在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的九鼎集團(tuán)近年來開始大力布局保險(xiǎn)業(yè)，香港也成為其收購(gòu)保險(xiǎn)公司的首選地，于2016年斥資逾百億港元收購(gòu)了香港富通保險(xiǎn)。除此之外，也早有一些內(nèi)地大型企業(yè)設(shè)立的自保公司在香港成立，例如中石化的自保公司、中海油的自保公司以及中國(guó)廣核集團(tuán)的自保公司。

內(nèi)地保險(xiǎn)與香港保險(xiǎn)究竟孰優(yōu)孰劣的爭(zhēng)議還在繼續(xù)，但是現(xiàn)在內(nèi)地客戶赴港投保的情況究竟怎樣了?

近期，香港保險(xiǎn)監(jiān)理處公布了2016年香港保險(xiǎn)業(yè)臨時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，但一個(gè)很微妙的變化是，這一次，其并未公布內(nèi)地客戶赴港投保的有關(guān)數(shù)據(jù)。而在披露2016年前三季度數(shù)據(jù)時(shí)，這一數(shù)據(jù)還是明確給出的。

但根據(jù)前三季度的增長(zhǎng)情況，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2016年，這一數(shù)據(jù)有望創(chuàng)造新的記錄，達(dá)到600-700億港元之間，同比2015年翻一番。

不過，在創(chuàng)造新的記錄的同時(shí)，內(nèi)地客戶赴港投保的轉(zhuǎn)折點(diǎn)似乎也已經(jīng)到來。據(jù)悉，在CRS于2017年1月1日在香港正式實(shí)施后，赴港投保的內(nèi)地客戶已經(jīng)大幅減少。

值得注意的是，就在內(nèi)地客戶赴港投保似乎迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)的同時(shí)，內(nèi)地資本赴港投資保險(xiǎn)公司卻已經(jīng)形成一種潮流，香港保險(xiǎn)熱迎來第二波，其背后是中國(guó)已然成為資本凈輸出國(guó)。

內(nèi)地客赴港投保潮迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)?

近期，香港保險(xiǎn)監(jiān)理處公布了2016年香港保險(xiǎn)業(yè)臨時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，不過，這一次，其沒有像往常一樣公布內(nèi)地客戶赴港投保的有關(guān)數(shù)據(jù)。這是一個(gè)頗為微妙的變化。

近年來，內(nèi)地客戶赴港投保新單保費(fèi)快速增長(zhǎng)，已經(jīng)從2010年的44億港元，增加至2015年的316億港元，六年時(shí)間增長(zhǎng)近十倍。對(duì)于香港保險(xiǎn)的追捧，也已經(jīng)從廣東地區(qū)擴(kuò)展了全國(guó)多數(shù)地區(qū)。

2016年內(nèi)地客戶赴港投保更是達(dá)到一個(gè)高潮，根據(jù)香港保險(xiǎn)監(jiān)理處提供的數(shù)據(jù)，2016年前三季度，內(nèi)地客戶赴港投保產(chǎn)生的新單保費(fèi)已經(jīng)達(dá)到了489億港元，遠(yuǎn)超2015年全年的316億港元，在香港保險(xiǎn)業(yè)總新單保費(fèi)中的占比也達(dá)到了37%，將近四成。

香港保險(xiǎn)的快速增長(zhǎng)，以及媒體的聚焦，也早已引發(fā)了相關(guān)部門的高度關(guān)注。特別是自2016年以來，圍繞香港保險(xiǎn)這一命題，內(nèi)地有關(guān)部門采取了一系列的舉措，然而即便如此，內(nèi)地客戶赴港投保的新單保費(fèi)依然屢創(chuàng)新高，多少顯得有些尷尬。

從單個(gè)季度來看，2016年前三個(gè)季度內(nèi)地客戶赴港投保的新單保費(fèi)分別達(dá)到了132億、169億、188億港元，逐步走高，按照這一趨勢(shì)，有業(yè)內(nèi)人士估計(jì)2016年全年，內(nèi)地客戶赴港投保的新單保費(fèi)收入將創(chuàng)紀(jì)錄的達(dá)到600億至700億之間，同比2015年翻一番。

