文|21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

3月22日訊，在本世初期，市場多將中融金服和平安財(cái)富寶兩者一起比較，實(shí)際上兩者的運(yùn)作思路并不相似。平安財(cái)富寶更類似于將線下財(cái)富管理體系互聯(lián)網(wǎng)化，而中融金服則更多在信托財(cái)富管理體系之外開辟創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

接近兩年時(shí)間過去，有人成功，有人轉(zhuǎn)向，有人退出，信托與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的探索仍在繼續(xù)。

2015年是信托探索互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的元年。自2014年信托產(chǎn)品代銷受限，信托公司普遍自建財(cái)富管理渠道之后，信托的特質(zhì)就凸顯為在資產(chǎn)端優(yōu)勢明顯、資金端距離客戶較遠(yuǎn)。信托公司希望通過互聯(lián)網(wǎng)的方式拉近與普通投資者的距離。

為實(shí)現(xiàn)這一目的，不同的信托公司從資金端和產(chǎn)品端兩個(gè)角度入手。資金端方面，以中融信托、平安信托為代表，搭建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺;產(chǎn)品端方面，消費(fèi)信托和與P2P合作小額貸款信托是主要方向。

中融金服平臺將關(guān)閉

近日，中融金服官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于中融金服平臺關(guān)閉的公告》稱，中融金服平臺將于2017年4月1日正式停止訪問。此前，中融金服已經(jīng)于2016年11月4日全面停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓交易。

中融金服是中融信托旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，控股方為北京中融鼎新投資管理有限公司，是中融信托旗下從事股權(quán)投資的全資子公司。中融金服與2015年6月上線，曾開創(chuàng)金融產(chǎn)品增信融資模式，并與南京金交中心和粵股交合作，可在平臺上認(rèn)購股交所的理財(cái)計(jì)劃。

中融信托表示，停止中融金服業(yè)務(wù)，是因?yàn)闃I(yè)務(wù)模式的調(diào)整，調(diào)整后改由其他方式繼續(xù)在互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技領(lǐng)域進(jìn)行拓展。但對未來的具體方向沒有明確透露。

與中融金服同年上線的平安財(cái)富寶，近期也在發(fā)生一些細(xì)微的變化。平安財(cái)富寶剛推出時(shí)，主要作為平安信托的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運(yùn)作，平安信托內(nèi)部也專門成立有財(cái)富寶事業(yè)部。

在信托人士看來，平安財(cái)富寶是信托公司主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)探索中的相對成功者。其最近的公開數(shù)據(jù)顯示，2016年7月平臺上線一年左右，月均交易額約200億-300億，注冊用戶數(shù)近400萬，通過純線上獲得高凈值客戶1.8萬。

平安財(cái)富寶平臺的運(yùn)作公司為平安財(cái)富管理理財(cái)有限公司，今年2月，平安財(cái)富進(jìn)行股權(quán)變更，其投資人由平安信托變更為平安置業(yè)投資有限公司，平安信托不再直接持股平安財(cái)富。

信托探索互聯(lián)網(wǎng)平臺成敗

在面世初期，市場多將中融金服和平安財(cái)富寶兩者一起比較，實(shí)際上兩者的運(yùn)作思路并不相似。平安財(cái)富寶更類似于將線下財(cái)富管理體系互聯(lián)網(wǎng)化，而中融金服則更多在信托財(cái)富管理體系之外開辟創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

一位前信托公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對兩家公司有一定研究，他認(rèn)為這與公司整體戰(zhàn)略和對未來形勢判斷有關(guān)。平安信托希望以互聯(lián)網(wǎng)端為中心，搭建平臺時(shí)將自身直銷團(tuán)隊(duì)做裁員和刪減。而差不多同一時(shí)間，中融信托把財(cái)富管理的中心放在線下，成立800-1000人的線下銷售團(tuán)隊(duì)。

