AITI_GB2312">    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：獨(dú)角金融。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

Lending Club（NYSE：LC）創(chuàng)始人普朗什（Renaud Laplanch）新創(chuàng)辦的網(wǎng)貸平臺(tái)Upgrade即將上線的消息近日在業(yè)內(nèi)引發(fā)高度關(guān)注。

一個(gè)原因是該平臺(tái)的創(chuàng)始人是美國(guó)網(wǎng)貸“教父”級(jí)人物，他有創(chuàng)辦并管理Lending Club的成功經(jīng)驗(yàn)。

去年5月，Lending Club發(fā)布公告稱拉普朗什引咎辭職，原因是該公司在一次內(nèi)部評(píng)估中發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)年3月至4月間的兩筆總額2200萬(wàn)美元的貸款出售違反了相關(guān)條例。此次拉普朗什借Upgrade重返網(wǎng)貸領(lǐng)域，一場(chǎng)激烈的廝殺可以預(yù)見。

而野馬財(cái)經(jīng)在Upgrade的投資人中發(fā)現(xiàn)了一家中國(guó)公司——宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金參與了A輪融資。宜信旗下的宜人貸（NYSE：YRD）已經(jīng)在美上市，目前總市值為14.4億美元。宜信投資Upgrade的原因值得玩味。

而且，值得關(guān)注的是，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金已經(jīng)在全球科技金融多有涉獵，這背后彰顯的是宜信的布局。

野馬財(cái)經(jīng)了解到，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)起成立于2016年2月，規(guī)模達(dá)60億元（含30億元人民幣和5億美元，雙幣種募集與管理），主要投資于國(guó)內(nèi)外金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域結(jié)合孕育的新機(jī)會(huì)。

針對(duì)投資Upgrade，網(wǎng)貸分析師張?zhí)烊A向野馬財(cái)經(jīng)表示，這是宜信為拓展海外市場(chǎng)所做的布局。

而宜信方面向野馬財(cái)經(jīng)稱，此前發(fā)布的科技能力共享平臺(tái)(Yirendai Enabling Platform，簡(jiǎn)稱YEP共享平臺(tái))共享平臺(tái)是一種能力輸出，這次參投美國(guó)網(wǎng)貸，是一種資本輸出。

在今年的朗迪紐約峰會(huì)上，宜人貸發(fā)布了YEP平臺(tái)，旨在以強(qiáng)大的金融數(shù)據(jù)能力、反欺詐智能和線上客戶獲取服務(wù)能力，為金融科技企業(yè)提供更強(qiáng)大的信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和精準(zhǔn)獲客的金融科技共享平臺(tái)。

宜信方面表示，國(guó)外的新金融發(fā)展有著巨大的潛力，在過(guò)去的幾年里，國(guó)外大的銀行對(duì)新金融的態(tài)度從排斥轉(zhuǎn)向了主動(dòng)創(chuàng)新，例如高盛已經(jīng)開始著手做P2P和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，這在以前是不可想象的。

公開資料顯示，自2009年以來(lái)，高盛共參與了132筆科技創(chuàng)業(yè)公司的融資交易，最近兩年多來(lái)就有77筆。高盛在這個(gè)領(lǐng)域的活躍程度絲毫不亞于那些硅谷的頂級(jí)風(fēng)投機(jī)構(gòu)。

金融科技領(lǐng)域投資熱

隨著不斷日新月異的新金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展以及持續(xù)增長(zhǎng)的投資推動(dòng)，金融科技在全球范圍保持了高速爆發(fā)式發(fā)展的態(tài)勢(shì)，是全球VC投資的主要熱點(diǎn)之一。

這些主要的趨勢(shì)包括：銀行數(shù)字化、網(wǎng)貸平臺(tái)、線上財(cái)富管理、移動(dòng)支付、保險(xiǎn)科技、投顧智能化和電子貨幣及區(qū)塊鏈技術(shù)。

宜信方面向野馬財(cái)經(jīng)表示，中國(guó)的金融科技市場(chǎng)發(fā)展會(huì)持續(xù)強(qiáng)勁，尤其是一批2011年之后創(chuàng)業(yè)公司會(huì)逐漸達(dá)成規(guī)模，會(huì)有一些優(yōu)秀中晚期項(xiàng)目，在美國(guó)由于投資和監(jiān)管環(huán)境轉(zhuǎn)好和金融科技創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，會(huì)有一些不錯(cuò)的A輪到C輪的投資機(jī)會(huì)。

根據(jù)風(fēng)投數(shù)據(jù)公司CB Insights統(tǒng)計(jì)顯示，2016年全球Fintech投資規(guī)模為126億美元，有836個(gè)公司獲得投資。2016年最大的變化是，F(xiàn)intech公司在金融領(lǐng)域的滲透和沖擊，已引起傳統(tǒng)金融公司的注意。

