文｜國(guó)際金融報(bào)記者 付碧蓮

3月9日訊，靠備付金躺著“吃利息”的好日子到頭了!

第三方支付行業(yè)的備付金新規(guī)將于4月正式實(shí)施，各家機(jī)構(gòu)正嚴(yán)陣以待。

全國(guó)政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授賀強(qiáng)近日針對(duì)備付金新規(guī)的一番言論，直指小型第三方支付機(jī)構(gòu)無(wú)法承受的成本之重。他認(rèn)為，新規(guī)將使第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)生生存危機(jī)，致使這些機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn)以至于挪用客戶(hù)備付金，損害消費(fèi)者利益并對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成影響。

不過(guò)，《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪了解到，新規(guī)對(duì)于多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)影響有限，而對(duì)那些靠備付金利息活著的機(jī)構(gòu)影響是致命的。

可以預(yù)見(jiàn)的是，接下來(lái)會(huì)有一些第三方支付機(jī)構(gòu)迫于生存壓力選擇出售手中的支付牌照，行業(yè)新一輪洗牌會(huì)在今年開(kāi)啟。

對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)影響有限

4月17日，央行此前發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱(chēng)《通知》)將正式實(shí)施。其中，最為引人關(guān)注的無(wú)疑就是，關(guān)于備付金的嚴(yán)格規(guī)定——要求支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將部分客戶(hù)備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專(zhuān)用存款賬戶(hù)，且不計(jì)付利息，首次交存的平均比例在20%左右，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶(hù)備付金集中存管。

賀強(qiáng)在今年“兩會(huì)”期間針對(duì)上述《通知》表示，這項(xiàng)新政并無(wú)國(guó)際先例，從多國(guó)的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，允許或默許客戶(hù)備付金利息作為支付機(jī)構(gòu)收入是行業(yè)慣例。“取消利息收入，將抬高社會(huì)的整體成本，讓消費(fèi)者和小微企業(yè)承受日常支付的負(fù)擔(dān)”。

賀強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，和國(guó)外支付行業(yè)相比，中國(guó)第三方支付行業(yè)具有明顯的普惠特性，而政策一旦推行也將加劇行業(yè)壓力，甚至誘發(fā)一定風(fēng)險(xiǎn)。比如，像預(yù)付卡機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)主要來(lái)自于備付金利息收入，一旦取消將使得這些機(jī)構(gòu)產(chǎn)生生存危機(jī)，致使這些機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn)以至于挪用客戶(hù)備付金，損害消費(fèi)者利益并對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成影響。

對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)則指出：“目前繳納備付金比較多的是幾家市場(chǎng)規(guī)模做得比較大的機(jī)構(gòu)，而這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)多元化發(fā)展，備付金利率取消對(duì)他們的影響可以說(shuō)是微乎其微。同時(shí)，央行已充分考慮到《通知》對(duì)行業(yè)可能帶來(lái)的影響，支付機(jī)構(gòu)交存客戶(hù)備付金執(zhí)行10%至24%不等的比例。”

這一說(shuō)法也得到了一些第三方支付機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。“我們雖然以第三方支付起家，但是目前并不只有第三方支付這一業(yè)務(wù)，而是已經(jīng)形成了基于支付的整個(gè)金融體系，因此備付金對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的影響越來(lái)越小。”拉卡拉集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。

行業(yè)將迎來(lái)新一輪洗牌

央行的數(shù)據(jù)表明，備付金利息收入一直是支付機(jī)構(gòu)的主要利潤(rùn)來(lái)源，以2015年納入統(tǒng)計(jì)的264家支付機(jī)構(gòu)備付金余額3000億元計(jì)算，其中利息收入達(dá)到52.77億元。不得不說(shuō)，這是一筆相當(dāng)可觀的收入。

“不排除在備付金新規(guī)下，有一部分第三方支付企業(yè)會(huì)受到較大的沖擊，進(jìn)而帶來(lái)生存危機(jī)，但這是市場(chǎng)機(jī)制下的自然淘汰。隨著這一市場(chǎng)快速發(fā)展以及逐步成熟，行業(yè)合規(guī)度必然需要提高，企業(yè)需要付出的合規(guī)成本也會(huì)自然提高。行業(yè)合規(guī)性的提高有利于整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展。”董希淼認(rèn)為，“如果是只靠客戶(hù)備付金存活的第三方支付企業(yè)，那么早晚會(huì)被市場(chǎng)淘汰。”

《國(guó)際金融報(bào)》記者詢(xún)問(wèn)多家第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利狀況，然而對(duì)于這一話(huà)題大家似乎都諱莫如深。“就第三方支付機(jī)構(gòu)而言，單純依靠支付業(yè)務(wù)的確比較難盈利，很大程度上需要靠規(guī)模取勝。目前國(guó)內(nèi)幾家比較大的第三方支付機(jī)構(gòu)都只是將支付作為整個(gè)金融生態(tài)的基礎(chǔ)，以此來(lái)吸引流量而已。”一家北京第三方支付機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

該人士進(jìn)而指出，可以預(yù)見(jiàn)接下來(lái)會(huì)有一些第三方支付機(jī)構(gòu)會(huì)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及生存壓力下選擇出售手中的支付牌照。行業(yè)洗牌會(huì)在今年開(kāi)啟。但第三方支付牌照絕不是雞肋，而是極有行情的搶手貨，畢竟像樂(lè)視金融這樣的企業(yè)正在積極謀求一塊支付牌照。

賀強(qiáng)指出，我國(guó)支付機(jī)構(gòu)已形成“彎道超車(chē)”的良好發(fā)展局面。在移動(dòng)支付的發(fā)展上，中國(guó)已在不知不覺(jué)間站在了全球最高點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持這一領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，顯然中國(guó)在這一領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)絕不是靠一些只能依賴(lài)備付金利息存活的第三方支付企業(yè)來(lái)取得的。

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