新加坡的金融發(fā)展，可謂是在國際上數(shù)一數(shù)二的金融中心，一直走在世界金融的前列，金融監(jiān)管的體制相對健全，是各國學(xué)習(xí)借鑒的重要榜樣，新加坡雖然本身是一個僅有520多萬人口的島國，但是他卻可以面向世界，新加坡的金融體制卻在風(fēng)暴中安然不動，本文將系統(tǒng)為讀者解讀新加坡的金融監(jiān)管體制。

實際上，金融監(jiān)管理論是伴隨著金融危機產(chǎn)生而發(fā)展起來的，18世紀(jì)經(jīng)濟危機爆發(fā)，薩頓最早涉足了信用監(jiān)管，對于銀行票據(jù)不斷貼現(xiàn)問題提出質(zhì)疑。隨后，全球經(jīng)濟不斷發(fā)展，產(chǎn)生了負(fù)外部性監(jiān)管理論，這個理論的核心內(nèi)容是指放任金融機構(gòu)的自由競爭和完全依賴自律管理，無法保證消除負(fù)外部性是導(dǎo)致金融市場失靈的關(guān)鍵問題，拉爾夫·喬治·霍特里認(rèn)為，經(jīng)濟波動需要通過貨幣途徑加以控制，隨后約翰·梅納德·凱恩斯指出，經(jīng)濟周期的主要原因是資本邊際效率的循環(huán)變動。伴隨著金融業(yè)的發(fā)展，信息不對稱監(jiān)管理論推出，阿克爾洛夫提出“檸檬問題”，指的是金融市場的逆向選擇和道德風(fēng)險造成的市場失靈。伴隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，戴蒙德和迪布維格剖析了銀行的內(nèi)在不穩(wěn)定性，建立銀行擠提理論。

隨后也推出了金融效應(yīng)理論，比如說管制供求理論、俘獲理論、社會選擇理論等等，伴隨著市場化程度的加深，市場紀(jì)律監(jiān)管理論也逐漸推行。不同的監(jiān)管時期出現(xiàn)不同的金融監(jiān)管理論，新加坡的金融監(jiān)管的一大特點就是可以緊緊跟隨新加坡金融發(fā)展的需求。

新加坡金融發(fā)展現(xiàn)狀

新加坡是東南亞國家中唯一的發(fā)達(dá)國家，1965年后，新加坡經(jīng)濟迅速成長，使之逐漸發(fā)展成為新興的發(fā)達(dá)國家，并因此被譽為“亞洲四小龍”之一。在重工業(yè)方面，主要包括了區(qū)內(nèi)最大的煉油中心、化工、造船、電子和機械等，擁有著名的裕廊工業(yè)區(qū)。國際貿(mào)易和金融業(yè)在機場經(jīng)濟中扮演重要角色，是亞洲最重要的金融和貿(mào)易中心之一。除了金融之外，新加坡的另一大特色就是教育，擁有全亞洲最好的大學(xué)——新加坡國立大學(xué)，為全球各地培養(yǎng)人才。新加坡的旅游業(yè)近兩年也逐步發(fā)展起來，平均每年接待游客數(shù)量超過900萬次。

金融領(lǐng)域上，新加坡一直都在世界的前列，2017年11月，新加坡推出ICO指南，面對區(qū)域鏈、數(shù)字貨幣的風(fēng)靡。新加坡央行稱，《新加坡關(guān)于ICO及加密指南》是以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)出售數(shù)字貨幣的ICO行為將在一些特定情況下被納入國家期貨證券及金融顧問法案的條款下進(jìn)行處理。2016年7月，新加坡推出《眾籌監(jiān)管新規(guī)》，對于眾籌進(jìn)行一系列規(guī)定，正式開始向散戶投資者提供行業(yè)指導(dǎo)意見和安全保障。本次出臺的新規(guī)將對幾個已經(jīng)在新加坡展開運營的借貸眾籌平臺帶來巨大影響。他們必須要申請獲得營業(yè)執(zhí)照，之后才能面向散戶投資者開展業(yè)務(wù)，資金基礎(chǔ)下限為50萬新加坡元。該規(guī)則同樣適用于面向散戶投資者的股權(quán)眾籌平臺。2016年11月新加坡金融監(jiān)管局提出《金融科技監(jiān)管沙盒指導(dǎo)》，加入沙盒監(jiān)管的行列，學(xué)習(xí)很多英國沙盒監(jiān)管的方式，進(jìn)行金融科技新時代的監(jiān)管模式。2015年8月新加坡金管局設(shè)立金融科技和創(chuàng)新團隊，將其分為支付與技術(shù)方案、技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新實驗室三個辦公室，投入2.25億新元推動《金融領(lǐng)域科技和創(chuàng)新計劃》，鼓勵全球金融業(yè)在新加坡設(shè)立創(chuàng)新和研發(fā)中心，支持金融科技項目的發(fā)開與應(yīng)用，2016年5月專門成立金融科技署，管理金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供一站式服務(wù)，提升金融服務(wù)的發(fā)展。新加坡近期的政策主要是針對金融的新變化提出的一系列相關(guān)的政策規(guī)定，緊緊跟隨著時代的變化。

