——讀《百年中國票據(jù)史》

如果有一臺時光機(jī)，你最想回到什么時候的自己？那些擦肩而過的人，18歲的少年，還有你。如果任意門真的為我們再開啟一次，最想對那個時候的自己說點什么？如果是我，我想對自己說，抓緊學(xué)票據(jù)！以史為鏡，可以知興替。約瑟夫·熊彼特說過“如果一個人不掌握歷史事實，不具備適當(dāng)?shù)臍v史感或所謂的歷史經(jīng)驗，他就不可能理解任何時代的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象”。中國票據(jù)市場現(xiàn)階段的發(fā)展可謂是如火如荼，但了解中國票據(jù)史的人少之又少，本文將為讀者們系統(tǒng)地介紹票據(jù)的發(fā)展史，走進(jìn)票據(jù)市場的前世今生。

我國的票據(jù)市場從20世紀(jì)80年代起步，到20世紀(jì)90年代的規(guī)范，再到21世紀(jì)的電子化、證券化。中國的票據(jù)市場呈現(xiàn)著持續(xù)高速發(fā)展的態(tài)勢，2016年12月8日上海票據(jù)交易所正式開業(yè)，標(biāo)志著票據(jù)市場進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化場內(nèi)交易的新篇章。資產(chǎn)證券化初步嘗試，資產(chǎn)管理蓬勃發(fā)展，票據(jù)創(chuàng)新性發(fā)展不斷推進(jìn)，那票據(jù)市場到底是什么呢？它指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實現(xiàn)短期資金融通的市場。票據(jù)市場是短期資金融通的主要場所，作為貨幣市場的一個主要的子市場，它將不能流動的掛帳信用轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有詮?qiáng)的票據(jù)信用。票據(jù)市場近年來得到了穩(wěn)定快速的發(fā)展，無論是在市場規(guī)模、市場主體、市場運行機(jī)制以及基礎(chǔ)建設(shè)方面都取得了巨大的轉(zhuǎn)變和突破。

票據(jù)市場的前世

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，票據(jù)出現(xiàn)在中國古代經(jīng)濟(jì)第一個高峰期——唐朝，我國的唐朝農(nóng)業(yè)、手工業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個很高的水平，大量的貿(mào)易往來需求，那時候的唐朝又面臨著錢荒，銅錢因?qū)ν赓Q(mào)易而大量的外流，一種名為“飛錢”

的票券應(yīng)運而生。有學(xué)者認(rèn)為，它是我國現(xiàn)代匯票的起源，飛錢只是一種運輸、支取現(xiàn)金的工具，不是通用的貨幣。

而后又出現(xiàn)了宋朝的“便錢” “交子”等，“便錢” 指的是宋代商人交給京師左藏庫以兌換證券的錢，地方富戶聯(lián)辦“交子鋪”，發(fā)行稱為“交子”的票券。官府設(shè)官號“便錢務(wù)”，是宋在京都設(shè)置的錢幣匯兌管理機(jī)構(gòu)。

到了明清時期，西方銀行業(yè)的涌入，我國的各種票據(jù)也隨之發(fā)展起來，明朝末年，商人設(shè)立“票號”，古時一種專門經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)，票號逐漸發(fā)展，最后轉(zhuǎn)變成大家熟悉的“錢莊” ，但是長期受到“重農(nóng)抑商”傳統(tǒng)政策的影響，沒有像歐美等國家一樣高速的發(fā)展。

1929年10月30日，國民政府為了規(guī)范國內(nèi)票據(jù)的形成和發(fā)展，公布了《中華民國票據(jù)法》，是推動我國票據(jù)業(yè)發(fā)展和票據(jù)監(jiān)管的一項重要的法案。

票據(jù)市場的今生

我國現(xiàn)代票據(jù)發(fā)展起步是比較晚的，新中國成立后，一度限制票據(jù)的使用，當(dāng)時在我國匯票和本票是不可以在國內(nèi)使用的，匯票只可以在國際貿(mào)易中使用，而個人也是不可以使用支票的，商業(yè)信用在我國都是受到嚴(yán)格限制和禁止的。

直到20世紀(jì)80年代，我國實行改革開放，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也進(jìn)行了深化改革，隨之也帶來了一個巨大的危機(jī)——三角債，1985年中央銀行開始抽緊銀根，企業(yè)賬戶上“應(yīng)收而未收款”與“應(yīng)付而未付款”的額度就大幅度上升。