一位接近中融金服的人士認(rèn)為，中融金服沒有成功是多個(gè)原因綜合影響的結(jié)果。首先，作為信托公司的孫公司，內(nèi)部沒有授權(quán)，監(jiān)管風(fēng)向在e租寶事件后趨嚴(yán)，產(chǎn)品模式創(chuàng)新在信托的風(fēng)控制度下難以進(jìn)行，獲取除信托之外的其他資產(chǎn)面臨困難;其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的嘗試與信托公司的財(cái)富管理?xiàng)l線之間，聯(lián)結(jié)較少，營銷和資金獲取的內(nèi)部支持不多;另外，互聯(lián)網(wǎng)金融板塊長期虧損，也是一個(gè)關(guān)鍵。

目前，仍有信托公司正在籌劃類似業(yè)務(wù)，而前述負(fù)責(zé)人對信托探索互聯(lián)網(wǎng)金融的前景不樂觀。他認(rèn)為，現(xiàn)階段能做的，無非是有穩(wěn)定資產(chǎn)端的金融機(jī)構(gòu)把資金端互聯(lián)網(wǎng)化，只能影響到小部分投資群體。

除了主要針對個(gè)人投資者的平臺，也有信托公司開始建立專門針對同業(yè)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。例如上海信托旗下子公司上信贏通下設(shè)的贏通金融資產(chǎn)交易平臺，定位金融資產(chǎn)交易服務(wù)，對接資金端和資產(chǎn)端，也取得一定收效。

產(chǎn)品端翻新

與搭建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺相比，從產(chǎn)品端入手是更多信托公司的選擇。

在產(chǎn)品端，消費(fèi)信托仍然是信托公司熱衷的選擇，政策利好、易于普通投資者接受等因素，都是爭相入場消費(fèi)信托的原因，其模式也不斷翻新。

最早的試水者之一中信信托仍然活躍，其在去年下半年與螞蟻金服合作的消費(fèi)信托產(chǎn)品引入網(wǎng)購平臺，依托網(wǎng)購平臺實(shí)現(xiàn)多商家對接，該產(chǎn)品1000元起購，最終認(rèn)購額超過1億元。也有消費(fèi)信托的新晉機(jī)構(gòu)如華融信托，選擇生鮮作為首個(gè)對接領(lǐng)域。

2017年政府工作報(bào)告中提到要進(jìn)一步釋放國內(nèi)需求潛力，用益信托研究認(rèn)為，這是信托公司加緊布局消費(fèi)信托的政策信號。消費(fèi)信托是“理財(cái)+消費(fèi)”的運(yùn)作模式，一種兼具金融屬性與產(chǎn)業(yè)屬性的消費(fèi)產(chǎn)品。信托公司作為整個(gè)鏈條的核心，除連接了消費(fèi)與投資，還在消費(fèi)端與投資端獲得了收益，兩部分資金收益撐起了信托公司的盈利。

除了面向投資者的消費(fèi)信托，也有信托公司在面向融資者提供資金支持方面融入互聯(lián)網(wǎng)金融，開設(shè)供應(yīng)鏈信托模式。通過尋找大型集團(tuán)，并以大型集團(tuán)為核心企業(yè)，在整合上、中、下游的基礎(chǔ)上，借助于大數(shù)據(jù)分析及線上申報(bào)、放款、管控的方式，為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈信托，實(shí)現(xiàn)融資的閉環(huán)管理。

長安信托董事長高成程日前表示，供應(yīng)鏈金融是解決中小企業(yè)融資難的重要手段，一直是信托行業(yè)想要重點(diǎn)開拓、發(fā)展的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用是供應(yīng)鏈金融行業(yè)的突破點(diǎn)。長安信托搭建了一個(gè)涵蓋金融模塊、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)處理模塊、倉儲物流模塊的saas化金融云平臺，融資客戶可以主動(dòng)或者通過接口方式連接到“金融云+產(chǎn)業(yè)云+物流云”的云平臺，可以完成業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)和倉儲物流的處理。

信托業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的2016年中國信托業(yè)發(fā)展評析預(yù)計(jì)，2017年信托公司與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合將更加緊密。信托與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合有助于在通道業(yè)務(wù)被迫收縮的背景下，吸收積累潛在的客戶群體，拓展信托業(yè)務(wù)平臺。

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