零和博弈下，支付老大或易主

最近，微信和支付寶的一系列出海事件頗受關(guān)注，他們?cè)谥Ц额I(lǐng)域的博弈已經(jīng)延伸至海外許多國(guó)家，可見(jiàn)雙方的廝殺程度相當(dāng)激烈。雖然支付寶作為老大哥在前揮旗吶喊，但微信不敢懈怠，快馬加鞭在后追趕。況且這幾年中，微信支付依托微信APP的巨大流量和社交屬性做得風(fēng)生水起，正在一步步吞噬支付寶等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在第三方支付市場(chǎng)中的份額，甚至對(duì)支付寶擅長(zhǎng)的電商、金融等領(lǐng)域發(fā)起了猛攻。所以，臺(tái)面上的激斗屬支付寶和微信最為引人注目。

但財(cái)付通的崛起是顯而易見(jiàn)的。比達(dá)咨詢公布的2015年第三方支付市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，財(cái)付通當(dāng)時(shí)僅占17.4%的份額，而現(xiàn)在這個(gè)數(shù)字已經(jīng)翻倍。隨著交易規(guī)模市場(chǎng)的擴(kuò)大，騰訊可以說(shuō)是完成了市場(chǎng)份額和交易規(guī)模的雙豐收。

如果撇除不斷擴(kuò)大的交易規(guī)模不說(shuō)，那么在市場(chǎng)份額上，第三方支付市場(chǎng)其實(shí)是一場(chǎng)“零和博弈”，財(cái)付通所攫取的正是支付寶和其他第三方支付機(jī)構(gòu)所流失的市場(chǎng)份額。所以，從這個(gè)角度來(lái)看，騰訊毫無(wú)疑問(wèn)是最大的贏家，相比之下，支付寶可能正處于一個(gè)更加被動(dòng)的狀態(tài)。

問(wèn)題不止于此，對(duì)于騰訊和阿里的支付戰(zhàn)爭(zhēng)，用戶只看重便利程度和優(yōu)惠力度，每一波支付活動(dòng)帶來(lái)的優(yōu)惠都能讓用戶愉悅一段時(shí)間，但支付寶實(shí)在樂(lè)不起來(lái)。雖然擁有超過(guò)5億的注冊(cè)用戶和強(qiáng)大的阿里生態(tài)支持，但在某些方面支付寶依然難以與不斷崛起的騰訊抗衡。一個(gè)擁有10億用戶的微信已經(jīng)足夠可怕，更不用說(shuō)騰訊在游戲等領(lǐng)域的霸主地位為其帶來(lái)的龐大支付交易規(guī)模。

所以，財(cái)付通何時(shí)追上支付寶也成為了第三方支付市場(chǎng)最大的變數(shù)。雖然在兩年前，支付寶獨(dú)當(dāng)一面的臺(tái)前印象足以讓其他對(duì)手黯然失色，但如今的局勢(shì)大不相同，天平在一點(diǎn)點(diǎn)向騰訊傾斜，所有人正在被教育道，微信和支付寶已經(jīng)統(tǒng)治第三方支付市場(chǎng)，呈現(xiàn)雙雄爭(zhēng)霸的局面了。

但支付寶對(duì)財(cái)付通正在拉小他們之間的差距這一現(xiàn)狀心知肚明，也清楚這是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，不過(guò)最讓支付寶不安的，可能還是老大這個(gè)位置還能坐多久。

弱肉強(qiáng)食，14%市場(chǎng)內(nèi)的明爭(zhēng)暗斗

除了雙雄爭(zhēng)霸外，在第三方移動(dòng)支付另外14%的份額中，數(shù)百家公司也在為自己的生計(jì)而掙扎，而且這里的環(huán)境更加惡劣。

首先是激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上具有支付牌照的公司大約有兩百多家，對(duì)于不少原本就捉襟見(jiàn)肘的第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在財(cái)付通和支付寶的雙重?cái)D壓下，可獲利的空間本來(lái)就少得可憐，而在越發(fā)縮小的市場(chǎng)中要想擴(kuò)大份額更是天方夜譚。

另外，除財(cái)付通和支付寶外，小份額市場(chǎng)中也逐漸出現(xiàn)頭部效應(yīng)。以京東支付、拉卡拉、百度錢(qián)包為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)在自身流量業(yè)務(wù)的助推下逐漸穩(wěn)住市場(chǎng)地位，甚至擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。

以京東為例，其擁有的騰訊微信、今日頭條等流量入口皆支持京東支付方式，藉此幫助京東支付形成了入口上的天然優(yōu)勢(shì)。而互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度則依靠搜索、地圖等入口，也收獲了小部分支付市場(chǎng)。

