文|中國基金報 丁汀

3月24日訊，基金年內(nèi)最大單日漲幅昨日誕生!

根據(jù)3月22日的基金凈值顯示，匯安豐華A單位凈值從1.0164元增長到1.5147元，單日單位凈值增長率為49.03%，一舉拿下今年全部基金的收益冠軍。

而在此之前不久的1月26日，華安穩(wěn)固收益A因遭遇大額贖回，基金收益率單日暴漲44.77%，創(chuàng)下當(dāng)時基金單日漲幅之最。這才兩個月不到，就被匯安豐華A刷新紀(jì)錄了。

從基金成立公告來看，匯安豐華疑似為一只委外基金。據(jù)公告顯示，匯安豐華成立于今年1月10日，募集有效認(rèn)購戶數(shù)為207戶，成立規(guī)模為2.010億元，是一只股票倉位配置范圍為0到95%的靈活配置混合型基金。

其基金經(jīng)理為仇秉則，7年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，2016年6月起任匯安基金信用分析主管，從事信用債投資研究工作。2016年12月起任匯安嘉匯、匯安嘉裕純、匯安豐利、匯安豐融、匯安嘉源5只基金的基金經(jīng)理。2017年1月起開始管理匯安豐華，目前共管理9只基金，其中4只和戴杰共同管理。截至3月21日，匯安豐華A年內(nèi)收益率為1.64%，略低于同類基金同期2.24%的平均收益率。

遭遇大額贖回或是主因

進入三月以來，A股繼續(xù)震蕩徘徊模式。3月22日當(dāng)天，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別較開盤微跌0.47%、0.42%。

對于逆市大漲，一位基金業(yè)內(nèi)人士對基金君分析稱，“這只基金剛成立不久，沒法看到基金產(chǎn)品太多的數(shù)據(jù)，從目前來看，導(dǎo)致基金凈值上漲的很大可能是遭遇了大額贖回。”

據(jù)該人士介紹，凈值大幅上漲一般是因為大額贖回造成的，其可能性有以下三種：1、贖回費計入基金資產(chǎn)被動導(dǎo)致業(yè)績飆升;2、基金每日申購贖回是按當(dāng)日公布的凈值來計算，目前基金凈值只保留小數(shù)點后三位，第四位“四舍五入”，若是“四舍”，那剩下的持有人就會受益;3、T日申請贖回，T+1日股票上漲變現(xiàn)。“目前來看，前兩種的可能性大一些，也有可能第一、第二種情況疊加。”

滬上一位中型基金公司債基經(jīng)理表示，季末資金面緊張、債市調(diào)整可能是導(dǎo)致大額贖回的主要原因。“一方面，光大轉(zhuǎn)債打新、臨近季末和MPA考核等導(dǎo)致近期資金面高度緊張，一些機構(gòu)會有贖回資金、滿足短期流動性的需求;另外近期債市連續(xù)低迷也促使機構(gòu)大額資金持續(xù)贖回。”

此外，有市場人士分析，有些新基金公司成立之初發(fā)產(chǎn)品比較艱難，因此會找?guī)兔Y金進入以便成立，待打開申贖后便尋機退出，這也是造成大額贖回的原因之一。

目前逾90%的份額或已被贖回

值得大家警惕的是，基金君根據(jù)漲幅大致算了一下基金贖回的規(guī)模，發(fā)現(xiàn)這只基金91.84%的份額或已被機構(gòu)贖回，剩下規(guī)模或剩2千萬不到。

基金招募說明書顯示，匯安豐華A持有時間大于7天且少于30天，贖回費0.75%;持有時間大于30天且在6個月內(nèi)，贖回費為0.5%。據(jù)基金成立公告，匯安豐華A今年1月10日成立之初份額為1.96億份，到目前機構(gòu)持有時間約為70天。

假設(shè)基金份額按成立公告公布的數(shù)據(jù)不變，為1.96億份。那么可以推算出，機構(gòu)贖回的份額為49.03%*1.96/(0.5%+49.03%)=1.7786億份。相當(dāng)于該基金份額1.96億份的90.74%。也就是說匯安豐華A還剩余持倉份額還不到10%。

該基金招募說明書顯示，對持續(xù)持有期少于30日的A類基金份額投資者收取的贖回費全額計入基金財產(chǎn);對持續(xù)持有期不少于30日(含30日)但少于3個月的A類基金份額投資者收取的贖回費的75%計入基金財產(chǎn);對持續(xù)持有期不少于3個月(含3個月)但少于6個月的A類基金份額投資者收取的贖回費的50%計入基金財產(chǎn)。因此上述推算和實際情況或存在一定出入，但遭遇大額贖回已是大概率事件。

對于“被留守”的剩余份額后繼運營情況，某基金公司人士表示，基金規(guī)模過小會增加基金經(jīng)理運作難度，另外基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元也將面臨清盤風(fēng)險，故一般基金公司會進行持續(xù)營銷或再拉新資金進入“保殼”，目前持有的基民無須太過擔(dān)心，不過也要警惕其中風(fēng)險。

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