原標(biāo)題：遠(yuǎn)毅資本陳強(qiáng)：我們在金融領(lǐng)域的投資邏輯

文/GPLP

遠(yuǎn)毅資本合伙人陳強(qiáng)

由于技術(shù)進(jìn)步和市場化改革，近些年金融科技發(fā)展迅猛，該領(lǐng)域相關(guān)投資機(jī)會也不斷增多，比如借貸、財(cái)富管理、保險(xiǎn)科技等領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司層出不窮。如何看清紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境并進(jìn)行投資，這是每一個(gè)投資者關(guān)心的問題。

在GPLP“互聯(lián)網(wǎng)金融的投資與創(chuàng)業(yè)邏輯”沙龍上，作為一名超過10年投資經(jīng)驗(yàn)的“老炮兒”，遠(yuǎn)毅資本合伙人陳強(qiáng)分享了自己在金融投資領(lǐng)域獨(dú)到的看法和投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

　　中國金融市場上的投資機(jī)會

金融科技有很多細(xì)分領(lǐng)域，例如支付、財(cái)富管理、保險(xiǎn)、借貸、供應(yīng)鏈金融、金融IT、征信等，這些領(lǐng)域都蘊(yùn)藏著投資機(jī)會，需要與時(shí)俱進(jìn)、深耕挖掘。

中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在布局金融科技生態(tài)，已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融許多領(lǐng)域占據(jù)了主導(dǎo)地位，尤其是第三方支付，在一些細(xì)分領(lǐng)域甚至處于世界領(lǐng)先水平;而傳統(tǒng)的銀行、保險(xiǎn)也都紛紛建立各自的金融科技生態(tài);其他創(chuàng)業(yè)公司在不同領(lǐng)域各顯身手。

這些表象的背后離不開中國巨大的金融科技市場。比如，中國目前是世界最大的P2P市場，無論從交易規(guī)模，還是用戶規(guī)模，中國都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于美國、英國、加拿大等國家。

在財(cái)富管理領(lǐng)域，中國蘊(yùn)藏著巨大的市場。2015年，中國家庭財(cái)富總值已經(jīng)達(dá)到22.8萬億美元，成為超越日本，僅次于美國的世界第二國。近年來，中國人均凈財(cái)富也在穩(wěn)步持續(xù)增長。

但是，由于中國巨大的人口基數(shù)，人均財(cái)富和人均金融資產(chǎn)與一些發(fā)達(dá)國家相比，差距非常明顯。單是以人均金融資產(chǎn)來看，美國的人均金融資產(chǎn)是中國的20多倍，而英國也有中國的15倍，這說明中國的財(cái)富管理、甚至整個(gè)金融市場有著巨大的發(fā)展空間。目前，除了獨(dú)立的線上個(gè)人財(cái)富管理平臺，智能投研、智能投顧、企業(yè)理財(cái)?shù)日谂d起。

資料來源：《2016中國個(gè)人理財(cái)市場研究報(bào)告》

保險(xiǎn)行業(yè)是另外一個(gè)重要的分類，是遠(yuǎn)毅資本重點(diǎn)投資的領(lǐng)域。盡管現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，但是保險(xiǎn)行業(yè)通過深化改革目前迎來新的發(fā)展活力。2016年年底，全國保費(fèi)總規(guī)模達(dá)到3.1萬億元人民幣，無論是壽險(xiǎn)還是非壽險(xiǎn)，過去幾年都在快速發(fā)展。

但是，從保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度來看，中國都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際上其他國家的平均水平，這反映了中國目前的保險(xiǎn)市場還不成熟，未來互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)會有巨大的發(fā)展空間。近年來保險(xiǎn)科技正在興起，推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展。

金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，以銀行業(yè)IT發(fā)展趨勢為例，上世紀(jì)90年代金融技術(shù)企業(yè)主要集中在系統(tǒng)集成，本世紀(jì)初開始提供綜合技術(shù)服務(wù)解決方案，這些年來又開始融合大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一些代表企業(yè)如東方國信、百融金服等正在崛起。目前，以互聯(lián)網(wǎng)和綜合大數(shù)據(jù)方向?yàn)榇淼慕鹑诨A(chǔ)設(shè)施建設(shè)正在持續(xù)進(jìn)行，一些投資機(jī)會也在不斷涌現(xiàn)。

　　如何具體進(jìn)行投資?