到1991―1992年間，“三角債”的規(guī)模曾高達(dá)銀行信貸總額的三分之一，當(dāng)時的情形下，解決“三角債”問題已經(jīng)成為了我們國家經(jīng)濟(jì)治理的核心，國務(wù)院決定由朱镕基總理負(fù)責(zé)清理“三角債”工作，他在吉林省考察企業(yè)工作時說：“三角債”前清后欠，越欠越多，嚴(yán)重妨礙了生產(chǎn)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整。他指出，清理“三角債”必須采取一些“硬”措施。相關(guān)政策出臺決定要把清理“三角債”作為搞活大中型企業(yè)、提高經(jīng)濟(jì)效益的突破口，提出清理“三角債”應(yīng)與推廣票據(jù)結(jié)合起來，政府開始鼓勵企業(yè)之間使用票據(jù)結(jié)算，隨后，央行倡導(dǎo)推行“三票一卡”（支票、本票、匯票和信用卡），這可以說是我們中國當(dāng)代票據(jù)市場的開端。

1994年中國人民銀行先后頒布了《商業(yè)匯票辦法》,《再貼現(xiàn)辦法》和《信貸資金管理暫行辦法》以及《關(guān)于在煤炭、電力、冶金、化工和鐵道行業(yè)推行商業(yè)匯票結(jié)算的通知》等。此后，中國人民銀行會協(xié)同有關(guān)部門提出在“五行業(yè)、四品種”（煤炭、電力、冶金、化工、鐵道和棉花、生豬、食糖、煙葉）的購銷環(huán)節(jié)推廣使用商業(yè)匯票，開辦了票據(jù)承兌授信和貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，至此票據(jù)業(yè)務(wù)才真正開始有了較大的進(jìn)展。

1994-2012年累計承兌貼現(xiàn)情況

1996年頒布了《票據(jù)法》，標(biāo)志著我國票據(jù)市場進(jìn)入了一個發(fā)展的新階段，建立并完善了票據(jù)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)?！镀睋?jù)法》的出現(xiàn)也標(biāo)志著我國票據(jù)基礎(chǔ)理論的確立，

1997年8月21日，發(fā)布票據(jù)管理實施辦法 (中國人民銀行令[1997] 第2號發(fā)布)，為了加強(qiáng)票據(jù)管理，維護(hù)金融秩序，根據(jù)《票據(jù)法》的規(guī)定，制定本辦法，對票據(jù)的出票人做出了一系列的規(guī)定，降低交易風(fēng)險。

1998年3月，人民銀行改革了再貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)率的確定方式，再貼現(xiàn)利率與再貸款利率脫鉤，首次成為獨立的基準(zhǔn)利率類型；同時，貼現(xiàn)利率不再與貸款利率掛鉤，實行在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加固定百分點浮動。這是對交易利率的深度改革，更深層次地推動票據(jù)市場的發(fā)展。

21世紀(jì)初，票據(jù)市場迅速發(fā)展，2000年11月9日，國內(nèi)首家票據(jù)專營機(jī)構(gòu)——工商銀行票據(jù)營業(yè)部在上海成立，并陸續(xù)發(fā)展到全國票據(jù)市場，設(shè)立了沈陽、廣州、西安、重慶、天津、鄭州、北京、上海和總部直營等九家分支機(jī)構(gòu)，率先創(chuàng)立了總分部一體化、網(wǎng)絡(luò)式、跨區(qū)域經(jīng)營運作模式，已成為工商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的運營中心、產(chǎn)品中心、風(fēng)控中心和利潤中心，成功開啟了一條以“專營、專業(yè)、專家”為特色的票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展之路。

2009年10月28日，全國電子商業(yè)匯票系統(tǒng)成立，電子商務(wù)匯票系統(tǒng)的建立為全國性的電子商業(yè)匯票提供了基礎(chǔ)條件。

2010年6月28日，我國正式邁入了票據(jù)電子化的時代，這是我國票據(jù)市場的重大革新，它使企業(yè)在使用電子商業(yè)匯票過程中能夠不受時間和空間的限制，交易效率得到提升，提高了資金周轉(zhuǎn)速度，暢通了企業(yè)的融資渠道，同時電子商業(yè)匯票將紙質(zhì)票據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)電文，將簽章轉(zhuǎn)化為電子簽名，確保了電子商業(yè)匯票的安全性，大大降低了票據(jù)的欺詐風(fēng)險，安全性和流動性大大提升。

