互聯(lián)網(wǎng)金融各種關(guān)系正在重組，原先的商業(yè)模式已不合時(shí)宜。資本生產(chǎn)方、理財(cái)平臺(tái)、資產(chǎn)經(jīng)紀(jì)方，擔(dān)保和保險(xiǎn)方，流動(dòng)性提供商和壞賬處理方等多元機(jī)構(gòu)正脫離單一屬性，全面進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化。

之前，線下復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)被線上沖擊下，正逐漸打包成四五個(gè)綜合性平臺(tái)出現(xiàn)。隨著一二線城市風(fēng)起云涌，四五線城市百?gòu)U待興，農(nóng)村市場(chǎng)的缺口卻在不斷拉大。如何刺激農(nóng)村市場(chǎng)？是現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，也是戰(zhàn)略問(wèn)題。

央行降息刺激農(nóng)村市場(chǎng)，是農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的救命稻草嗎？

21日，中國(guó)人民銀行宣布，自11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款利率，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)，一年存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。其中，存款基準(zhǔn)利率上浮1.2倍還是3.3%，成本不變；貸款基準(zhǔn)利率減少0.4%，售價(jià)下降。

不對(duì)稱降息的目的，起的是泄洪的作用，把現(xiàn)金流放到市場(chǎng)上，通過(guò)降低售價(jià)降低中小企業(yè)融資難度，旨在形成鯰魚效應(yīng)，扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)。由此，降息會(huì)給農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)哪些新變化呢？

首先，降息給中小企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)一個(gè)難得的窗口期。目前，中小企業(yè)大多活躍在四五線城市以及二三線城市的城鄉(xiāng)結(jié)合部。之前，中小企業(yè)貸款和理財(cái)只能在銀行理財(cái)產(chǎn)品和存款中徘徊，降息政策出臺(tái)后，一方面在未確定的監(jiān)管政策下，降息一定程度上緩解了P2P平臺(tái)身上的道德壓力。另一方面，和資金面掛鉤的貨幣基金收益率下行，讓證券基金，保險(xiǎn)基金等更靈活的企業(yè)級(jí)理財(cái)產(chǎn)品隨之受益。例如，91金融跟泰康資管合作的增值寶2號(hào)，和海通證劵合作的增值寶3號(hào)。

其次，降息意在讓中小企業(yè)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的鯰魚，刺激鯰魚的鯰魚在農(nóng)村。中小企業(yè)貸款受阻受限于銀行的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，尤其在農(nóng)村市場(chǎng)，中小企業(yè)的信用情況比城市更加破碎，不完整。相反卻在數(shù)據(jù)上，農(nóng)村市場(chǎng)具有互聯(lián)網(wǎng)金融的先天基因。

據(jù)阿里稱，雙十一期間，農(nóng)村市場(chǎng)的交易額已占10%。電商交易數(shù)據(jù)的背后，不受重視的理財(cái)需求或引來(lái)一場(chǎng)爆發(fā)。降息將加速互聯(lián)網(wǎng)金融渠道下沉的速度，在這個(gè)背景下，“城市包圍農(nóng)村”或重新回歸到“農(nóng)村包圍城市”的軌道上來(lái)。

最后，降息或讓A股成為檢驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融IPO的“晴雨表”。短期內(nèi)，降息讓A股大盤上漲。長(zhǎng)期來(lái)看，阿里、京東、新浪等互聯(lián)網(wǎng)公司先是逃離A股，卻在金融布局上，螞蟻金服，新浪微財(cái)富，京東金融等均謀求分拆，以回歸A股。

除了巨頭的分拆上市計(jì)劃，91金融2016年A股上市等或讓未來(lái)的農(nóng)村市場(chǎng)呈現(xiàn)三足鼎立的局面。其中，電商起家的螞蟻金服，京東金融；流量起家的新浪微財(cái)富，搜狐金融；融資起家的91金融等在農(nóng)村市場(chǎng)進(jìn)行利益的再分配。因此，2016年將是檢驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融三股勢(shì)力的一個(gè)關(guān)鍵之年。

總之，降息是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)紅利，但不是最大的，最大的紅利應(yīng)該是加速監(jiān)管。A股大局未定，在存款利率上限不變的情況下，降低了借款基準(zhǔn)利率，實(shí)際上是減小了存貸差，用削減銀行利潤(rùn)的方法解決小微企業(yè)融資的燃眉之急，但在戰(zhàn)略上降息實(shí)屬于杯水車薪，解決中小企業(yè)融資難的鑰匙本質(zhì)上還得靠農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融，需要邁過(guò)哪三道門檻？

以P2P領(lǐng)域?yàn)槔?，農(nóng)村市場(chǎng)正在成為所有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的重中之重，而它的發(fā)展模型不是大城市圈地，然后向農(nóng)村下沉的傳統(tǒng)邏輯，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，恰恰體現(xiàn)了“羊毛出在豬身上狗買單”的互聯(lián)網(wǎng)邏輯。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在農(nóng)村市場(chǎng)的發(fā)展方式有幾種：一種是隨著電商渠道下沉賣金融產(chǎn)品服務(wù)，典型的如阿里和京東；一種是個(gè)人放貸，踩在法律紅線之上的宜信和不斷靠加盟店擴(kuò)張的翼龍貸；一種是線下直營(yíng)為主，和傳統(tǒng)劵商合作為輔的91金融超市等等。

