4月10日訊，在資本市場叱咤風(fēng)云的九鼎集團近年來開始大力布局保險業(yè)，香港也成為其收購保險公司的首選地，于2016年斥資逾百億港元收購了香港富通保險。除此之外，也早有一些內(nèi)地大型企業(yè)設(shè)立的自保公司在香港成立，例如中石化的自保公司、中海油的自保公司以及中國廣核集團的自保公司。

內(nèi)地保險與香港保險究竟孰優(yōu)孰劣的爭議還在繼續(xù)，但是現(xiàn)在內(nèi)地客戶赴港投保的情況究竟怎樣了?

近期，香港保險監(jiān)理處公布了2016年香港保險業(yè)臨時統(tǒng)計數(shù)字，但一個很微妙的變化是，這一次，其并未公布內(nèi)地客戶赴港投保的有關(guān)數(shù)據(jù)。而在披露2016年前三季度數(shù)據(jù)時，這一數(shù)據(jù)還是明確給出的。

但根據(jù)前三季度的增長情況，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2016年，這一數(shù)據(jù)有望創(chuàng)造新的記錄，達到600-700億港元之間，同比2015年翻一番。

不過，在創(chuàng)造新的記錄的同時，內(nèi)地客戶赴港投保的轉(zhuǎn)折點似乎也已經(jīng)到來。據(jù)悉，在CRS于2017年1月1日在香港正式實施后，赴港投保的內(nèi)地客戶已經(jīng)大幅減少。

值得注意的是，就在內(nèi)地客戶赴港投保似乎迎來轉(zhuǎn)折點的同時，內(nèi)地資本赴港投資保險公司卻已經(jīng)形成一種潮流，香港保險熱迎來第二波，其背后是中國已然成為資本凈輸出國。

內(nèi)地客赴港投保潮迎來轉(zhuǎn)折點?

近期，香港保險監(jiān)理處公布了2016年香港保險業(yè)臨時統(tǒng)計數(shù)字，不過，這一次，其沒有像往常一樣公布內(nèi)地客戶赴港投保的有關(guān)數(shù)據(jù)。這是一個頗為微妙的變化。

近年來，內(nèi)地客戶赴港投保新單保費快速增長，已經(jīng)從2010年的44億港元，增加至2015年的316億港元，六年時間增長近十倍。對于香港保險的追捧，也已經(jīng)從廣東地區(qū)擴展了全國多數(shù)地區(qū)。

2016年內(nèi)地客戶赴港投保更是達到一個高潮，根據(jù)香港保險監(jiān)理處提供的數(shù)據(jù)，2016年前三季度，內(nèi)地客戶赴港投保產(chǎn)生的新單保費已經(jīng)達到了489億港元，遠超2015年全年的316億港元，在香港保險業(yè)總新單保費中的占比也達到了37%，將近四成。

香港保險的快速增長，以及媒體的聚焦，也早已引發(fā)了相關(guān)部門的高度關(guān)注。特別是自2016年以來，圍繞香港保險這一命題，內(nèi)地有關(guān)部門采取了一系列的舉措，然而即便如此，內(nèi)地客戶赴港投保的新單保費依然屢創(chuàng)新高，多少顯得有些尷尬。

從單個季度來看，2016年前三個季度內(nèi)地客戶赴港投保的新單保費分別達到了132億、169億、188億港元，逐步走高，按照這一趨勢，有業(yè)內(nèi)人士估計2016年全年，內(nèi)地客戶赴港投保的新單保費收入將創(chuàng)紀錄的達到600億至700億之間，同比2015年翻一番。

不過這可能已經(jīng)是香港保險的巔峰狀態(tài)了，在各類政策多重壓力之下，內(nèi)地客戶赴港投保的熱情或?qū)⒂兴禍?。?jù)香港保險從業(yè)人士介紹，自CRS從2017年1月1日開始實施以來，投保香港保險的內(nèi)地客戶已經(jīng)開始大幅減少。

所謂CRS，即Common Reporting Standard，可理解為金融賬戶涉稅信息自動匯報標準，旨在提升稅收透明度和打擊跨境逃稅，參與稅務(wù)管理轄區(qū)的金融機構(gòu)都必須遵守并進行盡職審查，并進行盡職審查程序，以及提交非本地稅務(wù)居民的財務(wù)資料。

這也就意味著在中國和中國香港實施CRS后，內(nèi)地居民在香港的金融賬戶信息被香港金融機構(gòu)收集上報香港政府，并與內(nèi)地政府部門進行信息交換。這樣一來，一些以隱匿資產(chǎn)為目的赴港投?？蛻魧o法達到目的。

不過上述香港保險從業(yè)人士認為這還只是一個暫時現(xiàn)象，主要是因為很多內(nèi)地客戶對于這一新的政策理解有誤，隨著對于政策理解的加深，他相信赴港投保香港保險的現(xiàn)象還將出現(xiàn)一定程度的反彈。

布局香港保險市場亦成潮

其實，拋開個人層面投保香港保險的行為不談，近年來，香港也已經(jīng)成為內(nèi)地各類資本海外投資、布局保險業(yè)一個重要目的地。香港保險熱有了新的注解。