國(guó)內(nèi)外投資有別

宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金的人民幣基金與美元基金投資策略是一樣的嗎？

宜信方面告訴野馬財(cái)經(jīng)，人民幣基金專注國(guó)內(nèi)中晚期金融項(xiàng)目投資，布局高速成長(zhǎng)的金融科技領(lǐng)域。

美元基金主要投資境外以美國(guó)為主的優(yōu)秀企業(yè)，同時(shí)覆蓋國(guó)內(nèi)境外結(jié)構(gòu)的新創(chuàng)公司，主要投資策略是和國(guó)際頂級(jí)投資基金專家聯(lián)合投資中早期項(xiàng)目。

宜信方面稱，目前美元基金已經(jīng)投資7家企業(yè)，布局個(gè)人支付，企業(yè)金融服務(wù)，保險(xiǎn)，小微企業(yè)金融數(shù)據(jù)分析，線上房貸平臺(tái)，資本市場(chǎng)科技解決方案等多個(gè)優(yōu)秀企業(yè)，目前近期可能還會(huì)有投資幾家優(yōu)秀企業(yè)在數(shù)字化借貸業(yè)務(wù)，數(shù)字化財(cái)富管理和供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。

野馬財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金已完成對(duì)電子發(fā)票企業(yè)Tradeshift、比特幣創(chuàng)業(yè)公司Circle、電子債券交易平臺(tái)Trumid、證券業(yè)通訊和會(huì)議服務(wù)商WeConvene、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)商WorldCover、汽車金融科技服務(wù)平臺(tái)第1車貸和大搜車等公司的投資。

宜信新金融產(chǎn)業(yè)基金并不特定于發(fā)展階段。比如在今年朗迪紐約峰會(huì)上，野馬財(cái)經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)了解到，該基金宣布完成了對(duì)三家金融科技企業(yè)Trumid、WeConvene以及WorldCover的C輪、B輪和種子輪投資。

宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金高級(jí)合伙人Anju Patwardhan介紹，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金包括母基金、債券基金、直投基金，直投基金不太會(huì)投資早期項(xiàng)目，更多是母基金通過(guò)VC間接投資早期項(xiàng)目。

總的投資的標(biāo)準(zhǔn)是什么？宜信方面表示，在投資過(guò)程中最看重商業(yè)模式、管理團(tuán)隊(duì)及團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力。金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)首先要有好的商業(yè)模式和盈利模式，可持續(xù)的商業(yè)模式才能盈利，為投資人取得好的回報(bào)；其次是管理團(tuán)隊(duì)，好的管理團(tuán)隊(duì)有遠(yuǎn)見卓識(shí)，能夠迅速抓住市場(chǎng)痛點(diǎn)，捕捉到市場(chǎng)趨勢(shì)和需求；另外團(tuán)隊(duì)的高執(zhí)行力，能夠保證管理層的戰(zhàn)略落地及實(shí)施，保持公司持續(xù)的市場(chǎng)敏銳度和領(lǐng)先地位。

頭懸四大風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)CB Insights統(tǒng)計(jì)，科技金融領(lǐng)域2015全球總投資額達(dá)到145億美元，2016年約為126億美元左右，速度有所放緩，主要是2016年整個(gè)資本市場(chǎng)不確定性高，投資者變得相對(duì)保守。

與此同時(shí)，追逐科技金融背后的風(fēng)險(xiǎn)亦不容小覷。有業(yè)內(nèi)人士表示，主要在以下幾個(gè)方面：

一是金融科技公司魚龍混雜，是科技還是噱頭有時(shí)并不容易區(qū)分。

二是政策風(fēng)險(xiǎn)在監(jiān)管強(qiáng)壓下越來(lái)越大。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整頓中，所謂的金融創(chuàng)新稍有不慎可能觸犯法律紅線。

三是上市政策不明朗。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整頓中，該類型企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市政策也尚不明朗。

四是金融科技領(lǐng)域普遍面臨著高估值的問題。金融科技企業(yè)需要高投入，處于盈利狀態(tài)的企業(yè)較少，其后可能帶來(lái)高回報(bào)也有可能是無(wú)底洞，這樣的狀態(tài)使得金融科技公司進(jìn)退維谷。

彭博新聞社報(bào)道中引用風(fēng)險(xiǎn)投資公司 Anthemis Group 的聯(lián)合創(chuàng)始人Sean Park 的話說(shuō)：“你最不想進(jìn)入的就是這種狀態(tài)，因?yàn)槟沐e(cuò)過(guò)了你可以控制局面的階段，而你又對(duì)未來(lái)能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈虧平衡并不確定。”

科技金融領(lǐng)域無(wú)疑吸引投資人的目光，但風(fēng)險(xiǎn)不得不關(guān)注。像拉普朗什這樣的“教父”級(jí)人物能否再創(chuàng)輝煌還充滿不確定因素，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金也較為年輕，目前的投資業(yè)績(jī)還有待觀察。

文章來(lái)源：微信公眾號(hào)獨(dú)角金融

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