4月18日訊，近日，保監(jiān)會日前宣布將啟動償二代二期工程，并就保險公司報送財務(wù)信息事宜發(fā)布了通知，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)通過償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報送財務(wù)報告、審計報告等內(nèi)容。償二代監(jiān)管體系已成為衡量保險機(jī)構(gòu)“健康程度”的重要標(biāo)尺。保監(jiān)會稱，行業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定，但部分結(jié)構(gòu)性指標(biāo)下行，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有憂的特征。

部分保險公司近期通過增發(fā)新股等方式進(jìn)行增資，以緩解償付能力不足的潛在壓力。而從險資運(yùn)用情況來看，成為上市公司前十大流通股股東的保險資金賬戶依然有萬能險賬戶的身影閃現(xiàn)，而個別公司也出現(xiàn)了短期進(jìn)出個股的行為。分析人士認(rèn)為，萬能險賬戶在未來若干年將承受一定壓力，需要注重防范投資風(fēng)險，避免短炒個股而成為被監(jiān)管的對象。

償付能力穩(wěn)中有憂

4月14日，保監(jiān)會有關(guān)部門向保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司發(fā)布《關(guān)于報送2016年度財務(wù)報告有關(guān)事項的通知》，以進(jìn)一步明確2016年度財務(wù)相關(guān)報告電子版本的報送要求?！锻ㄖ诽岢觯ｋU公司應(yīng)當(dāng)通過償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報送2016年度財務(wù)相關(guān)報告的電子版本，不再通過償一代監(jiān)管信息系統(tǒng)報送。

《通知》提出，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報送各類2016年度報告的電子版本，包括財務(wù)報告、審計報告、管理建議書、交強(qiáng)險專題財務(wù)報告、分紅保險專題財務(wù)報告等。另外，保險資產(chǎn)管理公司等未開通償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報送賬號的，要向保監(jiān)會有關(guān)部門聯(lián)系人郵箱發(fā)送申請開通報送賬號的郵件，郵件內(nèi)容包括：申請事項、公司全稱及簡稱、公司經(jīng)營保險業(yè)務(wù)許可證的機(jī)構(gòu)編碼、公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍、聯(lián)系人信息等。

中國證券報記者從權(quán)威渠道獲悉，目前監(jiān)管部門在償二代與市場互動方面正在加強(qiáng)力度，完善償二代的監(jiān)管功能，以提升監(jiān)管效果。實際上，償二代已成為監(jiān)管對市場主體進(jìn)行“體檢”的重要標(biāo)準(zhǔn)。

保監(jiān)會副主席陳文輝4月11日表示，當(dāng)前保險業(yè)存在的幾個突出風(fēng)險：一是償付能力不足的風(fēng)險。行業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定，但部分結(jié)構(gòu)性指標(biāo)下行，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有憂的特征。二是流動性風(fēng)險。三是公司管控不到位的風(fēng)險。四是外部傳遞的風(fēng)險。保監(jiān)會將啟動償二代二期工程，重點是要填補(bǔ)制度空白、修訂現(xiàn)行規(guī)則、加強(qiáng)審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)。要通過加強(qiáng)對難以資本化風(fēng)險的監(jiān)管、強(qiáng)化償付能力數(shù)據(jù)的真實性、結(jié)合“一帶一路”推進(jìn)償付能力監(jiān)管的國際合作、加大償付能力專業(yè)人才培養(yǎng)力度等工作，進(jìn)一步深化償二代的實施。

盡力避免觸碰“紅線”

一些保險公司正在盡力避免觸碰償二代的紅線。4月，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布批復(fù)，同意幸福人壽再次增加注冊資本。公開資料顯示，幸福人壽在2010年、2012年、2013年、2014年、2016年12月間多次向原股東或新股東發(fā)行股份，多次進(jìn)行增資。

幸福人壽償付能力近年來多次亮起紅燈。其2016年四個季度的核心償付能力充足率分別為71.41%、67.51%、66.57%、58.61%，承壓明顯。幸福人壽公布的償付能力季度報告摘要顯示，其在2016年四個季度末的綜合償付能力充足率分別為139.60%、132.78%、119.68%、105.71%，呈現(xiàn)一路下降之勢。

實際上，償二代從多個方面對保險公司的合規(guī)管理提出了要求，保險資金運(yùn)用也被包含在內(nèi)。申萬宏源分析師表示，償二代下股票的浮盈需要計提更多最低資本，保險公司可以通過及時止盈降低對公司最低資本要求。中國證券報記者查閱Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至4月16日，幸福人壽在2016年年報里躋身中國海誠(前十大流通股股東名單后，又從后者披露的2017年一季報前十大流通股股東名單上“失蹤”。上市公司公布的2016年年報顯示，幸福人壽成為塔牌集團(tuán)、中國海誠等6家公司的前十大流通股股東，其中5只賬戶為萬能險賬戶。

不愿具名的分析人士對中國證券報記者表示，目前，多家保險公司在二級市場上的持股賬戶仍以萬能險為主，在萬能險未來若干年將進(jìn)行調(diào)整的預(yù)期下，此類賬戶將承受一定壓力。而在償二代監(jiān)管體系下，萬能險賬戶尤其需要注重防范投資風(fēng)險，注重價值投資，并避免短炒個股而成為被監(jiān)管的對象。（文／中國證券報）

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