例如近期，恒安標準人壽就宣布將進軍香港保險業(yè)，收購母公司英國標準人壽在香港的子公司，標準人壽保險(亞洲)有限公司。

而在這之前，早已經(jīng)有一批內(nèi)地資本開始布局香港保險業(yè)，例如復(fù)星集團，早在2013年就投資設(shè)立了鼎睿再保險。福建泰禾集團也于2016年6月，以80億港元的代價收購了香港大新金融集團的附屬公司大新人壽保險、大新保險服務(wù)及澳門人壽股份。

在資本市場叱咤風(fēng)云的九鼎集團近年來開始大力布局保險業(yè)，香港也成為其收購保險公司的首選地，于2016年斥資逾百億港元收購了香港富通保險。

此外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊，在內(nèi)地多點布局保險業(yè)后，也于2017年初宣布將聯(lián)手高瓴資本以及英杰華人壽共同發(fā)展原英杰華位于香港的子公司，著力發(fā)展數(shù)字保險。

除此之外，也早有一些內(nèi)地大型企業(yè)設(shè)立的自保公司在香港成立，例如中石化的自保公司、中海油的自保公司以及中國廣核集團的自保公司。

近年來，受全球經(jīng)濟的影響，中國企業(yè)開始熱衷于海外投資，而國內(nèi)保險企業(yè)的崛起，也令諸多資本意識到了保險業(yè)在吸納低成本資金方面的獨特優(yōu)勢。而選擇在香港投資設(shè)立保險公司顯然可以達到一箭雙雕的效果。

對于專業(yè)再保險公司以及專屬自保公司而言，在香港注冊還能享受到特殊的優(yōu)惠政策。例如按照香港保險監(jiān)理處的有關(guān)規(guī)定，在香港設(shè)立專屬自保公司，可以享受在規(guī)管上的寬免政策，包括降低最低股本規(guī)定以及償付準備金規(guī)定等。專業(yè)再保險公司以及專屬自保公司的離岸業(yè)務(wù)或者離岸風(fēng)險保險業(yè)務(wù)的利得稅均可享受50%的扣減等。

更加國際化的香港保險市場，在人才、資源、信息、監(jiān)管等方面也都要更加成熟。

此外，有業(yè)內(nèi)人士認為，近些年來，內(nèi)地客戶赴港投保香港保險的熱情持續(xù)高漲或也是吸引內(nèi)地資本投資香港保險業(yè)的一個理由，可以為內(nèi)地高凈值客戶提供更加豐富的服務(wù)。

中國已成凈資本輸出國

從更加宏觀的角度來看，無論是香港保險熱潮，還是赴港投資保險公司熱潮，都是中國對外資本輸出的一個縮影。近年來，中國對外投資額度快速增長，到2015年，中國已經(jīng)成為凈資本輸出國。

2016年中，商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的《2015年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2015年中國對外直接投資創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史新高，占到全球流量份額的9.9%，金額僅次于美國(2999.6億美元)，首次位列世界第二。此外，在2015年，中國對外投資流量還首次超過吸收外資，成為資本凈輸出國。

2016年，國內(nèi)企業(yè)的對外投資繼續(xù)加大馬力，據(jù)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國境內(nèi)投資者全年共對全球164個國家和地區(qū)的7961家境外企業(yè)進行了非金融類直接投資，累計實現(xiàn)投資11299.2億元人民幣(1701.1億美元)，同比增長高達44.1%。

在中國企業(yè)不斷擴大對外投資的過程中，金融業(yè)也成為熱點之一。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年，中國對外直接投資金融業(yè)同比增長了52.3%。

顯然，中國已經(jīng)是名副其實的國際投資大國，在國際投資格局中的地位已經(jīng)從單向引資大國演變?yōu)殡p向投資大國。不過投資還只是一個開始，對于大多數(shù)企業(yè)而言，在投資之后對企業(yè)的運營能力才是更大的考驗。以香港保險市場為例，雖然在諸多方面存在優(yōu)勢，但對于所有進入該市場的企業(yè)而言，其也存在著明顯的劣勢。

一方面是市場已經(jīng)相當成熟，市場主體豐富，彼此之間競爭激烈。據(jù)香港保險監(jiān)理處發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2016年底，香港共有160間獲授權(quán)保險公司，其中94間經(jīng)營一般業(yè)務(wù)，47間經(jīng)營長期業(yè)務(wù)，其余19間則經(jīng)營綜合業(yè)務(wù)。

根據(jù)保險代理登記委員會提供的統(tǒng)計數(shù)字，截至2016年底，在登記委員會登記的保險代理商共有2482家，個人代理人則有63148名，以及負責人及業(yè)務(wù)代表26,835名，獲授權(quán)的保險經(jīng)紀也已經(jīng)達到了756名。

另一方面，與內(nèi)地保險市場類似，香港保險市場也呈現(xiàn)寡占格局，巨頭險企牢牢與其他險企在市場份額方面的差距頗大。新進入者恐難以撼動市場格局。（文／界面）

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