頭部支付機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)，給原本狹小的生存空間帶來(lái)了更大的擠壓，于是不少第三方支付機(jī)構(gòu)只能無(wú)奈退出，即便苦苦掙扎，虧損也常常伴隨左右。

其次是監(jiān)管收緊造成第三方支付機(jī)構(gòu)壓力灌頂。比達(dá)咨詢的數(shù)據(jù)顯示，截止2017年第二季度，已經(jīng)有10家第三方支付機(jī)構(gòu)被監(jiān)管部門(mén)注銷(xiāo)《支付業(yè)務(wù)許可證》。不僅如此，除注銷(xiāo)這一最嚴(yán)處罰外，部分第三方支付機(jī)構(gòu)也因?yàn)檫`反結(jié)算和反洗錢(qián)等規(guī)定而被限制業(yè)務(wù)范圍或罰款。去年，易寶支付就吃到了央行開(kāi)出的千萬(wàn)級(jí)罰單，此前，支付寶和財(cái)付通也因?yàn)槲磭?yán)格遵守規(guī)定而被央行罰款警告。

對(duì)生存在夾縫中的眾多第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，監(jiān)管的收緊帶來(lái)兩個(gè)壓力點(diǎn)，一方面劃定了業(yè)務(wù)邊界，使得支付機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間進(jìn)一步縮小；另一方面給機(jī)構(gòu)信譽(yù)帶來(lái)負(fù)面影響，不利于第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)。但對(duì)支付寶和財(cái)付通這樣的巨頭來(lái)說(shuō)，原本就小心謹(jǐn)慎、步步為營(yíng)的習(xí)慣讓他們能夠輕松應(yīng)對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的監(jiān)管壓力。

無(wú)論怎樣，對(duì)在市場(chǎng)中持續(xù)掙扎的絕大多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，不太友好的市場(chǎng)環(huán)境是一個(gè)極大的變數(shù)，更可怕的是，這是一種隨時(shí)可能讓自己出局的不可逆變數(shù)。

電商和航旅場(chǎng)景下多強(qiáng)格局的前兆

從現(xiàn)狀來(lái)看，支付寶市場(chǎng)份額的下降正是多個(gè)細(xì)分場(chǎng)景下競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的持續(xù)施壓所致。

首先最引人注目的當(dāng)屬電商格局。曾經(jīng)阿里一家獨(dú)大，但后來(lái)者京東氣勢(shì)如虹，一舉在淘寶和天貓的天下中開(kāi)拓出屬于自己的天地。除此之外，像唯品會(huì)、網(wǎng)易嚴(yán)選這樣的特賣(mài)電商也擁有相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額，而他們的崛起毫無(wú)疑問(wèn)稀釋了支付寶入口的使用比例，比如京東不支持支付寶付款，但能夠支持微信支付和京東支付等，所以，支付寶的市場(chǎng)份額下降是在所難免的。

這一點(diǎn)，從比達(dá)咨詢提供的數(shù)據(jù)對(duì)比上能夠看得很清楚。，2015年的購(gòu)物場(chǎng)景下，支付寶份額為79.8%，財(cái)付通為12.9%，京東為1.3%，到了2017年第2季度，支付寶份額為74.6%，財(cái)付通為14.8%，京東支付為2.3%。可以看出，財(cái)付通和京東支付份額均有所上升，這得益于京東電商用戶流量的擴(kuò)大。

如果按照京東的發(fā)展規(guī)劃，物流服務(wù)和3C等核心競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)加強(qiáng)將進(jìn)一步為京東帶來(lái)更多的用戶流量和交易份額，京東在今年的618中表現(xiàn)出的巨大增長(zhǎng)潛力就是一個(gè)例子。京東的崛起無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大財(cái)付通和京東支付的市場(chǎng)份額。隨著支付寶份額的持續(xù)下降，或許在不久的將來(lái)，京東的強(qiáng)勢(shì)將改變支付寶一家獨(dú)大的局面。

再來(lái)看航旅交易場(chǎng)景下存在的變數(shù)。相比電商購(gòu)物和金融，航旅場(chǎng)景的格局更為清晰。比達(dá)咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2017年第2季度的航旅交易份額中，支付寶、財(cái)付通和易寶支付分別占比46.8%、33.2%和14.6%。如果對(duì)比2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，他們的占比分別為48.3%、34.4%和13.2%。有趣的是，財(cái)付通和支付寶均有所下降，而易寶支付則有所上升，這主要得益于易寶支付在航旅領(lǐng)域具有的資深服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。易寶支付擅長(zhǎng)定制化支付服務(wù)，甚至早在2006年就成立了航旅事業(yè)部，專(zhuān)注于為航旅行業(yè)提供支付服務(wù)。

