近日中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布《證券公司合規(guī)管理實(shí)施指引》（下稱(chēng)《實(shí)施指引》），從“合規(guī)管理職責(zé)、合規(guī)管理保障機(jī)制、自律管理”等方面要求券商強(qiáng)化全員合規(guī)、優(yōu)化合規(guī)管理組織體系，10月1日即達(dá)到合規(guī)系統(tǒng)建設(shè)、部門(mén)設(shè)置、合規(guī)人員數(shù)量和質(zhì)量的基本標(biāo)準(zhǔn)。這是自今年6月份證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》(下稱(chēng)《管理辦法》）后，券商合規(guī)管理的又一步推進(jìn)。這是否就如很多合規(guī)從業(yè)者所說(shuō)的：“合規(guī)春天來(lái)了嗎？”

券商亂象亟待整治

就目前而言，出臺(tái)券商新規(guī)，具有重要現(xiàn)實(shí)金融意義。因?yàn)榻陙?lái)由于內(nèi)控監(jiān)管機(jī)制不健全、存在較大漏洞，致使投行業(yè)亂象叢生，嚴(yán)重影響了中國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全。如最近一年多，國(guó)海證券蘿卜章案、興業(yè)證券涉欣泰電氣欺詐案、西南證券所涉九好集團(tuán)忽悠式重組案等，無(wú)不反映出券商投行業(yè)務(wù)內(nèi)控環(huán)節(jié)存在種種問(wèn)題，這也是監(jiān)管層出臺(tái)新規(guī)的初衷。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來(lái)超過(guò)10家券商投行遭點(diǎn)名批評(píng)或處罰，其中包括興業(yè)證券、信達(dá)證券、中德證券、中投證券、愛(ài)建證券、西南證券、新時(shí)代證券、國(guó)信證券、中泰證券、國(guó)泰君安、東莞證券等。此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)一批會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)開(kāi)出了罰單。從處罰來(lái)看，去年就有興業(yè)證券、信達(dá)證券、中德證券和中投證券收到了證監(jiān)會(huì)的處罰通知，涉及罰沒(méi)款共計(jì)6848萬(wàn)元。顯然，新規(guī)意在解決投行業(yè)務(wù)中存在的過(guò)度激勵(lì)等風(fēng)險(xiǎn)，有助于投行業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展，減少投行亂象，是確保中國(guó)資本市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。

厘清證券基金各方合規(guī)職責(zé)

隨著證券基金市場(chǎng)和行業(yè)的發(fā)展變化，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合規(guī)管理中也表現(xiàn)出一些問(wèn)題，包括將合規(guī)管理僅僅視作合規(guī)部門(mén)的職責(zé)，對(duì)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員和合規(guī)負(fù)責(zé)人的合規(guī)管理職責(zé)劃分不清的問(wèn)題。

《管理辦法》明晰參與公司治理各方的合規(guī)管理責(zé)任。明確董事會(huì)負(fù)責(zé)確定合規(guī)管理目標(biāo)，對(duì)公司合規(guī)管理有效性承擔(dān)責(zé)任；高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)落實(shí)董事會(huì)制定的合規(guī)管理目標(biāo)，對(duì)全公司的合規(guī)運(yùn)營(yíng)承擔(dān)責(zé)任；公司各部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)、各子公司負(fù)責(zé)人對(duì)本單位的合規(guī)運(yùn)營(yíng)承擔(dān)責(zé)任；合規(guī)負(fù)責(zé)人對(duì)公司及其工作人員的經(jīng)營(yíng)管理和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性進(jìn)行審查、監(jiān)督和檢查，對(duì)公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任。

強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)人員比例

針對(duì)《管理辦法》中“合規(guī)部門(mén)中具備3年以上證券、金融、法律、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的合規(guī)管理人員數(shù)量不得低于公司總部人數(shù)的一定比例”這一規(guī)定，中證協(xié)終于予以細(xì)化。

《實(shí)施指引》要求：“證券公司總部合規(guī)部門(mén)中具備3年以上證券、金融、法律、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的合規(guī)管理人員數(shù)量占公司總部工作人員比例應(yīng)當(dāng)不低于1.5%，且不得少于5人。”上述合規(guī)管理人員不包括從事法務(wù)、稽核、內(nèi)部審計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)控制崗位的工作人員。《實(shí)施指引》還要求：證券公司業(yè)務(wù)部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要設(shè)置合規(guī)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人或合規(guī)專(zhuān)員等專(zhuān)職合規(guī)管理人員，合規(guī)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人或合規(guī)專(zhuān)員應(yīng)當(dāng)由其所在單位一定職級(jí)以上人員擔(dān)任，并具有履職勝任能力。

