3月8日訊，星河研究院是星河專業(yè)的研究機(jī)構(gòu)，聚焦國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域的前沿信息和發(fā)展趨勢(shì)，每周為星河系以及所有合作伙伴提供最新的行業(yè)研究報(bào)告。頂級(jí)VC有著令人羨慕的投資歷史、成功退出的經(jīng)驗(yàn)和高額的回報(bào)。他們的投資趨勢(shì)總是被看作技術(shù)和創(chuàng)新發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。

CB Insights用自己的方法確定了24個(gè)成績(jī)領(lǐng)先于其他公司的“精明的投資者”(Smart Money VC)，用自然語言處理的方法，對(duì)2010-2016年“精明的投資者”的投資方向進(jìn)行了分析，我們可以從中看到那些最有潛力的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。

頂級(jí)VC關(guān)注的趨勢(shì)

在正式的開始詳細(xì)分析之前，星河研究院總結(jié)了以下主要的發(fā)現(xiàn)：

•健康、保險(xiǎn)和人工智能的出現(xiàn)——“健康”和“保險(xiǎn)”越來越多的出現(xiàn)在頂級(jí)投資者投資的早期項(xiàng)目的描述中。“保險(xiǎn)”這個(gè)詞的使用增加了近2500%，而AI也增加了1000%

•廣告和社交已出局——“廣告”這個(gè)詞匯下降幾乎達(dá)到了100%。”Twitter”, “Facebook”和”Instagram”的使用也稍有下滑

•其他勝出的類別——“商業(yè)智能”(BI)、應(yīng)用商店(Marketplace)和社交(Social)公司在2010-2016年間獲得了最多的早期投資。健康保健在投資數(shù)量上出現(xiàn)了大幅上升，同時(shí)還有食品和配送、協(xié)作及項(xiàng)目管理，以及網(wǎng)絡(luò)安全等，都呈上升趨勢(shì)

•其他的輸家——電子商務(wù)和可再生能源顯著下降

總體而言，我們看到早在整體風(fēng)險(xiǎn)投資下滑之前兩年的2014年，這些“精明的投資者”就放慢了他們的早期投資活動(dòng)。下面，我們將深入探討這些“精明的投資者”投資的領(lǐng)域，以及在早期投資中的重心是如何轉(zhuǎn)移的。

“精明的投資者”有哪些?

我們根據(jù)2010年以來對(duì)投資數(shù)量進(jìn)行排名，得到了以下24家頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資者：

安德森霍洛維茨(A16Z)位于加州門洛帕克，是自2010年以來完成最多投資的公司。加州無疑是投資的核心地區(qū)，24家公司中有17家位于門洛帕克、舊金山或帕洛阿爾托。他們的投資數(shù)量占總數(shù)量的75%。第二大熱點(diǎn)在波士頓及周邊地區(qū)，擁有4家風(fēng)投公司，占交易總數(shù)量的近15%。而只有一家頂級(jí)風(fēng)投位于紐約。

“保險(xiǎn)”這個(gè)關(guān)鍵詞的出現(xiàn)次數(shù)增長(zhǎng)2500%

這些頂級(jí)風(fēng)投主要的投資領(lǐng)域我們稍后分析，這里我們先從被投的初創(chuàng)公司的簡(jiǎn)介中，探索一下哪些關(guān)鍵詞最常見、最熱門。

最熱門的詞匯是“平臺(tái)”(platform)，90%的公司都使用了這個(gè)詞。此外，自2010年以來，87%的被投初創(chuàng)公司都提到了“數(shù)據(jù)”(data)這個(gè)詞。這并不奇怪，這些頂級(jí)風(fēng)投專注于科技類的公司，因此諸如平臺(tái)(platform)、用戶(users)、移動(dòng)(mobile)、在線(online)、應(yīng)用程序(app)、軟件(software)和網(wǎng)絡(luò)(network)等這些詞匯自然會(huì)出現(xiàn)在公司的介紹中。

那么頂級(jí)風(fēng)投投資的關(guān)鍵字有變化嗎?以下是我們觀察到的結(jié)果。

“保險(xiǎn)”(Insurance)這個(gè)詞2016年出現(xiàn)的次數(shù)較2010年增長(zhǎng)了近2500%，這一趨勢(shì)與保險(xiǎn)技術(shù)行業(yè)的整體投資數(shù)量的增長(zhǎng)保持一致。同樣，醫(yī)療保健(healthcare)、醫(yī)生(doctors)和健康(healthy)的使用頻率也在上升，反映了這一時(shí)期數(shù)字醫(yī)療投資的穩(wěn)步增長(zhǎng)。“人工智能”(artificialintelligence)的使用次數(shù)也提高了1000%以上。AI公司在2016年創(chuàng)下了投資數(shù)量和金額的新紀(jì)錄。

同時(shí)，“廣告”(advertising)這個(gè)詞的出現(xiàn)次數(shù)下降了近100%。Twitter, Facebook和Instagram這些詞的使用次數(shù)下降反映了社交類早期投資的下降趨勢(shì)。“亞馬遜”(Amazon)使用的減少與電子商務(wù)行業(yè)的下降一致，“能源”(energy)使用的下降也表明了能源和公用事業(yè)行業(yè)投資的減少。

互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)行業(yè)是頂級(jí)風(fēng)投投資最多的領(lǐng)域

互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)行業(yè)是頂級(jí)風(fēng)投公司投資最多的領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域的典型企業(yè)包括Stripe, Quora,Refineray 29和Illumio等。第二大行業(yè)是以移動(dòng)為中心的軟件和服務(wù)行業(yè)，典型企業(yè)包括Nubank。

但是這些頂級(jí)風(fēng)投并不只是投資在應(yīng)用程序和軟件領(lǐng)域，還包括生物技術(shù)和電子消費(fèi)領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)以及移動(dòng)軟件和服務(wù)，是兩個(gè)頂級(jí)風(fēng)投投資數(shù)量和投資金額最多的行業(yè)，雖然在2012-2013年之后開始有所下降，但整體處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)。生物技術(shù)、醫(yī)療保健軟件、科學(xué)/工程軟件和消費(fèi)電子都呈上升趨勢(shì)。而電子商務(wù)，雖然投資數(shù)量也很大，但整體呈明顯下降趨勢(shì)。

商業(yè)智能、應(yīng)用商店和社交是獲得頂級(jí)風(fēng)投最多的細(xì)分領(lǐng)域

商業(yè)智能(BI)、應(yīng)用商店(marketplace)和社交(social)是獲得頂級(jí)風(fēng)投最多投資的三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。那么諸如Palantir和Ayasdi這樣的BI公司是否總是頂級(jí)風(fēng)投所青睞的?下面的趨勢(shì)圖體現(xiàn)了自2010年以來的變化。

自2010年以來，社交類(social)公司的總投資金額可以排在前三位，在諸如Pinterest,Snapchat和NextDoor這樣的社交類公司層出不窮之后，社交類投資已經(jīng)顯著下降。

健康保健類(health & Wellness)是增長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域，自2010年以來，有超過100家初創(chuàng)企業(yè)受到頂級(jí)投資者的投資，典型企業(yè)包括Honor，Docent Health等。（文／中國(guó)新聞網(wǎng)）

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