同時(shí)，財(cái)付通份額的下跌原因也相當(dāng)明晰。雖然騰訊將同程、藝龍等航旅服務(wù)商接入微信支付，但由于騰訊沒(méi)有獨(dú)立的航旅產(chǎn)品，流量粘性不高，用戶支付習(xí)慣固化，騰訊這樣的局外人，可能需要另尋其他的突破口來(lái)提高航旅市場(chǎng)下的份額了。

另外，根據(jù)航旅支付服務(wù)普遍存在的非小額支付情況可以判斷，不少用戶是通過(guò)銀聯(lián)或銀行卡直接支付的。如此一來(lái)，對(duì)支付寶和財(cái)付通這樣不優(yōu)先推薦銀行渠道支付的場(chǎng)景來(lái)說(shuō)，易寶支付和連連支付等眾多與中小銀行聯(lián)盟的第三方支付機(jī)構(gòu)或許會(huì)迎來(lái)更大的增長(zhǎng)空間。這就意味著，支付寶和財(cái)付通的份額逐漸會(huì)流向其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，航旅支付下的格局可能很快迎來(lái)多強(qiáng)爭(zhēng)霸的局面。

金融科技重劃起跑線，未來(lái)站位靠技術(shù)說(shuō)話

今年BATJ和國(guó)有四大行的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手既在情理之中，又在意料之外。對(duì)四大行來(lái)說(shuō)，聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)公司必定能夠獲得技術(shù)的支持，有利于自己在科技金融時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)大潮中站穩(wěn)腳跟。而對(duì)BATJ來(lái)說(shuō)，與國(guó)有四大行的合作則意味著在科技金融場(chǎng)景的應(yīng)用上擁有更清晰的目標(biāo)。

不得不說(shuō)，金融科技時(shí)代的到來(lái)，將對(duì)支付場(chǎng)景和方式產(chǎn)生革命性顛覆。目前來(lái)看，支付媒介有二維碼、pos機(jī)和智能手機(jī)等，其中，二維碼支付方式最為普遍，而刷臉支付、指紋支付等偏重技術(shù)的支付方式則比較少見(jiàn)。但金融科技必定會(huì)主導(dǎo)支付方式科技化和簡(jiǎn)易化，正如支付寶今年公布的“如影計(jì)劃”一樣，以生物識(shí)別技術(shù)主導(dǎo)的支付方式未來(lái)可能會(huì)成為主流。

所以，技術(shù)實(shí)力將成為科技金融的第一張入場(chǎng)券，這也正是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們爭(zhēng)相研發(fā)人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的原因。比如支付寶早在2014年就開(kāi)發(fā)出刷臉支付技術(shù)，作為生物識(shí)別技術(shù)的代表，刷臉技術(shù)比起今天的二維碼或者pos機(jī)等，都具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。

在二維碼支付時(shí)代，微信和支付寶遙遙領(lǐng)先，但一旦步入金融科技時(shí)代，更多的線下支付場(chǎng)景將由最新技術(shù)驅(qū)動(dòng)，而用戶對(duì)于科技的偏好程度將直接決定用戶流量和粘性。所以，金融科技時(shí)代將為支付場(chǎng)景帶來(lái)更多的變數(shù)。

所以即使是BATJ，利用過(guò)去的流量?jī)?yōu)勢(shì)也不一定能夠完全說(shuō)服觀眾使用自己的支付入口，況且目前來(lái)看，BATJ之間也存在一定的科技實(shí)力差距：百度與Facebook、微軟、亞馬遜被評(píng)為全球四大AI公司；摩根士丹利近期報(bào)告顯示，阿里巴巴在中國(guó)的云計(jì)算市場(chǎng)份額接近一半，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)騰訊；京東則主營(yíng)電商業(yè)務(wù)，技術(shù)層面的研究成果相對(duì)較少。如此看來(lái)，在金融科技本來(lái)就重新規(guī)劃出的起跑線上，BATJ中的任何一方都不可松懈，否則可能倒在下一個(gè)黃金時(shí)機(jī)到來(lái)的黎明之前。

換句話說(shuō)，即使是支付寶和騰訊這樣的支付巨頭，也有可能因?yàn)椴粚?duì)用戶的科技口味而失掉市場(chǎng)。假設(shè)未來(lái)最受歡迎的某種支付技術(shù)是一種獨(dú)家專(zhuān)利，而非BATJ之中任何一方享有，那么到時(shí)的第三方支付市場(chǎng)格局可能產(chǎn)生翻天覆地的變化，說(shuō)不定，支付寶和財(cái)付通都會(huì)成為小弟。

雖然沒(méi)有永遠(yuǎn)的勝者，但在瞬息萬(wàn)變的第三方支付市場(chǎng)中，支付寶的王位、騰訊的殺意、京東的彪悍和小機(jī)構(gòu)們的掙扎，都將在時(shí)間的書(shū)寫(xiě)下得到合理的安置，而操縱這一切的變數(shù)，將永恒存在。

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