不過這可能已經(jīng)是香港保險(xiǎn)的巔峰狀態(tài)了，在各類政策多重壓力之下，內(nèi)地客戶赴港投保的熱情或?qū)⒂兴禍?。?jù)香港保險(xiǎn)從業(yè)人士介紹，自CRS從2017年1月1日開始實(shí)施以來，投保香港保險(xiǎn)的內(nèi)地客戶已經(jīng)開始大幅減少。

所謂CRS，即Common Reporting Standard，可理解為金融賬戶涉稅信息自動(dòng)匯報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，旨在提升稅收透明度和打擊跨境逃稅，參與稅務(wù)管理轄區(qū)的金融機(jī)構(gòu)都必須遵守并進(jìn)行盡職審查，并進(jìn)行盡職審查程序，以及提交非本地稅務(wù)居民的財(cái)務(wù)資料。

這也就意味著在中國(guó)和中國(guó)香港實(shí)施CRS后，內(nèi)地居民在香港的金融賬戶信息被香港金融機(jī)構(gòu)收集上報(bào)香港政府，并與內(nèi)地政府部門進(jìn)行信息交換。這樣一來，一些以隱匿資產(chǎn)為目的赴港投保客戶將無法達(dá)到目的。

不過上述香港保險(xiǎn)從業(yè)人士認(rèn)為這還只是一個(gè)暫時(shí)現(xiàn)象，主要是因?yàn)楹芏鄡?nèi)地客戶對(duì)于這一新的政策理解有誤，隨著對(duì)于政策理解的加深，他相信赴港投保香港保險(xiǎn)的現(xiàn)象還將出現(xiàn)一定程度的反彈。

布局香港保險(xiǎn)市場(chǎng)亦成潮

其實(shí)，拋開個(gè)人層面投保香港保險(xiǎn)的行為不談，近年來，香港也已經(jīng)成為內(nèi)地各類資本海外投資、布局保險(xiǎn)業(yè)一個(gè)重要目的地。香港保險(xiǎn)熱有了新的注解。

例如近期，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽就宣布將進(jìn)軍香港保險(xiǎn)業(yè)，收購(gòu)母公司英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽在香港的子公司，標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)(亞洲)有限公司。

而在這之前，早已經(jīng)有一批內(nèi)地資本開始布局香港保險(xiǎn)業(yè)，例如復(fù)星集團(tuán)，早在2013年就投資設(shè)立了鼎睿再保險(xiǎn)。福建泰禾集團(tuán)也于2016年6月，以80億港元的代價(jià)收購(gòu)了香港大新金融集團(tuán)的附屬公司大新人壽保險(xiǎn)、大新保險(xiǎn)服務(wù)及澳門人壽股份。

在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的九鼎集團(tuán)近年來開始大力布局保險(xiǎn)業(yè)，香港也成為其收購(gòu)保險(xiǎn)公司的首選地，于2016年斥資逾百億港元收購(gòu)了香港富通保險(xiǎn)。

此外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊，在內(nèi)地多點(diǎn)布局保險(xiǎn)業(yè)后，也于2017年初宣布將聯(lián)手高瓴資本以及英杰華人壽共同發(fā)展原英杰華位于香港的子公司，著力發(fā)展數(shù)字保險(xiǎn)。

除此之外，也早有一些內(nèi)地大型企業(yè)設(shè)立的自保公司在香港成立，例如中石化的自保公司、中海油的自保公司以及中國(guó)廣核集團(tuán)的自保公司。

近年來，受全球經(jīng)濟(jì)的影響，中國(guó)企業(yè)開始熱衷于海外投資，而國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的崛起，也令諸多資本意識(shí)到了保險(xiǎn)業(yè)在吸納低成本資金方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。而選擇在香港投資設(shè)立保險(xiǎn)公司顯然可以達(dá)到一箭雙雕的效果。