行業(yè)的發(fā)展趨勢是首要前提。

如果看清了不同金融投資領(lǐng)域的發(fā)展趨勢之后，接下來一個(gè)重要的工作就是挑選項(xiàng)目。我們會對整個(gè)行業(yè)的鏈條進(jìn)行分析，比如保險(xiǎn)科技領(lǐng)域，在保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、理賠、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等環(huán)節(jié)上，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)進(jìn)步都有可能產(chǎn)生一個(gè)好的商業(yè)模式。比如在二級市場，投研、投顧、策略制定、交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)都在應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)，也在產(chǎn)生許多的投資機(jī)會。

簡單來說，我們挑選項(xiàng)目主要分為三個(gè)方面：看人、看事、看賽道?？慈司褪强磩?chuàng)始人、管理團(tuán)隊(duì)，投資即投人，越是早期的項(xiàng)目，人的因素越重要?？词戮褪强瓷虡I(yè)模式、盈利模式、核心優(yōu)勢、門檻壁壘?？促惖绖t是看項(xiàng)目的發(fā)展空間、競爭對手、以及未來發(fā)展是否是藍(lán)海等。

基于上述的投資邏輯，自去年初成立以來，遠(yuǎn)毅資本在金融科技領(lǐng)域已經(jīng)投資了10多家企業(yè)。

保險(xiǎn)科技方面，遠(yuǎn)毅資本投資了三家公司，—家是“保準(zhǔn)?！保饕獮橹行∑髽I(yè)提供定制化保險(xiǎn)服務(wù)，提供場景化、碎片化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如現(xiàn)在的小黃車，人們開鎖騎行就已經(jīng)投保了意外險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn);另一家是e家保險(xiǎn)，為保險(xiǎn)代理人提供SAAS服務(wù)，并已成為領(lǐng)先的創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售平臺;還有一家是彩虹無線，整合前裝車廠及第三方數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析和挖掘建模，提供UBI車險(xiǎn)和其他服務(wù)。

金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，我們投資了知因智慧，公司將大數(shù)據(jù)、知識圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)相結(jié)合，為銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)提供從前端精準(zhǔn)營銷到貸中貸后風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。國開行、北京銀行、京東金融等都是服務(wù)對象。創(chuàng)始人及團(tuán)隊(duì)曾參與銀監(jiān)會客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工程多期建設(shè)，開拓出基于知識圖譜的全新風(fēng)控模型并進(jìn)行商業(yè)應(yīng)用;我們也投資了盛事金服，這是一家銀行間結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品交易平臺，大型銀行通過此平臺提供金融產(chǎn)品，小型銀行則配售這些產(chǎn)品。

財(cái)富管理方面，遠(yuǎn)毅資本投資了智道控股，這家公司專注于私募基金信息披露，憑借數(shù)據(jù)優(yōu)勢和分析能力推出FOF產(chǎn)品，開發(fā)的資產(chǎn)配置系統(tǒng)已被數(shù)百家客戶使用;我們投資了黃金管家，一家黃金資產(chǎn)管理平臺，通過線上線下為用戶提供黃金買賣提存回一站式服務(wù)，在京東金融上合作開發(fā)了“京東黃金”理財(cái)渠道;我們也投資了一家線上私人財(cái)富管理平臺“妥妥遞”，線上提供金融產(chǎn)品匹配給線下的私人理財(cái)師，目前公司也為信托行業(yè)提供電子簽名和實(shí)名認(rèn)證業(yè)務(wù)，團(tuán)隊(duì)背景非常出色。

借貸項(xiàng)目方面，遠(yuǎn)毅資本在美國投資了一個(gè)叫Credible的借貸平臺，和一般的借貸平臺模式不同，該平臺可以幫助借款人在90秒內(nèi)，從多位貸款人給出的方案中選擇最優(yōu)方案。

最近，海外支付似乎成了一個(gè)新的風(fēng)口，無論是跨境電商，還是國人出境旅游，對于第三方支付的需求非常大。我們投了一家叫RiverPay的美國公司,該公司在北美拓展商戶，幫助支付寶、微信等支付工具落地，比如說，中國游客可以在紐約蒂芙尼旗艦店直接用支付寶和微信支付。

總之，我們非?？春媒鹑诳萍碱I(lǐng)域，并愿意持續(xù)在這個(gè)領(lǐng)域開拓深耕。

　　相關(guān)資料：

遠(yuǎn)毅資本成立于2016年初，是早期風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。目前基金規(guī)模超10億元人民幣，投資主要集中在金融科技、醫(yī)療健康，而投資階段主要集中在天使輪、A輪、B輪。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。