北京時間8月22日，陌陌（Nasdaq：MOMO）發(fā)布了2017年第二季度財報：該季度陌陌實現(xiàn)凈營收3.122億美元，同比增長215%。不按美國通用會計準(zhǔn)則（non-GAAP）計算，歸屬于陌陌的凈利潤為7380萬美元，與上年同期增長218%。

其實從去年第一季度開始，陌陌的凈營收和凈利潤就已經(jīng)同時起飛，每個季度高達200%以上的增長率，在海外上市的科技公司中也屬罕見。

選對了跑道 厚積而薄發(fā)

老冀認(rèn)為，陌陌之所以有現(xiàn)在的大好局面，關(guān)鍵在于選對了跑道。在中國互聯(lián)網(wǎng)，大部分創(chuàng)業(yè)者都對社交領(lǐng)域避之不及，因為那里有強大到幾乎不可戰(zhàn)勝的騰訊，有QQ和微信等全民社交產(chǎn)品。

自2011年3月成立以來，陌陌卻偏偏選擇了社交領(lǐng)域，只不過它一開始選擇了騰訊力有未逮的陌生人社交。我們知道，尺有所長必有所短，正是由于QQ和微信的熟人社交屬性過于強烈，使得它們不敢輕易去迎合陌生人的交友需求，從而給陌陌的成長打開了空間。

從最早推出同城交友，到興趣交友，再到如今的直播交友，陌陌的產(chǎn)品雖然經(jīng)過了無數(shù)次的迭代，但是卻始終圍繞著社交、圍繞著人與人建立聯(lián)系這個核心需求。由于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司都避開了社交這個領(lǐng)域，使得陌陌在創(chuàng)立之后一直都在高速增長，卻并沒有引起業(yè)界的廣泛關(guān)注，直到2015年第四季度推出直播業(yè)務(wù)才得以一飛沖天。

與其他直播平臺不同，陌陌不需要再花很多資源和資金去購買外部流量和社交關(guān)系，因為它們本來就已經(jīng)沉淀在陌陌當(dāng)中，在加上運營模式對路，陌陌很容易就打通了直播的商業(yè)化之路。其實，這才是陌陌最近幾個季度凈營收和凈利潤均高速增長、凈利潤的增速甚至還要超過凈營收的重要原因。

陌陌，這家似乎并不在中國互聯(lián)網(wǎng)中心的創(chuàng)業(yè)公司，卻在不經(jīng)意之間，成長為中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的重量級公司。

先看用戶數(shù)。截至2017年6月，陌陌的月活用戶達到9130萬，單看這個數(shù)字似乎在中國互聯(lián)網(wǎng)公司當(dāng)中并不算出眾。不過，其實還有不少用戶被隱藏了。陌陌創(chuàng)始人兼CEO唐巖在財報電話會議上表示，陌陌統(tǒng)計的月活用戶數(shù)只包括通過陌陌主平臺接入服務(wù)的用戶，那些通過其它第三方平臺打開陌陌內(nèi)容的用戶并沒有統(tǒng)計在內(nèi)?！耙?017年6月為例，通過第三方平臺打開陌陌內(nèi)容的用戶總數(shù)約為2000萬。”此外，陌陌推出的一些獨立客戶端例如哈你、聯(lián)運游戲等，也沒有計入公布的MAU當(dāng)中。如果將這些都計入的話，陌陌的用戶數(shù)其實已經(jīng)相當(dāng)可觀。

陌陌創(chuàng)始人兼CEO唐巖

再看商業(yè)化。今年第二季度，陌陌實現(xiàn)凈營收3.122億美元。要知道，去年全年陌陌的凈營收才不過5.531億美元。按照陌陌目前的這個增長速度，今年陌陌的凈營收突破10億美元肯定不成問題，甚至有可能突破15億美元。而在中國互聯(lián)網(wǎng)公司當(dāng)中，能夠在這么短的時間內(nèi)就達到這個量級的公司，著實并不多。

最后看市場價值。由于在社交領(lǐng)域的重要地位，加上超強的商業(yè)化變現(xiàn)能力，使得陌陌得到了投資者的追捧，在過去兩年里股價持續(xù)上漲。老冀統(tǒng)計了一下在海外上市的中國科技公司的市值，結(jié)果大吃一驚：以陌陌目前高達70億美元以上的市值，完全能夠排在前10名。而且，陌陌也是前10名當(dāng)中唯一的“純”移動互聯(lián)網(wǎng)公司。

敢于否定自我 打造更大的平臺

那么，陌陌能否更進一步，成長為市值超過100億美元以上的大型公司呢？老冀認(rèn)為極有可能。不過，這也意味著，陌陌必須從產(chǎn)品型公司轉(zhuǎn)變成為平臺型公司。

