AITI_GB2312">    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：獨(dú)角金融。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

此前野馬財(cái)經(jīng)曾在《趙薇要入股的的萬(wàn)家文化再起風(fēng)波 旗下互金平臺(tái)涉嫌增信》一文中就萬(wàn)家文化旗下網(wǎng)貸平臺(tái)黃河金融的第三方擔(dān)保涉嫌提供增信和成交額誤差相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查、報(bào)道。

近日野馬財(cái)經(jīng)又接到金融從業(yè)者張先生的爆料稱，黃河金融上的履約險(xiǎn)或許也存在重大問(wèn)題。張先生表示，黃河金融平臺(tái)上所公示的履約險(xiǎn)實(shí)際和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金無(wú)異，只是套上了履約險(xiǎn)的馬甲，其平臺(tái)上的很多產(chǎn)品都不可能達(dá)成履約險(xiǎn)。

事情真相究竟是怎樣的？張先生口中的履約險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)保證金又有著怎樣的聯(lián)系呢？

履約險(xiǎn)還是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金？

張先生口中的“不能達(dá)成履約險(xiǎn)”的產(chǎn)品名為“零錢寶”，而“零錢寶”也是目前黃河金融平臺(tái)上的主要產(chǎn)品。

從零錢寶的項(xiàng)目簡(jiǎn)介可以看出，該產(chǎn)品的借款總額普遍較高，一般在幾十萬(wàn)到幾百萬(wàn)不等（部分標(biāo)的低于十萬(wàn)），很多大額標(biāo)的的借款并非一個(gè)人，而是幾十甚至幾千人，而這些借款人均來(lái)自于一個(gè)小額貸款平臺(tái)“魔法現(xiàn)金”，詳見(jiàn)下圖：

圖片來(lái)源：黃河金融官網(wǎng)

而在魔法現(xiàn)金中，野馬財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)魔法現(xiàn)金的借款額度分為300-5000元不等，在其平臺(tái)上借款不需要抵押物，也不需要填寫、審核還款來(lái)源，只需要身份認(rèn)證和完善個(gè)人資料即可，詳見(jiàn)下圖：

圖片來(lái)源：魔法現(xiàn)金App

張先生對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示，像魔法現(xiàn)金這類的小額信貸的產(chǎn)品很多，而這類產(chǎn)品在保險(xiǎn)公司看來(lái)都是不愿意承保的標(biāo)的，根據(jù)常理來(lái)說(shuō)履約險(xiǎn)是不會(huì)覆蓋這部分標(biāo)的的，黃河金融的履約險(xiǎn)只是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的馬甲。

履約險(xiǎn)難以覆蓋信用貸？

何為履約險(xiǎn)？一位不愿透露姓名的網(wǎng)貸高管向野馬財(cái)經(jīng)介紹了目前已經(jīng)市場(chǎng)化的三類履約險(xiǎn)：

第一類是保險(xiǎn)公司為其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供服務(wù)，比如招財(cái)寶合作的是眾安保險(xiǎn)，而眾安保險(xiǎn)基本也只跟關(guān)聯(lián)企業(yè)合作。（注：招財(cái)寶為螞蟻金服旗下平臺(tái)，而眾安保險(xiǎn)為螞蟻金服參股企業(yè)，2016年12月的蘿卜章事件中招財(cái)寶與眾安保險(xiǎn)均為主角。）

第二類的本質(zhì)是自保，網(wǎng)貸平臺(tái)利用了保險(xiǎn)公司通道，比如保證金交給保險(xiǎn)公司監(jiān)管，出風(fēng)險(xiǎn)還是拿自己的保證金在墊付，這種模式下的履約險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金差不多，不過(guò)可以利用保險(xiǎn)公司的品牌和不能倒閉的規(guī)定來(lái)增信，保費(fèi)由網(wǎng)貸平臺(tái)支付。

第三類是真正的履約險(xiǎn)，通常要求資產(chǎn)很好，比如房產(chǎn)抵押，車輛抵押等，抵押物過(guò)戶給保險(xiǎn)公司相關(guān)的資產(chǎn)公司，由借款人支付保費(fèi)。

一般純信用貸款和企業(yè)貸款的履約險(xiǎn)的，多為前兩類，因?yàn)榈谌惵募s險(xiǎn)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)和資產(chǎn)的要求都很高。

該高管還提到，因?yàn)榫W(wǎng)貸平臺(tái)的標(biāo)的多為次貸，所以一般來(lái)說(shuō)網(wǎng)貸平臺(tái)的履約險(xiǎn)只能覆蓋一小部分標(biāo)的，網(wǎng)貸平臺(tái)引入履約險(xiǎn)更多所看中的是保險(xiǎn)公司的品牌背書，而非實(shí)際保障。

