自2018年1月5發(fā)布《商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法(征求意見稿)》后，5月4日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布消息，銀保監(jiān)會主席郭樹清簽署中國銀行保險監(jiān)督管理委員會令(2018年第1號)，商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法已經(jīng)原中國銀監(jiān)會2017年第14次主席會議通過。《商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法》(以下簡稱《辦法》)自2018年7月1日起施行。

防控集中度風險

國內(nèi)外銀行業(yè)實踐表明，授信集中度風險是銀行面臨的最主要風險之一。2008年全球金融危機前，許多歐美銀行通過表內(nèi)貸款、投資以及表外實體等多種形式對單家客戶進行授信，造成風險過度集中。金融危機后，隨著經(jīng)濟下行和市場波動，銀行對客戶的過度授信風險使得銀行遭受巨大損失，一些銀行甚至破產(chǎn)倒閉。

為有效管控大額集中度風險，2014年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《計量和控制大額風險暴露的監(jiān)管框架》，建立了全球范圍內(nèi)統(tǒng)一的大額風險暴露監(jiān)管標準。從國內(nèi)情況看，近年來我國銀行業(yè)快速發(fā)展，銀行對客戶的授信方式日趨多元化，客戶集中度風險呈現(xiàn)出一些新特點。

目前，我國對集中度風險的監(jiān)管要求散落于《商業(yè)銀行法》、《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》等法律法規(guī)中，尚未出臺統(tǒng)一、規(guī)范的大額風險暴露監(jiān)管規(guī)則。根據(jù)國內(nèi)銀行業(yè)實踐，借鑒國際監(jiān)管標準，制定并實施《辦法》，對于抑制金融風險累積具有重要作用。

明確三點核心內(nèi)容

《辦法》定義了大額風險暴露的概念，明確了商業(yè)銀行對非同業(yè)單一客戶的貸款余額不得超過資本凈額的10%，對非同業(yè)單一客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的15%，對一組非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的20%，對同業(yè)單一客戶或集團客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的25%。文件對行業(yè)的最大影響主要是金融機構(gòu)同業(yè)客戶授信。

具體來看，對于非同業(yè)單一客戶，《辦法》重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風險暴露不得超過一級資本15%。主要考慮銀行授信業(yè)務日趨多元化，不再僅限于傳統(tǒng)信貸，而目前國內(nèi)對全口徑信用風險集中度沒有明確的量化監(jiān)管要求。定量測算也表明，國內(nèi)絕大多數(shù)銀行已經(jīng)達到上述監(jiān)管標準，《辦法》實施不會抑制銀行對實體經(jīng)濟的信貸投放。

對于非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶，《辦法》規(guī)定其風險暴露不得超過一級資本的20%。非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶包括非同業(yè)集團客戶、經(jīng)濟依存客戶?，F(xiàn)行的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》規(guī)定，集團客戶授信余額不得超過銀行資本的15%?！掇k法》規(guī)定的關(guān)聯(lián)客戶風險暴露監(jiān)管要求較現(xiàn)行要求更為寬松，主要考慮到傳統(tǒng)授信以貸款為主，但目前企業(yè)融資方式更加多元化，適度放寬監(jiān)管要求有利于銀行加強對實體經(jīng)濟的金融支持。從測算結(jié)果看，絕大多數(shù)銀行也能夠達標。

對于同業(yè)客戶，《辦法》按照巴塞爾委員會監(jiān)管要求，規(guī)定其風險暴露不得超過一級資本25%?？紤]到部分銀行同業(yè)風險暴露超過了《辦法》規(guī)定的監(jiān)管標準，《辦法》對同業(yè)客戶風險暴露設置了三年過渡期。商業(yè)銀行可在過渡期內(nèi)逐步調(diào)整業(yè)務模式、分散同業(yè)資產(chǎn)、擴展客戶群體，無需簡單壓降同業(yè)業(yè)務總體規(guī)模。

量化監(jiān)管標準

大額風險暴露覆蓋銀行6大類多項業(yè)務，一是貸款、投資債券、存放同業(yè)等表內(nèi)授信業(yè)務；二是資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資業(yè)務；三是債券、股票及其衍生工具交易；四是場外衍生工具、證券融資交易；五是擔保、承諾等表外業(yè)務；六是按照實質(zhì)重于形式原則，信用風險由商業(yè)銀行承擔的其他業(yè)務。