在這我不分析幾種模式的優(yōu)缺點(diǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)、加盟風(fēng)險(xiǎn)等很多文章都討論過(guò)。跳出模式好壞之分，農(nóng)村發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融還需要面對(duì)農(nóng)村地域遼闊，農(nóng)民以及中小企業(yè)理財(cái)教育，以及O2O落地的信任背書等諸多挑戰(zhàn)。

農(nóng)村市場(chǎng)就好比傳統(tǒng)汽車市場(chǎng)，以特拉斯為代表電動(dòng)汽車廠商與傳統(tǒng)廠商競(jìng)爭(zhēng)不是你死我活的零和博弈，而是開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)的生態(tài)系統(tǒng)。在農(nóng)村，首先要解決的就是如何讓更多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)，其次才是解決分蛋糕時(shí)的三個(gè)門檻：

第一個(gè)門檻是線下到達(dá)能力。這種到達(dá)有兩種含義，一種是進(jìn)店服務(wù)，另一種是買到產(chǎn)品。中國(guó)的農(nóng)村地域遼闊，互聯(lián)網(wǎng)金融大多局限在一二線城市?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是存款搬家，也不是開(kāi)直銷銀行，而應(yīng)該是把傳統(tǒng)銀行解決不了的服務(wù)拓展到線下。

另外，開(kāi)辟線下店不是為了客流量，也不是為了轉(zhuǎn)化率，更重要的意義在服務(wù)上。例如，延慶原來(lái)是沒(méi)有北京銀行服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的，91金融開(kāi)了一家線下店，那樣買不到北京銀行理財(cái)產(chǎn)品的人就可以買到。

第二個(gè)是用戶教育，城市與農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)不同，人群的用戶畫像也不一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融如何教育農(nóng)民理財(cái)是一個(gè)短板。但根據(jù)木桶原理的另一種解釋，當(dāng)把木桶傾斜，其短板最終會(huì)成為木桶的一個(gè)長(zhǎng)板。在農(nóng)村發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，要側(cè)重農(nóng)民以及中小企業(yè)的需求。

普惠停留在概念上就是耍流氓，而是一種有價(jià)證券，需要為農(nóng)民付出代價(jià)的。在平臺(tái)內(nèi)部，要對(duì)金額、期限、區(qū)域、行業(yè)進(jìn)行全方位、多維度把控，還要設(shè)計(jì)農(nóng)民、中小企業(yè)利益的金融產(chǎn)品；在平臺(tái)之外，要做好盡職調(diào)查、項(xiàng)目初審、審貸分離，以一系列完備的貸后監(jiān)控體系等等。

第三個(gè)是信任背書，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里，企業(yè)的核心資產(chǎn)是信任。以前，從農(nóng)村信用社變成銀行，是一種對(duì)公信力的確權(quán)。銀行允許破產(chǎn)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融如何做到信任呢？

個(gè)人以為“經(jīng)營(yíng)信任”有這么四點(diǎn)：

一是開(kāi)放戰(zhàn)略，之前，農(nóng)村市場(chǎng)是封閉的。沒(méi)有銀行卡，沒(méi)有房貸的農(nóng)民被擋在征信系統(tǒng)之外。只有在信息都公開(kāi)的情況下才會(huì)有溝通，有信任。

二是媒體到達(dá)能力，例如，91金融許澤瑋6次上央視不是作秀，而是央視做的信任背書。

三是競(jìng)爭(zhēng)飽和程度。360的免費(fèi)思維與信任相結(jié)合，就成為360殺毒這種有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度，有且僅與競(jìng)爭(zhēng)充分程度有關(guān)。

四是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)，就產(chǎn)生不了連接，農(nóng)民不能連接，怎能連接一切？這就是為什么谷歌要做“google氣球”項(xiàng)目。

只有在一個(gè)開(kāi)放而又充分競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村市場(chǎng)里，受益的才是農(nóng)民或者中小企業(yè)。反之，在競(jìng)爭(zhēng)不充分的環(huán)境里，互聯(lián)網(wǎng)金融將脫離普惠金融的初心。

馬云也說(shuō)過(guò)，其商業(yè)模式就是為了培養(yǎng)更多的京東。這是一個(gè)玩笑，但它有三層含義：第一是“羊毛出在羊身上”，這是閉門造車的思維，自己玩自己的不管別人。第二種是“羊毛出在豬身上”，相比較而言，這是一種進(jìn)步，因?yàn)楣膭?lì)競(jìng)爭(zhēng)，所以允許農(nóng)村有不同的模式存在。最后一種指的是“羊毛出在豬身上狗買單”，這就是互聯(lián)網(wǎng)邏輯，在相互競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上進(jìn)行淘汰選擇，迭代創(chuàng)新的結(jié)果。

對(duì)于所有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，農(nóng)村市場(chǎng)沒(méi)有做大之前不應(yīng)該守株待兔，而應(yīng)更加開(kāi)放和包容。等市場(chǎng)做大之后不應(yīng)該放任自流，而是和監(jiān)管同在。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融，用高息覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的路子一定是死胡同，只有風(fēng)險(xiǎn)第一，穩(wěn)扎穩(wěn)打，敢走曲線而不走直線，走安全而絕不一味的走捷徑。

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