由此可見(jiàn)，零錢寶上的標(biāo)的確實(shí)很難被保險(xiǎn)公司接受，那么黃河金融的履約險(xiǎn)是不是只承保信貸以外的產(chǎn)品呢？其履約險(xiǎn)會(huì)不會(huì)有些其他的套路呢？

黃河金融的履約險(xiǎn)是怎樣的？

野馬財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在黃河金融官網(wǎng)上的安全保障一欄中有著這樣的描述，“為進(jìn)一步加強(qiáng)萬(wàn)好萬(wàn)家(600576,股吧)集團(tuán)的擔(dān)保能力，黃河金融與浙商保險(xiǎn)達(dá)成合作，浙商保險(xiǎn)就萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)對(duì)平臺(tái)項(xiàng)目的擔(dān)保履約責(zé)任已承保《商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)》，用戶可以加倍安心！”詳見(jiàn)下圖：

圖片來(lái)源：黃河金融官網(wǎng)

這一描述似乎中規(guī)中矩，然而在黃河金融公示的“商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)”保險(xiǎn)單（下文簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)單”）中，野馬財(cái)經(jīng)卻發(fā)現(xiàn)了諸多問(wèn)題。

首先野馬財(cái)經(jīng)針對(duì)張先生所提的“馬甲”問(wèn)題進(jìn)行了論證。

在保險(xiǎn)單中有著這樣一則信息“累計(jì)責(zé)任限額1000萬(wàn)人民幣，每次事故限額50萬(wàn)人民幣”，詳見(jiàn)下圖：

圖片來(lái)源：保險(xiǎn)單

賠償不以標(biāo)的金額為準(zhǔn)而是單獨(dú)設(shè)定限額，這是不是就是前述網(wǎng)貸平臺(tái)高管所說(shuō)的“自?！毙问降穆募s險(xiǎn)呢？野馬財(cái)經(jīng)再次向前述高管進(jìn)行了詢問(wèn)，該高管表示，正常的履約險(xiǎn)是不會(huì)規(guī)定限額的，這類有賠償限額的履約險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沒(méi)什么區(qū)別。

此外，野馬財(cái)經(jīng)還發(fā)現(xiàn)在保險(xiǎn)單中的一些設(shè)定十分奇怪，該履約險(xiǎn)所保障的似乎并非是投資人的利益。

正常來(lái)講履約險(xiǎn)保障的應(yīng)為投資人的權(quán)益，在投資人所投資的項(xiàng)目發(fā)生逾期時(shí)，對(duì)投資人進(jìn)行賠付，然而在保險(xiǎn)單中的被保險(xiǎn)人并非是投資人，而是萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)有限公司，也就是黃河金融的擔(dān)保方和萬(wàn)家文化的大股東，詳見(jiàn)下圖：

圖片來(lái)源：保險(xiǎn)單

這是不是意味著，當(dāng)黃河金融上的理財(cái)平臺(tái)發(fā)生逾期的時(shí)候，保險(xiǎn)公司的理賠對(duì)象不是投資人，而是萬(wàn)好萬(wàn)家呢？如果理賠對(duì)象是萬(wàn)好萬(wàn)家，那么這筆錢是由萬(wàn)好萬(wàn)家接受理賠后再賠付給投資人，還是直接進(jìn)自己的腰包？這就不得而知了。

野馬財(cái)經(jīng)在發(fā)稿前也曾就上述質(zhì)疑向黃河金融求證，但截至發(fā)稿前未獲任何回復(fù)。

如何規(guī)避履約險(xiǎn)套路？

不難看出，即使一個(gè)平臺(tái)上線了履約險(xiǎn)，也不能說(shuō)明其平臺(tái)標(biāo)的都是安全的，一不小心就可能會(huì)跳進(jìn)套路當(dāng)中，如何規(guī)避履約險(xiǎn)的套路呢？

融360研究員韓騰對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示，如何首先是要認(rèn)真辨識(shí)平臺(tái)是否真的具備履約保證保險(xiǎn)，不少平臺(tái)實(shí)際上與保險(xiǎn)公司達(dá)成的是賬戶安全險(xiǎn)，但是在宣傳中故意模糊處理混淆概念；其次要看履約保證保險(xiǎn)是否覆蓋了所投標(biāo)的，因?yàn)椴簧倨脚_(tái)只有部分標(biāo)的被保險(xiǎn)覆蓋；再次要細(xì)看保險(xiǎn)條款，看是否在違約墊付環(huán)節(jié)設(shè)置了比較苛刻的條件。

    文章來(lái)源：微信公眾號(hào)獨(dú)角金融

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