票據(jù)因短期融資的高效性迅速為企業(yè)所青睞，但其背后的隱患也是我們不可忽視的，像偽造票據(jù)、空頭支票等這些大家所熟知的問題，2012年2月9日，浙江省溫州市龍灣一坐擁3家貿(mào)易公司的女老板管某利用偽造的購銷合同，騙取銀行承兌匯票1000萬元并貼現(xiàn)使用。管某還清銀行貸款1000萬元并要求該銀行給予續(xù)貸。為了順利辦理貸款，管某利用與浙江某金屬有限公司業(yè)務(wù)往來時扣下留存的已蓋好該公司印章的空白合同，在無真實貨物交易的情況下，填報虛假的購銷合同，送交銀行。銀行順利為她辦出共計1000萬元銀行承兌匯票貸款，期限半年。后因經(jīng)營不善，投資失敗，貸款到期后無法歸還銀行的借款，給銀行造成重大損失。

事物的發(fā)展定是前進(jìn)性和曲折性相統(tǒng)一的，票據(jù)市場高速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一系列的問題。由于我國市場的起步較晚并且我國票據(jù)市場產(chǎn)生的動因是為了要彌補(bǔ)信用體系的不足，這也同時決定了在初步階段，市場的參與主體就存在信用的缺失、票據(jù)市場機(jī)制的缺失。2012年7月，杭州高達(dá)900億的票據(jù)案，抓獲涉案人員254人，經(jīng)警方調(diào)查涉案人員有銀行人員，大多數(shù)都為信貸員。在2012年7月10日的行動中，蕭山警方調(diào)動300余名警力，對杭州潤銀投資管理有限公司在蕭山的三個部門進(jìn)行集中檢查，當(dāng)場抓獲林崗等公司高管在內(nèi)的各類人員45名，凍結(jié)可疑資金1.65億元，經(jīng)初步審查，林崗等人對非法從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的犯罪事實供認(rèn)不諱，涉案金額至少在800多億元以上。其實一些人非法進(jìn)行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓，也就是我們平時說的“倒票”，經(jīng)由不同渠道買賣承兌匯票并通過轉(zhuǎn)出、貼現(xiàn)等方式牟取利差，反復(fù)循環(huán)開票、倒買倒賣、貼現(xiàn)賺取息差，此事件就像一顆定時炸彈，其影響迅速散開，波及了周邊很多地區(qū)。這等事件頻繁出現(xiàn)，票據(jù)監(jiān)管問題逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊睋?jù)市場最棘手的問題。

現(xiàn)階段，票據(jù)市場業(yè)務(wù)已經(jīng)不單單只是銀行和企業(yè)的業(yè)務(wù)，它已經(jīng)逐步發(fā)展成為一種金融衍生品，是人們進(jìn)行投資理財?shù)闹匾鹑诋a(chǎn)品，很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品，就拿京東金融來說，它有一種產(chǎn)品叫“京東小銀票”，是由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權(quán)實現(xiàn)的擔(dān)保，票據(jù)到期銀行將無條件承兌保障投資者利益。

2016年9月7日，中國人民銀行下發(fā)步《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)[2016]224號，下稱224號文），此公文的發(fā)布，對整個票據(jù)市場具有重要意義，是票據(jù)市場的里程碑和重要的轉(zhuǎn)折點，是近年來票據(jù)市場最重要的文件。這次豐富了交易主體，擴(kuò)大并支持所有金融機(jī)構(gòu)參與票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)服務(wù)，取消了電票貼現(xiàn)貿(mào)易背景審查，引導(dǎo)電票使用，要求一定金額以上強(qiáng)制使用電票。中國票據(jù)走入電票的新時代。

讀完我國百年票據(jù)史，不知是否對票據(jù)有新的認(rèn)識和體會，在當(dāng)今高效率的時代，若你自己不改變，就會成為追趕時代潮流的犧牲者，票據(jù)市場瞬息萬變，唯有不斷充實自己的知識儲備，學(xué)習(xí)更多相關(guān)的技能，才能在這時代有屬于自己的位置，在一個碩大的城市中，有屬于自己的那盞燈，不要妄想著真的有時光機(jī)，帶你回到過去，做好這一分一秒，做的比今天的你更好！

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