自2014年起，互聯(lián)網(wǎng)金融已被連續(xù)幾年寫入政府工作報(bào)告。2018政府工作報(bào)告也不例外。其中，“強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管”以及“改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展普惠金融業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題”已成為各界人士關(guān)注的焦點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來發(fā)展迅速的行業(yè)，給人們帶來便利和繁榮的同時(shí)，也帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)管理問題。因此，近年來國(guó)家非常重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，并逐步加強(qiáng)監(jiān)管政策，以規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展。今年的這份兩會(huì)政府工作報(bào)告，又給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)釋放出了哪些信號(hào)呢？

信號(hào)1：互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)走向規(guī)范有序，監(jiān)管成常態(tài)化

剛剛過去的2017年，被金融業(yè)稱為“史上最嚴(yán)”監(jiān)管年，其中互聯(lián)網(wǎng)金融是監(jiān)管的重中之重。在今年兩會(huì)上，2018年互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨什么樣的監(jiān)管力度，是否將延續(xù)2017年的監(jiān)管態(tài)勢(shì)，成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的熱點(diǎn)。

長(zhǎng)期專注于國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言認(rèn)為，自2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞首次出現(xiàn)在政府工作報(bào)告中，從最初的“促進(jìn)發(fā)展”到“規(guī)范發(fā)展”再到“警惕風(fēng)險(xiǎn)”，然后是今年的“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，措辭的變化反映出政府對(duì)行業(yè)發(fā)展的態(tài)度，也顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)五年來經(jīng)歷了從高速發(fā)展到規(guī)范整治的歷程。

在他看來，政府工作報(bào)告中對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度之所以從“警惕風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整到“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，主要是互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)狀況已經(jīng)發(fā)生了不小的變化。事實(shí)也的確如其所言，之前出臺(tái)的多項(xiàng)監(jiān)管政策發(fā)揮了積極作用，市場(chǎng)環(huán)境正從原先的大混亂走向規(guī)范有序，無論是監(jiān)管的工作量還是難度都大大降低。因此，監(jiān)管部門的側(cè)重點(diǎn)將有所不同，從原來的嚴(yán)厲防范打擊風(fēng)險(xiǎn)，過渡到常態(tài)監(jiān)管、服務(wù)行業(yè)的階段。

以網(wǎng)貸行業(yè)為例，經(jīng)過近年的嚴(yán)厲整頓，一大批違規(guī)平臺(tái)被淘汰出局的同時(shí)，許多合規(guī)發(fā)展的平臺(tái)順勢(shì)脫穎而出，成為行業(yè)黑馬。這其中，較為典型的是堅(jiān)持“小額分散”業(yè)務(wù)的愛錢進(jìn)，通過接入清算系統(tǒng)、反欺詐系統(tǒng)、實(shí)現(xiàn)銀行存管等一系列合規(guī)舉措，該平臺(tái)贏得了行業(yè)及用戶的充分肯定，在2017年網(wǎng)貸之家發(fā)布的網(wǎng)貸平臺(tái)全國(guó)百?gòu)?qiáng)榜中，穩(wěn)居前6名。

在愛錢進(jìn)執(zhí)行副總裁蔡園竹看來，“擁抱監(jiān)管、嚴(yán)格合規(guī)、保障用戶的資金安全，是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，能夠建造競(jìng)爭(zhēng)壁壘的方式只有誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、不斷打磨自身的技術(shù)，這也是企業(yè)在監(jiān)管下獲得創(chuàng)新性發(fā)展的關(guān)鍵。”

“自互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治啟動(dòng)兩年以來，關(guān)于互金的監(jiān)管框架已經(jīng)比較明確，關(guān)于網(wǎng)貸形成了健全的“1+3”制度體系。”社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤也認(rèn)為監(jiān)管常態(tài)化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)走向規(guī)范有序，有利于行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

“強(qiáng)監(jiān)管的主旋律并不違背促進(jìn)行業(yè)發(fā)展?！币駶f。

信號(hào)2：明確普惠金融重點(diǎn)，覆蓋所有市場(chǎng)主體

今年兩會(huì)上，李克強(qiáng)總理代表政府發(fā)表政府工作報(bào)告時(shí)，明確提出了要大力發(fā)展普惠金融。盡管在之前政府也曾多次表態(tài)要支持普惠金融的發(fā)展，但明顯沒有達(dá)到今年的重視程度，其力度和決心可謂是前所未有。

所謂普惠金融，是指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢(shì)群體是其重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。這個(gè)概念由聯(lián)合國(guó)在2005年首次提出后，逐漸被世界各國(guó)所接受和推廣。

