在深圳小貸行業(yè)浸淫多年的汪明（化名）從來沒有像今年一樣感受到深深的寒意，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)的融資需求和資產(chǎn)質(zhì)量均出現(xiàn)了明顯的下滑，不僅如此，P2P平臺(tái)的涌現(xiàn)也令小額信貸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

“越來越多的同行開始萌生退意。”汪明告訴記者，每年都有一些小貸公司因?yàn)檫`規(guī)經(jīng)營(yíng)而被注銷牌照，但主動(dòng)退市的卻頗為少見，畢竟獲得小貸公司的牌照并不容易。

事實(shí)上，汪明感受到的“寒意”正在全國(guó)蔓延。全國(guó)今年上半年約有72家小貸公司退出，從去年到今年大概有超過150家小貸公司注銷牌照，其中有很大一部分是主動(dòng)摘牌。

過去嚷嚷融資難的小貸公司，今年卻開始頻現(xiàn)貸款難的狀況。

以深圳地區(qū)為例，據(jù)深圳金融辦副主任肖志家介紹，截至今年三季度末，深圳小貸行業(yè)就有將近70億元資金沒有投放出去。當(dāng)然，其中很大一部分原因是小貸公司為了控制風(fēng)險(xiǎn)，主要調(diào)減信貸規(guī)模、放緩信貸業(yè)務(wù)速度。

事實(shí)上，深圳并非孤例，就全國(guó)范圍來看，進(jìn)入2014年以來，小貸公司的業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)了明顯下滑。這也是自小貸公司試點(diǎn)以來，新增貸款規(guī)模首次出現(xiàn)如此大幅度的放緩。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，全國(guó)共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元，其中今年前三季度新增人民幣貸款886億元，這與去年前三季度新增1612億元相比，規(guī)模驟降一半。

廣東某小貸公司負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，業(yè)務(wù)規(guī)模收縮一方面是由于整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，企業(yè)的信貸需求有所減少；另一方面，越來越多P2P借貸平臺(tái)搶走了原本屬于不少小貸公司的客戶。

該負(fù)責(zé)人表示，相比小貸公司，不少P2P的門檻更低、操作更靈活，所以很多急需用錢的客戶都轉(zhuǎn)向P2P借錢。而且，P2P平臺(tái)給業(yè)務(wù)人員的提成普遍高于小貸公司，所以一線員工飛單的情況也越發(fā)頻繁。

此外，除了客觀原因，不少小貸公司從風(fēng)控角度考慮，開始有意識(shí)地收緊業(yè)務(wù)。信貸質(zhì)量的惡化從銀行業(yè)的數(shù)據(jù)可見一斑。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至三季度末，中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)7669億元，較上季末增加725億元，連續(xù)12個(gè)季度上升；不良貸款率為1.16%，較上季末上升0.09個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下近四年的新高。

以佛山為例，截至2014年6月30日，佛山小貸行業(yè)的各項(xiàng)不良貸款余額為3304.7萬元，不良貸款率為0.57%，比2013年底增加了0.42個(gè)百分點(diǎn)。盡管不良率仍處于低位，但增幅卻不容小覷。

汪明告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，就他所在的公司，這幾年的凈資產(chǎn)收益率都在20%左右。就整個(gè)行業(yè)而言，規(guī)規(guī)矩矩做業(yè)務(wù)的小貸公司做到18%肯定是沒有問題的，不合規(guī)的收益就更高了。

但他表示，今年以來，小貸公司受到融資成本上升和民間借貸利率下降的雙重?cái)D壓，整個(gè)行業(yè)的收益出現(xiàn)明顯下滑。就算那些一直以來經(jīng)營(yíng)較好的小貸公司，今年的凈資產(chǎn)收益率估計(jì)也會(huì)下降4~5個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)另一深圳小貸公司負(fù)責(zé)人介紹，民間借貸利率的下降從P2P借貸平臺(tái)的收益率走勢(shì)便可見端倪。去年動(dòng)輒20%、30%的高收益已經(jīng)難覓蹤跡，網(wǎng)貸收益率普遍降至15%~18%，一些大的平臺(tái)則更低。

“而在融資方面，與過往相比，今年從銀行獲得資金的難度更大了。”該負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者。以深圳為例，近兩年，銀行業(yè)對(duì)小貸公司直接貸款呈下降趨勢(shì)。2013年底，銀行業(yè)對(duì)小貸公司貸款余額9個(gè)多億，到了2014年二季度末則下降到6個(gè)多億。盡管三季度回升到7.1個(gè)億，但仍低于往年的水平。

融資渠道受限，小貸公司只得轉(zhuǎn)而通過其他方式獲得資金，例如與P2P借貸平臺(tái)合作。

一邊是亟待提高融資規(guī)模、突破地域限制的小貸公司，一邊是渴求投資標(biāo)的、提升交易規(guī)模的P2P借貸平臺(tái)，這種資源互補(bǔ)的合作模式在2014年被快速?gòu)?fù)制。“從銀行獲得資金的成本大約在8%，而從P2P借貸平臺(tái)獲得資金的成本起碼在15%左右。這樣一來，融資成本一下子就高了近一倍。”該人士表示，在業(yè)務(wù)拓展難度加劇的情況下，融資成本提升令小貸公司的生存雪上加霜。

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