文丨證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

3月6日訊，隨著IPO審核提速，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的上市周期極大縮短，創(chuàng)投退出節(jié)奏明顯加快。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)招兵買馬，為全新業(yè)務(wù)條線的拓展與布局儲(chǔ)備人才力量。部分受訪的創(chuàng)投人力資源部負(fù)責(zé)人表示，以中高層骨干人才需求最為迫切。

IPO審核提速

證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，共有66家企業(yè)上會(huì)，54家獲得通過(guò)，通過(guò)率為81.8%。去年同期，發(fā)審委審核的IPO企業(yè)數(shù)量?jī)H為37家。根據(jù)清科私募通統(tǒng)計(jì)，2017年1月全球共有60家中國(guó)企業(yè)完成IPO，其中12家有VC/PE(風(fēng)險(xiǎn)投資/私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu))支持，占比20%。IPO退出共32起，涉及74家機(jī)構(gòu)和70只基金。

從整個(gè)行業(yè)看，機(jī)構(gòu)項(xiàng)目退出頻傳捷報(bào)。深創(chuàng)投、基石資本等大型機(jī)構(gòu)從去年下半年開始，在項(xiàng)目退出領(lǐng)域斬獲頗豐。另以達(dá)晨創(chuàng)投為例，剛剛過(guò)去的兩個(gè)月，已有6家企業(yè)完成IPO上市掛牌。其中包括達(dá)晨投資兩年即完成IPO的拓斯達(dá)(從新三板到創(chuàng)業(yè)板)、游戲行業(yè)的吉比特和家具行業(yè)的尚品宅配等項(xiàng)目。達(dá)晨系上市企業(yè)總數(shù)增至61家，管理基金總規(guī)模達(dá)200億元。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，優(yōu)秀的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)能夠在投資時(shí)嚴(yán)格把控企業(yè)質(zhì)量，尋找到質(zhì)地比較好的企業(yè)，即使是在IPO暫停期間，這些企業(yè)的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)仍然穩(wěn)健發(fā)展，于是在IPO正?；蚣铀侔l(fā)行時(shí)，優(yōu)秀的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)便能取得好成績(jī)。

據(jù)了解，目前以IPO的方式退出仍是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)獲得最高回報(bào)的方式。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月6日，當(dāng)年共有231家中國(guó)企業(yè)完成上市，其中VC/PE支持的IPO達(dá)到143起，滲透率為61.9%，創(chuàng)下近4年新高。在退出收益方面，IPO內(nèi)部收益率中位數(shù)為55.8%，投資回報(bào)倍數(shù)中位數(shù)為3.24倍。

人才稀缺難求

日趨暢通的退出渠道為創(chuàng)投行業(yè)帶來(lái)生機(jī)，對(duì)優(yōu)秀人才的挖掘與吸納，也成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)今年重點(diǎn)。

達(dá)晨創(chuàng)投人力資源部負(fù)責(zé)人告訴記者，“在強(qiáng)化VC核心業(yè)務(wù)的專業(yè)深度與區(qū)域廣度、開展資管業(yè)務(wù)延伸與創(chuàng)新的戰(zhàn)略布局下，我們對(duì)中高層骨干人才的需求最迫切。”

清科數(shù)據(jù)顯示，在剔除機(jī)構(gòu)實(shí)力、地域差異及職位層級(jí)等影響因素后，2016年VC/PE機(jī)構(gòu)各層級(jí)員工年度薪酬水平較上一年略有上升，且年均薪酬水平總體維持在30萬(wàn)~90萬(wàn)元人民幣區(qū)間。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)和上市環(huán)境的不斷優(yōu)化，人民幣基金在“募投管退”方面已漸趨成熟，本土機(jī)構(gòu)薪酬水平的弱勢(shì)相比外資機(jī)構(gòu)已不再顯著。

吸引優(yōu)秀人才的不僅是薪酬。毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿強(qiáng)調(diào)，在創(chuàng)投行業(yè)，如何將更多優(yōu)秀的人才吸引到平臺(tái)，能夠有榮譽(yù)感、認(rèn)同感和獲得感是一直需要思考的問題。

“除了提供行業(yè)內(nèi)中上水平的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，還要給予足夠的尊重與發(fā)展平臺(tái)，讓這些對(duì)創(chuàng)投事業(yè)抱有熱情，勤奮、有悟性的優(yōu)秀人才與公司共同成長(zhǎng)。”達(dá)晨創(chuàng)投人力資源部負(fù)責(zé)人稱。

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