2016年7月，長(zhǎng)庚君以9.9美元的價(jià)格全倉(cāng)了陌陌，自此之后，這次買(mǎi)入成為了我在美股上收益最大的一筆投資。如今在陌陌股價(jià)創(chuàng)歷史新高，市值突破百億的時(shí)候，突然覺(jué)得應(yīng)該談?wù)勥@家公司了。

自今年5月29日2018Q1財(cái)報(bào)公布以來(lái)，陌陌股價(jià)上漲近30%，最新股價(jià)已突破52美元，市值首次突破100億美金大關(guān)，陌陌也借此成功擠入美股中概百億美金市值俱樂(lè)部（TMT領(lǐng)域）。

在這份百億市值俱樂(lè)部榜單中，陌陌排名恰好第10，但相比起排名在前的阿里巴巴、百度、京東、網(wǎng)易等，陌陌是榜上唯一一家只在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域布局的企業(yè)。

同時(shí)，相比網(wǎng)易、百度等早期在PC時(shí)代發(fā)展起的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，陌陌的市值增長(zhǎng)速度也是肉眼可見(jiàn)的快很多。要知道網(wǎng)易可是花了8年以上的時(shí)間才沖進(jìn)百億美元市值俱樂(lè)部，但陌陌只用4年就做到了。

2014年年底上市時(shí)，陌陌開(kāi)盤(pán)價(jià)為14.25美元，市值約26.5億美元，現(xiàn)在在不足4年的時(shí)間里，陌陌股價(jià)就突破了52美元的關(guān)口，市值也突破了100億美元大關(guān)。

不少人將此歸功于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的紅利。金沙江創(chuàng)投董事朱嘯虎曾表示，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展速度比以前快很多，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的成本也很低。在PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶花了20年時(shí)間才達(dá)到20億用戶，而智能手機(jī)花了一半時(shí)間就達(dá)到了25億用戶。

根據(jù)CNNIC第41次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》指出，截至2017年12約，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7.72億，其中使用手機(jī)上網(wǎng)的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7.53億，占總數(shù)的97.5%。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)了巨大機(jī)遇，但單吃互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大趨勢(shì)的紅利，陌陌是不可能走到今天的。

畢竟純粹因移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)而崛起的巨頭寥寥無(wú)幾。陌陌能在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域保持著用戶規(guī)模和體量的高速增長(zhǎng)，保持著市值的不斷增長(zhǎng)，與其敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)有很大關(guān)系，正是因?yàn)樵诋a(chǎn)品上主打差異化，在競(jìng)爭(zhēng)上保持敏銳，才讓這家公司一直處于高速成長(zhǎng)期。

2016年，當(dāng)時(shí)長(zhǎng)庚君買(mǎi)入陌陌的原因是在幾個(gè)朋友的推薦下，試用了陌陌7.0的版本。體驗(yàn)完這款產(chǎn)品后，長(zhǎng)庚君當(dāng)時(shí)判斷，陌陌這家公司開(kāi)始進(jìn)入拐點(diǎn)了。要知道，單靠陌生人交友是不足以支撐一家上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的，但是直播可以。

當(dāng)時(shí)陌陌7.0版本中最大的變化就是突出了直播，而且是純粹基于移動(dòng)端的直播產(chǎn)品。體驗(yàn)了陌陌的直播，并同其他直播平臺(tái)進(jìn)行對(duì)比后，長(zhǎng)庚君當(dāng)時(shí)做出了押寶陌陌的判斷。事實(shí)也證明了陌陌在直播業(yè)務(wù)上的與眾不同。

相對(duì)于兩年前的百花齊放，如今直播行業(yè)由于直播內(nèi)容的審美疲勞，加上短視頻的沖擊，直播頹勢(shì)凸顯。但陌陌卻是唯一做到直播業(yè)務(wù)“逆風(fēng)翻盤(pán)”的企業(yè)。根據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，陌陌第一季度的直播服務(wù)營(yíng)收為23.6億元人民幣，去年同期為13.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)74.8%。

長(zhǎng)庚君認(rèn)為，背后原因就在于陌陌一直主打的“社交直播“屬性有關(guān)。這也是陌陌與映客、花椒們最本質(zhì)的區(qū)別。用戶進(jìn)入陌陌的核心目的是人與人的社交，其內(nèi)容生態(tài)市建立在社交關(guān)系上，這也是為什么相比起純依靠“內(nèi)容“吸引用戶的平臺(tái)，陌陌在直播變現(xiàn)的過(guò)程中最有成效。

同時(shí)，在社交內(nèi)容生態(tài)領(lǐng)域，陌陌提供的是區(qū)別于微信等熟人社交方式的陌生人社交。這讓其在社交內(nèi)容上能牢牢圈起自己的陣地，為市值增長(zhǎng)提供足夠發(fā)展空間。

另一方面，對(duì)多元場(chǎng)景的探索也讓陌陌能夠不斷豐滿自己的羽翼。

如之前提到，直播當(dāng)前狀況還有一大原因就是來(lái)自于短視頻的沖擊。但說(shuō)到底無(wú)論是直播還是短視頻，都只是內(nèi)容的承載方式而已。而陌陌在短視頻興起初期，就嘗試了這一形式，并取得成功。

除了形式外，在內(nèi)容上，陌陌也迭代出各種不同玩法，比如答題模式，狼人殺等社交游戲模式、語(yǔ)音聊天室等。豐富的社交場(chǎng)景讓陌陌的多項(xiàng)天花板被打開(kāi)，這在今年Q1財(cái)報(bào)中也有所體現(xiàn)：陌陌用戶持續(xù)增長(zhǎng)，MAU（月活躍用戶人數(shù)）達(dá)到1.03億，同比增長(zhǎng)21%，較上季度凈增420萬(wàn)。用戶活躍度方面，單一用戶每日使用時(shí)長(zhǎng)環(huán)比小幅上升，同比增長(zhǎng)則高達(dá)16%。

再加上陌陌對(duì)探探的收購(gòu)，并不同于其他行業(yè)中top1與top2的合并，而更像是社交領(lǐng)域不同緯度的互補(bǔ)。并且，探探已經(jīng)在今年初推出商業(yè)化功能，陌陌已經(jīng)預(yù)計(jì)其在本年度二季度中將產(chǎn)生450萬(wàn)美元的預(yù)期營(yíng)收。對(duì)陌陌來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是如虎添翼。正如陌陌CEO唐巖曾表示的那樣：“我們相當(dāng)確信探探未來(lái)將給我們的生態(tài)系統(tǒng)帶來(lái)巨大的價(jià)值”。

縱觀阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的發(fā)展，從主營(yíng)業(yè)務(wù)拓展生態(tài)化發(fā)展已成為巨頭們未來(lái)發(fā)展的重要方向。對(duì)比陌陌在移動(dòng)社交領(lǐng)域中的表現(xiàn)，其基于社交直播的業(yè)務(wù)在不斷豐富場(chǎng)景與內(nèi)容，開(kāi)發(fā)更多商業(yè)模式，擴(kuò)展生態(tài)邊界。

或許，幾年后回憶今天，說(shuō)不定100億美元的市值只是陌陌新的起點(diǎn)呢？如果說(shuō)過(guò)去幾年陌陌的最大看點(diǎn)是直播的話，那么未來(lái)幾年的看點(diǎn)就是與探探整合所產(chǎn)生的巨大價(jià)值了。

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