在國(guó)內(nèi)，普惠金融的觀點(diǎn)也得到了普及，我國(guó)政府也積極為普惠金融創(chuàng)造有利條件。不僅出臺(tái)多個(gè)文件推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)拓展普惠金融業(yè)務(wù)，還發(fā)布了一些正向激勵(lì)管理政策。比如從今年開始央行決定對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)，凡前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可在人民銀行公布的基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)；前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到10%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)。

相對(duì)而言，國(guó)內(nèi)要求發(fā)展普惠金融的出發(fā)側(cè)重點(diǎn)與國(guó)外略有不同，主要還是為了小微企業(yè)，重點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)性貸款。從今年兩會(huì)上政府工作報(bào)告就不難看出來，李克強(qiáng)總理的發(fā)言一方面表態(tài)“支持金融機(jī)構(gòu)拓展普惠金融業(yè)務(wù)”，同時(shí)還強(qiáng)調(diào)要“著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題”。這主要是基于國(guó)內(nèi)小微企業(yè)生存現(xiàn)狀而做出的針對(duì)性高層決策。

互聯(lián)網(wǎng)金融在此方面無疑大有可為。螞蟻金服副總裁黃浩以螞蟻金服實(shí)踐舉例說，“通過技術(shù)手段為小微個(gè)體提供金融服務(wù)具有可持續(xù)性。我們通過云計(jì)算、人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)面向小微企業(yè)、小微商家與個(gè)人用戶提供普惠金融服務(wù)（包括支付，貸款，理財(cái)，保險(xiǎn)，信用等服務(wù)），產(chǎn)生的壞賬率遠(yuǎn)低于估計(jì)水平，降低了成本，提升了效率，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”

此外，愛錢進(jìn)這些堅(jiān)持“小額分散”借款原則的網(wǎng)貸平臺(tái)，也從另一個(gè)方面推動(dòng)了“普惠金融”的回歸。正如中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員黃國(guó)平所言，“單筆借款平均額度越小，意味著滲透度越高，受益面越廣，服務(wù)的普惠性越強(qiáng)，有效金融供給的力度和強(qiáng)度就更大?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融之道：合規(guī)經(jīng)營(yíng)前提下借普惠金融突破

至此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部市場(chǎng)環(huán)境即將基本明朗化。政策層面上，監(jiān)管常態(tài)化，行業(yè)管理日漸趨于規(guī)范，不合規(guī)的將直接出局。行業(yè)內(nèi)，以螞蟻金服和財(cái)付通為首的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)先行一步，銀行和其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛涉足，未來行業(yè)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)壓力越不容小覷。

大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果想繼續(xù)留在市場(chǎng)上，首先就必須堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展策略。所謂的合規(guī)發(fā)展其實(shí)有兩層含義：一是設(shè)法達(dá)到監(jiān)管政策的各種標(biāo)準(zhǔn)條件，獲得入場(chǎng)券；二是業(yè)務(wù)發(fā)展必須遵紀(jì)守法，不能逾越監(jiān)管紅線。

其次，是找準(zhǔn)適合自己的業(yè)務(wù)方向，目前看來，普惠金融可能是多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的最佳業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)。而做好普惠金融，就必須堅(jiān)持小額分散原則。這種“小額分散”的借款原則不僅能更好地服務(wù)用戶，讓網(wǎng)貸平臺(tái)回歸“普惠金融”的本質(zhì)，也有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)，最大化保障了投資人的投資回報(bào)。

此外，前面說過，普惠金融業(yè)務(wù)之所以不被傳統(tǒng)金融行業(yè)所重視，不是說沒有利潤(rùn)，而是運(yùn)營(yíng)管理成本較高。對(duì)于規(guī)模越大的企業(yè)來說，拓展普惠金融業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)成本越大，因此它們更愿意把資源投入到其他大業(yè)務(wù)上面。

這恰恰可能是“愛錢進(jìn)們”的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。相對(duì)于銀行和巨頭，它們的人力成本和管理成本要低得多，因此拓展金融業(yè)務(wù)時(shí)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。加上長(zhǎng)期在行業(yè)摸爬滾打，它們還掌握了細(xì)分市場(chǎng)的較全面市場(chǎng)信息和部分大數(shù)據(jù)。中國(guó)眾多各自迥異的行業(yè)和地區(qū)市場(chǎng)，都給中小企業(yè)留下了可供發(fā)力的市場(chǎng)空間。

最后，認(rèn)清流量紅利時(shí)代已經(jīng)過去的現(xiàn)實(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管成常態(tài)的情況下，企業(yè)把產(chǎn)品和服務(wù)做好才是贏得市場(chǎng)的王道。這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)永恒不變的主題，可能有一些技巧在內(nèi)，但沒有任何捷徑可走。

【作者介紹：螞蟻蟲，科技評(píng)論人，專欄作者。微信公眾號(hào)：螞蟻蟲（miniant-cn）】

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