更為重要的是，證券公司從事自營(yíng)、投資銀行、債券等業(yè)務(wù)部門(mén)，工作人員人數(shù)在15人及以上的分支機(jī)構(gòu)以及證券公司異地總部等，應(yīng)當(dāng)配備專(zhuān)職合規(guī)管理人員。

按照《實(shí)施指引》規(guī)定，證券公司合規(guī)部門(mén)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由合規(guī)總監(jiān)提名。證券公司任免各業(yè)務(wù)部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)合規(guī)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人、合規(guī)專(zhuān)員或選派另類(lèi)投資、私募基金管理等子公司合規(guī)負(fù)責(zé)人，應(yīng)當(dāng)充分聽(tīng)取合規(guī)總監(jiān)意見(jiàn)。

維護(hù)合規(guī)負(fù)責(zé)人獨(dú)立性、權(quán)威性、知情權(quán)和薪酬待遇

對(duì)一家證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，合規(guī)負(fù)責(zé)人是公司合規(guī)管理的樞紐，關(guān)系著公司合規(guī)管理的成敗。但實(shí)踐中，部分公司合規(guī)負(fù)責(zé)人獨(dú)立性、權(quán)威性不足，知情權(quán)得不到保障，薪酬待遇也在高管層中相對(duì)較低。

為切實(shí)提升對(duì)合規(guī)負(fù)責(zé)人的履職保障，《管理辦法》明確規(guī)定合規(guī)負(fù)責(zé)人直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，由董事會(huì)考核，在任期屆滿前不得無(wú)理由解聘；公司不采納合規(guī)負(fù)責(zé)人合規(guī)審查意見(jiàn)的，應(yīng)當(dāng)將有關(guān)事項(xiàng)提交董事會(huì)審議決定；公司在召開(kāi)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)決策會(huì)等重要會(huì)議以及合規(guī)負(fù)責(zé)人要求參加或者列席的會(huì)議前必須通知合規(guī)負(fù)責(zé)人，合規(guī)負(fù)責(zé)人有權(quán)根據(jù)履職需要參加或列席有關(guān)會(huì)議，查閱、復(fù)制有關(guān)文件、資料。

對(duì)于薪酬保障，《管理辦法》規(guī)定證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定合規(guī)負(fù)責(zé)人與合規(guī)管理人員的薪酬管理制度。合規(guī)負(fù)責(zé)人工作稱(chēng)職的，其年度薪酬收入總額在公司高級(jí)管理人員年度薪酬收入總額中的排名不得低于中位數(shù)；合規(guī)管理人員工作稱(chēng)職的，其年度薪酬收入總額不得低于公司同級(jí)別人員的平均水平。

此次《實(shí)施指引》進(jìn)一步予以明確，上述規(guī)定中所指的“年度薪酬收入”包括基本工資、績(jī)效工資、獎(jiǎng)金等全口徑收入。

強(qiáng)化問(wèn)責(zé)力度、約束機(jī)制和外部評(píng)估

《管理辦法》進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)相關(guān)人員的問(wèn)責(zé)力度，明確對(duì)不履職、不盡責(zé)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、合規(guī)負(fù)責(zé)人，可依法采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選、撤銷(xiāo)高管資格等措施，對(duì)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，依法采取警告、罰款等行政處罰。

針對(duì)部分證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合規(guī)管理有效性評(píng)估流于形式的問(wèn)題，明確要求證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)每年必須進(jìn)行內(nèi)部評(píng)估，每3年必須委托具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面評(píng)估。

同時(shí)，按照《管理辦法》第三十一條規(guī)定：證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織內(nèi)部有關(guān)機(jī)構(gòu)和部門(mén)或者委托具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)公司合規(guī)管理的有效性進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)解決合規(guī)管理中存在的問(wèn)題。對(duì)合規(guī)管理有效性的全面評(píng)估，每年不得少1次。委托具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的全面評(píng)估，每3年至少進(jìn)行1次。

對(duì)此，《實(shí)施指引》予以明確：證券公司可以委托符合條件的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或管理咨詢(xún)公司等外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)管理有效性評(píng)估。

今年是資管行業(yè)監(jiān)管大年，合規(guī)管理也被提到重中之重的位置。證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)樹(shù)立全員合規(guī)、合規(guī)從管理層做起、合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值、合規(guī)是公司生存基礎(chǔ)的理念，倡導(dǎo)和推進(jìn)合規(guī)文化建設(shè)，培育全體工作人員合規(guī)意識(shí)，提升合規(guī)管理人員職業(yè)榮譽(yù)感和專(zhuān)業(yè)化、職業(yè)化水平。合規(guī)的春天，也許真的來(lái)了，不只在條文里，不知在心里，更應(yīng)在每個(gè)細(xì)節(jié)里。

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