2017年最新的全球金融中心指數(shù)報告，倫敦和紐約的得分為780和756，蟬聯(lián)冠亞軍寶座，香港以744分超越新加坡奪得季軍，東京排名第五。新加坡雖然下滑一名，位居全球第四，但是這也可以看出新加坡的金融實力確實是走在了世界的前列，香港與新加坡的得分差距僅有2分，可以看出香港與新加坡的三甲之爭已步入白熱化。

目前，新加坡是全球1200家銀行、保險等金融機構(gòu)的總部所在地，金融業(yè)戰(zhàn)旗總產(chǎn)值的13%，就業(yè)人數(shù)占總勞動力的5%，是國內(nèi)的第四大產(chǎn)業(yè)。根據(jù)Cushman在2016年發(fā)布的數(shù)據(jù)，新加坡是跨國公司在亞太地區(qū)設(shè)立區(qū)域總部最多的城市，目前共有4200家亞太區(qū)域總部，世界銀行《營商環(huán)境環(huán)境報告》綜合開辦企業(yè)、辦理許可、財產(chǎn)注冊、保護(hù)少數(shù)投資者等等10各方面，新加坡已經(jīng)連續(xù)10年占據(jù)榜首。根據(jù)華為技術(shù)有限公司2016年4月發(fā)布的全球聯(lián)接指數(shù)，新加坡位于第二，僅次于美國，該指數(shù)覆蓋四大經(jīng)濟要素、五大關(guān)鍵使能技術(shù)、用以持續(xù)量化全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)程，從創(chuàng)新方面，新加坡已經(jīng)處于領(lǐng)先的數(shù)據(jù)創(chuàng)新階段。新加坡2017年全年GDP終值按年增長略上修至3.6%，2016年增長2.4%，受惠電子和精密工程帶動，制造業(yè)產(chǎn)出急升10.1%，前年僅升3.7%；服務(wù)業(yè)產(chǎn)出按年升2.8%，前年僅升1.4%。新加坡實行謹(jǐn)慎的財政政策，該國憲法要求每一屆政府都必須基本實現(xiàn)預(yù)算平衡或略有盈余。近年來，雖然新加坡政府財政支出略有增加，但財政收支仍保持穩(wěn)健平衡并略有盈余，2017年財年新加坡政府預(yù)算收支預(yù)計將盈余19億新元，占GDP的0.4%

。在國際貿(mào)易方面，經(jīng)常賬戶順差擴大，國際儲備略有下降。

2017年2月，新加坡未來經(jīng)濟委員會發(fā)布報告，提出七大戰(zhàn)略勾勒出未來五至十年經(jīng)濟發(fā)展愿景：

一是深化并擴展國際聯(lián)系，

二是掌握并善用精深技能，

三是加強企業(yè)創(chuàng)新與壯大的能力，

四是增強數(shù)碼能力，

五是打造機遇處處的蓬勃互通都市，

六是發(fā)展并落實產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型藍(lán)圖，

七是攜手合作促進(jìn)創(chuàng)新與增長。

報告為未來十年設(shè)定的經(jīng)濟增長目標(biāo)為每年增長2%至3%。2017年10月，新加坡金管局公布的貨幣政策聲明指出，仍將堅持寬松的貨幣政策，維持NEER區(qū)間斜率為零。

[1]相關(guān)數(shù)據(jù)來源于出國留學(xué)網(wǎng)《新加坡經(jīng)濟狀況及主要城市介紹》

[2]數(shù)據(jù)來自搜狐財經(jīng)《新加坡國家概況、投資機遇及風(fēng)險分析》

[3]楊新蘭.新加坡金融發(fā)展與金融治理的經(jīng)驗借鑒[J].新金融,2015(11):24-26.

[4]陳敏娟,廖東聲.國際金融危機后新加坡金融監(jiān)管體制改革及對東盟其他國家

的啟示[J].東南亞縱橫,2014(08):13-17.

[5]陳義順. 新加坡金融服務(wù)監(jiān)管法律制度研究[D].廈門大學(xué),2009.

[6]汪康懋.新加坡的金融監(jiān)管體制[J].華東政法學(xué)院學(xué)報,2005(01):93-96.

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