根據(jù)不同業(yè)務的經(jīng)營模式和實際特點，《辦法》對各類業(yè)務的風險暴露計算方法作出了詳細規(guī)定。銀保監(jiān)會負責人表示，《辦法》除了規(guī)定大額風險暴露量化監(jiān)管標準，還針對商業(yè)銀行大額風險暴露管理提出了四個方面的要求。一是建立和完善大額風險暴露管理組織架構(gòu)，明確董事會、高級管理層、相關(guān)部門管理職責，構(gòu)建相互銜接、有效制衡的運行機制。二是制定大額風險暴露管理制度，及時報監(jiān)管部門備案。三是按照大額風險暴露監(jiān)管要求，結(jié)合本行實際情況，設定大額風險暴露內(nèi)部限額，并持續(xù)監(jiān)測、預警和控制。四是加強信息系統(tǒng)建設，持續(xù)收集相關(guān)數(shù)據(jù)信息，有效支持大額風險暴露管理。

新規(guī)與征求意見稿的對比

征求意見期間，主要收到涉及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品風險暴露計算、匿名客戶監(jiān)管要求等問題的反饋意見，進一步完善了《辦法》有關(guān)內(nèi)容：一是允許符合條件的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品不使用穿透方法，即對于風險暴露小于一級資本0.15%的基礎資產(chǎn)，如果銀行能夠證明不存在人為分割基礎資產(chǎn)規(guī)避穿透要求等監(jiān)管套利行為，可以不使用穿透方法，將風險暴露計入產(chǎn)品本身,無需視為對匿名客戶的風險暴露。二是設定匿名客戶達標過渡期，商業(yè)銀行應于2019年底前達到匿名客戶風險暴露集中度要求（征求意見稿規(guī)定2018年底），相當于設置了一年的過渡期。三是完善附加風險暴露計算規(guī)則，明確指出，如果商業(yè)銀行能夠證明發(fā)起人或管理人與基礎資產(chǎn)實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，可以不計算其附加風險暴露。

監(jiān)管新規(guī)對市場的影響

首先，同業(yè)理財?shù)牧鲃有燥L險需要高度關(guān)注。對中小行來說，“匿名客戶”額度稀缺，大概率要留給貨幣基金，會要求同業(yè)理財出售方提供底層清單。如果清單里有投資方里自己的客戶，還要看其是否超過風險暴露限額上限，除此之外，還看該客戶關(guān)聯(lián)方的授信情況和是否超過了風險暴露限額上限。不管怎樣，同業(yè)理財?shù)狡诤?，繼續(xù)續(xù)接的摩擦成本會顯著增加。

其次，資本金不足的中小行做同業(yè)投資更加捉襟見肘，補充資本箭在弦上。無論是放松條款單一投資金額小于一級資本凈額0.15%的產(chǎn)品還是匿名客戶本身最多只能占用一級資本凈額15%的約束，銀行同業(yè)合作規(guī)模均會受到一級資本金的影響。對于主動管理能力相對較弱的中小行本身就通過同業(yè)合作加強來實現(xiàn)投研能力的提高，但資本金約束確極大的限制了中小行開展同業(yè)合作業(yè)務的空間。對中小行來說，補充一級資本是不得不走的一步，可以預見上市中小行會有較強的意愿通過增發(fā)、配股、發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本，而對非上市中小行來說，IPO訴求會進一步提高。

最后，《辦法》實施有助于防范系統(tǒng)性金融風險，提升金融服務的質(zhì)效?！掇k法》根據(jù)國內(nèi)銀行實際，參考國際監(jiān)管標準，規(guī)定了大額風險暴露監(jiān)管標準和計算方法，對商業(yè)銀行加強大額風險暴露管理提出一整套安排和要求，有助于推動商業(yè)銀行提升集中度風險管理水平，降低客戶授信集中度，有效防控系統(tǒng)性風險?！掇k法》提高了單家銀行對單個同業(yè)客戶風險暴露的監(jiān)管要求，與當前治理同業(yè)亂象的政策導向一致，有助于引導銀行回歸本源、專注主業(yè)，弱化對同業(yè)業(yè)務的依賴?！掇k法》明確了單家銀行對單個企業(yè)或集團的授信總量上限，進一步規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務，有助于引導銀行將更多資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，特別是改變授信過程中“搭便車”、“壘大戶”等現(xiàn)象，提高中小企業(yè)信貸可獲得性，改善信貸資源配置效率。

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