3月30日訊，公募基金牌照放開后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)布局公募基金熱情升溫，最近幾年已有6家保險(xiǎn)系公募基金公司成立。那么，保險(xiǎn)系公募基金與同行相比有哪些優(yōu)勢?在權(quán)益類投資方面是否存在劣勢?日前，帶著這些問題證券時(shí)報(bào)記者采訪了泓德基金總經(jīng)理王德曉。

泓德基金是由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為重要股東的公募基金公司，成立于2015年3月份，王德曉和陽光保險(xiǎn)集團(tuán)分別為第一、二大股東。

保險(xiǎn)系公募更懂險(xiǎn)資需求

“國內(nèi)保險(xiǎn)系公募目前仍處于起步階段。”針對保險(xiǎn)系公募行業(yè)的發(fā)展，王德曉說。

據(jù)悉，2013年10月底成立的國壽安?；穑菄鴥?nèi)首家由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立并控股的公募基金公司，成立至今也僅3年多時(shí)間。首家獲批公募牌照的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)泰康資管，其基金事業(yè)部成立也僅兩年多。另外，太平基金、華泰保興等保險(xiǎn)系公募基金公司也剛剛成立。

在目前公募基金行業(yè)，從主流分類看，被分成銀行系、券商系、保險(xiǎn)系和信托系。目前銀行系公募已有20多家，券商系、信托系的公募基金公司數(shù)量亦不算少。而針對幾種不同背景的公募基金公司特點(diǎn)，王德曉表示，銀行系公募有強(qiáng)大的股東背景，過去幾年確實(shí)發(fā)展迅猛;券商、信托背景的基金公司因較早進(jìn)入行業(yè)也樹立了自己的品牌知名度。

王德曉認(rèn)為，成立較晚的保險(xiǎn)系公募，亦有自己獨(dú)特的優(yōu)勢：風(fēng)控管理意識(shí)更強(qiáng)；脫胎于保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)系公募，對于保險(xiǎn)公司的需求更了解，這兩方面使得保險(xiǎn)系公募基金在管理保險(xiǎn)資金上更有心得。

“相對銀行系來說，保險(xiǎn)系公募的渠道沒有那么強(qiáng)，而相對于券商系而言，保險(xiǎn)系公募在權(quán)益類投資上的成果還需要通過更長時(shí)間來獲得客戶認(rèn)知和市場認(rèn)可。我覺得這是保險(xiǎn)系公募基金將要面對的事情。”王德曉稱。

培育核心競爭力

據(jù)記者了解，目前泓德基金公募產(chǎn)品線已覆蓋貨幣型、債券型、混合型、股票型等類別，初步形成了風(fēng)險(xiǎn)偏好從低到高的產(chǎn)品線布局。

在產(chǎn)品線布局上，王德曉對記者表示，目前還是均衡發(fā)展的思路，希望在權(quán)益、固收方面都能夠多做。“權(quán)益類是全球基金公司配置的主流，而另一方面，我們是一個(gè)保險(xiǎn)系的基金公司，固收顯然也是非常重要和不可或缺的部分。保險(xiǎn)的優(yōu)勢在于大類資產(chǎn)配置，在這個(gè)領(lǐng)域，我們也會(huì)把我們的特長發(fā)揮起來。”

市場上有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，權(quán)益類投資是保險(xiǎn)系公募基金相對薄弱的環(huán)節(jié)。王德曉對此表示，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，和公募基金起步時(shí)間是相當(dāng)?shù)?。保險(xiǎn)資管的大頭在固收、債券，且擅長做資產(chǎn)配置，而就權(quán)益類投資本身，保險(xiǎn)資管的傳統(tǒng)做法是去買股票型基金，所以從整個(gè)行業(yè)來看，保險(xiǎn)資管行業(yè)的股票投資水平可能比公募基金要弱一些。

王德曉亦強(qiáng)調(diào)，從2005年開始，保險(xiǎn)資管被允許投資股票，有不少保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司實(shí)際上已經(jīng)積累了很多年的市場經(jīng)驗(yàn)，這些公司的股票研究及投資水平還是很高的。

王德曉認(rèn)為，基金公司是靠人，而不是靠資本來發(fā)展，優(yōu)秀的投研人員是基金公司最寶貴的財(cái)富。以泓德基金為例，目前員工不到70人，投研占比超過40%。

據(jù)了解，與諸多新成立的公募基金不同，泓德基金將發(fā)力點(diǎn)放在了權(quán)益類產(chǎn)品上，截至去年末，泓德基金權(quán)益類公募基金規(guī)模達(dá)到了132.42億元，占公司公募總規(guī)模的比重超過了70%，同行業(yè)排名49/109。

在投資理念上，王德曉表示，泓德基金非常強(qiáng)調(diào)研究，不鼓勵(lì)風(fēng)格投資和指數(shù)投資，更強(qiáng)調(diào)優(yōu)選企業(yè)標(biāo)的，而不是著眼于短期的行業(yè)輪動(dòng)以及風(fēng)格轉(zhuǎn)換。（文／證券時(shí)報(bào)）

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。