文|每日經(jīng)濟新聞

4月13日訊，前不久，公募基金2016年年報披露了，不少報道都把公募基金去年虧損1700億元拿來說事，讓理財不二牛的不少小伙伴夜不能寐。周一有一篇給基金利潤“正名”的文章，大家又心潮澎湃起來。不過，看到咱2015年盈利6800億元，2014年盈利5200億元，2013年盈利1735億元，2012年盈利1258億元，2012年~2015年公募基金利潤合計1.3萬億元，也還是能平心靜氣的。

今天，我們就來說說基金的利潤跟你到底有啥關系。

第一，什么是基金利潤？

要說明的是，這里說的基金利潤可不是你投資某只基金的收益情況，也不是基金凈值，而是指某只基金的年度利潤總額。它的計算周期是一定會計區(qū)間內，顯然這和你持有基金的區(qū)間是不同的，千萬不要輕易畫等號。

那么基金的利潤從何而來?基金利息收入、投資收入、公允價值變動收益和其他收入扣除相關費用后的余額，也就是反映了基金在一定會計期間的經(jīng)營成果。從某基金公布的利潤表，也是可見一斑的。

說直白點，基金利潤主要就是由管理費收入、銷售服務費收入、手續(xù)費收入、利息收入和投資收益收入等構成(按主次排序)。

第二，基金利潤和你有啥關系？

相信還有不少小伙伴會天真地認為，管他基金公司利潤怎么來，虧了還是賺了，只要能給點甜頭(分紅)就好了。不過，你這真的只用把焦點投向分紅就行了?

當然沒那么簡單。

通常，大家對基金利潤的關注焦點都在如何分配這些利潤。按照規(guī)定，證券投資基金在獲取投資收入和扣除費用后，須將利潤分配給受益人。基金利潤(收益)分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金;二是分配基金份額。

不過理財不二牛要提醒大家的是，基金進行利潤分配，會導致基金份額凈值的下降。因為進行了基金份額分配后，只是一部分價值轉換為現(xiàn)金或其他的基金份額，但總價值是不變的。

需要一提的是，如果你已經(jīng)“華麗轉身”，比如在去年5月投了一只基金，卻在同年的10月選擇贖回;而基金利潤卻往往是指一定會計期間的經(jīng)營成果(一年)，那這只基金的利潤分配、影響基金份額凈值那些事，自然也就跟你沒關系了。

基金利潤分配具體是這樣的：

1.封閉式基金：按規(guī)定，此類基金的利潤分配每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%。需要一提的是，封閉式基金當年利潤要先彌補上一年度虧損，才可進行當年分配，一般采用現(xiàn)金方式分紅。

2.開放式基金：按規(guī)定，此類基金需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和最低比例。利潤分配比例一般以期末可供分配利潤為基準計算。

涉及的開放式基金的分紅方式則有兩種：現(xiàn)金分紅方式;紅利再投資轉換為基金份額。這一點理財不二牛此前已經(jīng)在《從零開始講投資2丨關于分紅，你了解得太少了》一文中詳細講解，這里就不贅述了。

第三、我最需要關心基金的什么？

看了上面的講述你應該清楚，基金利潤并不是你判斷基金投資價值的標準，更不代表你能收益多少或虧損多少。

那什么才是你最需要關心的?或者說什么才是和你的收益率切身相關的?那就是你持有這只基金的期間內，其凈值表現(xiàn)如何，這才是決定你賺多賺少的決定性因素;而這部分也是基金的利潤構成。當然多了解一些，也沒什么壞處的。

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