文|澎湃 周炎炎

4月18日訊，銀監(jiān)會對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管進一步收緊，曾經(jīng)讓投資人趨之若鶩的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)突然成了燙手山芋。

“現(xiàn)金貸中的‘砍頭息’、‘高利貸’首當(dāng)其沖，”不少業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞表示，隨著銀監(jiān)會《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》劍指“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，市面上一千多家從事此業(yè)務(wù)的平臺將被迫轉(zhuǎn)型，以求合規(guī)。

根據(jù)盈燦咨詢報告，現(xiàn)金貸是現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的簡稱，是一種授予自然人無擔(dān)保、無抵押、無場景的信用貸款，借款方式和還款方式靈活方便，審批及時，到賬快速，需要說明的是，現(xiàn)金貸的借款金額和借款期限并不僅限于小額和短期的，比如一些銀行系的現(xiàn)金貸，貸款額度可以達到二三十萬元，期限可以達到20年。放款對象主要針對自然人，企業(yè)不包括在內(nèi)。

而業(yè)內(nèi)所稱的“砍頭息”，指的是一種網(wǎng)貸平臺放款金額低于顯示的借款金額的現(xiàn)象。舉例而言，當(dāng)一個人在平臺借入3000元時，年化利息為20%，他收到的金額可能只有2700元，被扣掉的10%被網(wǎng)貸平臺以先扣利息、手續(xù)費、管理費、服務(wù)費、咨詢費等各種方式收走，那實際上借款人承受的利息是22.2%，高于平臺宣稱的利息。

實際上，由于不少現(xiàn)金貸平臺短期小額借款的特征，按照月息、周息甚至日息進行計算，借款人往往一眼看不出實際上高昂的年化利息。有些平臺日息0.3%，看起來不高，折算成年化利息超過100%，遠遠高于法律規(guī)定的36%以內(nèi)的民間借貸年化利率，而市面上最高的年化利率超過500%。雖然現(xiàn)金貸大部分還是短期的，對于借款人來說，用年化利率來計算有不適配，但是對于平臺來說，無疑可以帶來可觀的利潤。

4月10日，銀監(jiān)會官網(wǎng)公布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)〔2017〕6號)，第一次提出要對“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進行清理整頓。文件提出，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳;嚴格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

值得注意的是，此處提到的整頓對象是“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)”，也就是俗話講的“P2P網(wǎng)貸”，銀行和消費金融公司在內(nèi)的持牌金融機構(gòu)不在清理整頓之列。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言對澎湃新聞表示，本次清理整頓主要聚焦于網(wǎng)貸平臺、網(wǎng)絡(luò)小貸平臺及其他無相關(guān)資質(zhì)的平臺，首先把銀行、消費金融公司等兩大類機構(gòu)排除在清理整頓之外。

現(xiàn)金貸分類(資料來源：盈燦咨詢)

根據(jù)盈燦咨詢的測算，目前行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬億元之間，其中電商系現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右，垂直系和網(wǎng)貸系現(xiàn)金貸規(guī)模在1000億元左右，而持牌系的規(guī)模在4000億元以下。

盈燦咨詢報告稱，去年8月24日網(wǎng)貸監(jiān)管新規(guī)的出臺，受限于企業(yè)借款額度的限制以及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的不斷減少，網(wǎng)貸平臺無法再發(fā)大額標的，轉(zhuǎn)而偏向做個人信貸，加之為了開拓新資產(chǎn)，于是很多網(wǎng)貸平臺企業(yè)紛紛發(fā)力，開始做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

而好景不長，根據(jù)證券日報4月15日報道，近日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)出了《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》(以下稱《通知》)，提出了對各地區(qū)開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動進行清理整頓的三個具體要求：一是高度重視，全面摸清“現(xiàn)金貸”風(fēng)險底數(shù);二是分類整治，切實防范風(fēng)險;三是宣傳引導(dǎo)，及時開展相關(guān)風(fēng)險提示和宣傳教育活動。

同時下發(fā)的還有《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的補充說明》(以下稱《補充說明》)，要求對有以下特征的平臺予以重點關(guān)注：利率畸高、實際放款金額與借款合同金額不符、無抵押且期限短、依靠暴利覆蓋風(fēng)險并進行暴力催收的平臺。

澎湃新聞就此《通知》詢問上海相關(guān)監(jiān)管部門有無開始“現(xiàn)金貸”清理整頓，但截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

薛洪言表示，業(yè)務(wù)屬性上，基本上又把對標銀行信用卡定價標準的互金巨頭系現(xiàn)金貸產(chǎn)品排除在外，主要聚焦于年化利率36%以上的高息平臺(約等于等額本息還款方式下月息1.71%、日息萬分之5.7)。

“但是這個范圍太廣了，化利率37%和年化利率137%都屬于嫌疑人，但性質(zhì)顯然不同，不能一概稱之為搗亂分子或壞分子，”薛洪言認為，首先36%的利率定得過低，還不足以覆蓋正規(guī)經(jīng)營機構(gòu)的成本，再者現(xiàn)金貸存在廣闊的市場需求，即在正規(guī)金融機構(gòu)得不到服務(wù)的次級客群，“農(nóng)村的承包大戶需要購買化肥、剛畢業(yè)的大學(xué)生要一次性交齊押一付三的4個月房租、干膩了保安的農(nóng)民工兄弟想去藍翔學(xué)開挖掘機，與其讓他們借高利貸，不如把他們交給正規(guī)經(jīng)營的線上現(xiàn)金貸平臺。”

信用卡代償平臺還唄CEO徐志剛則對澎湃新聞表示，“高利貸”公司多，而“低利貸”少的原因是，除了資金成本問題之外，很多公司缺乏風(fēng)控上“精耕細作”的能力，所以只能以高利來覆蓋高風(fēng)險，彌補壞賬損失，但這些公司還是會打著“低利貸”的旗號做推廣，“大部分人覺得手續(xù)費就是一小筆錢，沒有算入到利息中”。

“對做高利貸的專業(yè)能力要求其實很低，即便是很粗放也能賺到錢，而公司的投入很大一部分是在催收方面，‘養(yǎng)一批人去催債，奴役別人’，但我們要做的應(yīng)該是讓信用好的人拿低利貸款，這就需要真正有風(fēng)控能力的公司來做了，”徐志剛表示。

拍拍貸CEO張俊也表示，網(wǎng)貸的最終目的是普惠金融，讓更多平民百姓以可負擔(dān)的價格享受到金融服務(wù)，因此降息未來會更偏向借款成本的降低，“網(wǎng)貸無可避免會存在逾期、壞賬等風(fēng)險，而對于投資者來說，收益是去除風(fēng)險后的收益，因此平臺是否具有核心風(fēng)控能力非常重要。”

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