老冀認(rèn)為，目前的陌陌距離平臺型公司還有一定距離。從凈營收的角度來看，雖然陌陌的營收來自于直播服務(wù)、增值服務(wù)、移動營銷、移動游戲四大部分，但是直播服務(wù)所占的比例卻越來越大：今年第二季度，陌陌的直播服務(wù)營收為2.594億美元，已經(jīng)占到了總凈營收的83.1%，首次突破80%大關(guān)。

問題是，如果從用戶的角度來看，難道人與人的聯(lián)系就只有直播一種產(chǎn)品形態(tài)？顯然不是。陌陌自己也意識到了這一點。今年7月，陌陌推出了全新的APP 8.0版本，首頁變身為“七宮格”：最上端還是老功能“附近的人”，下面的6個“格子”則分別被點點、快聊、狼人殺、派對、同城視頻、直播占據(jù)。老冀提請大家注意：目前占據(jù)了陌陌絕大部分營收的直播，卻被放在了最不起眼的右下角。

“現(xiàn)在陌陌平臺上的各種社交和內(nèi)容體驗，包括附近的人、點點、各類同步及異步視頻服務(wù)、社交游戲以及群組，正逐漸形成一個充滿活力的社區(qū)，令我們的用戶可以展開多種多樣的社交和娛樂活動。而所有的功能玩法都服務(wù)于我們一直致力于滿足的一個核心用戶訴求，即發(fā)現(xiàn)和連接身邊有趣的人，并能夠及時高效地進行互動。”在前不久的一次演講中，唐巖做了如此闡述。

也就是說，陌陌的核心永遠都是社交。不過，為了滿足不同細(xì)分人群的不同社交需求，陌陌正在建立一個平臺，并在平臺上推出豐富多彩的視頻類產(chǎn)品，讓用戶們各取所需：

“點點”適合于比較害羞并且慢熱型的用戶，通過點贊的方式結(jié)識好友，“快聊”則適合比較心急的用戶，能夠幫助其隨機認(rèn)識新朋友；“派對”對于喜歡熱鬧的用戶更有吸引力，可以同時跟很多人聊天；“狼人殺”則是基于共同的游戲愛好，通過一起玩游戲的方式互相熟悉；“同城視頻”主打最近火爆異常的小視頻，你喜歡別人發(fā)布的內(nèi)容就可以去結(jié)識TA；“直播”則相對更適合一對多的實時性社交場合。

未來可期

“8.0的改版最為重要的目的，是為我們規(guī)?；趸瘎?chuàng)新項目提供一個基礎(chǔ)架構(gòu)，令不同的新功能和場景均可以得到首頁的流量支持，以便團隊快速試錯迭代，同時又不會對成熟的功能和內(nèi)容板塊產(chǎn)生過度干擾?！碧茙r表示。

也就是說，陌陌將自己認(rèn)為可能有效的視頻類社交產(chǎn)品一股腦地全部放在了桌面上，然后讓它們互相競爭，看誰能夠勝出。即使其中有部分產(chǎn)品最后沒有成功，也絲毫不會影響陌陌作為平臺的價值。

實際上，有些視頻產(chǎn)品已經(jīng)初露崢嶸。今年第二季度，陌陌重點優(yōu)化了短視頻推薦引擎的算法，大幅地提升了優(yōu)質(zhì)UGC內(nèi)容的挖掘和分發(fā)效率，拉動了短視頻業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。8月的第二周，陌陌的日均動態(tài)發(fā)布量已經(jīng)達到了350萬，其中相當(dāng)大部分已經(jīng)是視頻的形態(tài)。同期，陌陌的日均短視頻原創(chuàng)發(fā)布量較三個月前增長了49%，觀看量增長57%，用戶互動量增長60%，短視頻的有效用戶數(shù)已經(jīng)覆蓋了總活躍用戶數(shù)的58%。

鑒于商業(yè)化的速度一般都會滯后于用戶的發(fā)展進展，在其它產(chǎn)品的商業(yè)化還沒有像直播那樣一飛沖天之前，資本市場對于陌陌的平臺化傾向還是頗有疑慮。因此，在陌陌發(fā)布高速增長的第二季度財報之后，股價卻不升反降。

不過，我們完全有理由對陌陌抱有更多的信心。過去幾年的經(jīng)歷已經(jīng)證明，這是家最懂中國人社交的公司。未來，只要陌陌打造新社交平臺的戰(zhàn)略獲得成功，它的價值將不止于此。

生成海報

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