對(duì)于專業(yè)再保險(xiǎn)公司以及專屬自保公司而言，在香港注冊(cè)還能享受到特殊的優(yōu)惠政策。例如按照香港保險(xiǎn)監(jiān)理處的有關(guān)規(guī)定，在香港設(shè)立專屬自保公司，可以享受在規(guī)管上的寬免政策，包括降低最低股本規(guī)定以及償付準(zhǔn)備金規(guī)定等。專業(yè)再保險(xiǎn)公司以及專屬自保公司的離岸業(yè)務(wù)或者離岸風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利得稅均可享受50%的扣減等。

更加國(guó)際化的香港保險(xiǎn)市場(chǎng)，在人才、資源、信息、監(jiān)管等方面也都要更加成熟。

此外，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近些年來，內(nèi)地客戶赴港投保香港保險(xiǎn)的熱情持續(xù)高漲或也是吸引內(nèi)地資本投資香港保險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)理由，可以為內(nèi)地高凈值客戶提供更加豐富的服務(wù)。

中國(guó)已成凈資本輸出國(guó)

從更加宏觀的角度來看，無論是香港保險(xiǎn)熱潮，還是赴港投資保險(xiǎn)公司熱潮，都是中國(guó)對(duì)外資本輸出的一個(gè)縮影。近年來，中國(guó)對(duì)外投資額度快速增長(zhǎng)，到2015年，中國(guó)已經(jīng)成為凈資本輸出國(guó)。

2016年中，商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的《2015年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2015年中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史新高，占到全球流量份額的9.9%，金額僅次于美國(guó)(2999.6億美元)，首次位列世界第二。此外，在2015年，中國(guó)對(duì)外投資流量還首次超過吸收外資，成為資本凈輸出國(guó)。

2016年，國(guó)內(nèi)企業(yè)的對(duì)外投資繼續(xù)加大馬力，據(jù)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國(guó)境內(nèi)投資者全年共對(duì)全球164個(gè)國(guó)家和地區(qū)的7961家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資11299.2億元人民幣(1701.1億美元)，同比增長(zhǎng)高達(dá)44.1%。

在中國(guó)企業(yè)不斷擴(kuò)大對(duì)外投資的過程中，金融業(yè)也成為熱點(diǎn)之一。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年，中國(guó)對(duì)外直接投資金融業(yè)同比增長(zhǎng)了52.3%。

顯然，中國(guó)已經(jīng)是名副其實(shí)的國(guó)際投資大國(guó)，在國(guó)際投資格局中的地位已經(jīng)從單向引資大國(guó)演變?yōu)殡p向投資大國(guó)。不過投資還只是一個(gè)開始，對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，在投資之后對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力才是更大的考驗(yàn)。以香港保險(xiǎn)市場(chǎng)為例，雖然在諸多方面存在優(yōu)勢(shì)，但對(duì)于所有進(jìn)入該市場(chǎng)的企業(yè)而言，其也存在著明顯的劣勢(shì)。

一方面是市場(chǎng)已經(jīng)相當(dāng)成熟，市場(chǎng)主體豐富，彼此之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。據(jù)香港保險(xiǎn)監(jiān)理處發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2016年底，香港共有160間獲授權(quán)保險(xiǎn)公司，其中94間經(jīng)營(yíng)一般業(yè)務(wù)，47間經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，其余19間則經(jīng)營(yíng)綜合業(yè)務(wù)。

根據(jù)保險(xiǎn)代理登記委員會(huì)提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，截至2016年底，在登記委員會(huì)登記的保險(xiǎn)代理商共有2482家，個(gè)人代理人則有63148名，以及負(fù)責(zé)人及業(yè)務(wù)代表26,835名，獲授權(quán)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)也已經(jīng)達(dá)到了756名。

另一方面，與內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)類似，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)也呈現(xiàn)寡占格局，巨頭險(xiǎn)企牢牢與其他險(xiǎn)企在市場(chǎng)份額方面的差距頗大。新進(jìn)入者恐難以撼動(dòng)市場(chǎng)格局。

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