文|數(shù)據(jù)寶

3月5日訊，歷來(lái)兩會(huì)期間，都是A股一個(gè)難得的投資窗口期，因?yàn)殡S著兩會(huì)推進(jìn)，前期部分熱點(diǎn)主題會(huì)受到政策的重點(diǎn)扶持，從而在兩會(huì)后走出趨勢(shì)性板塊行情。那么歷史上A股行情如何演繹?今年哪些主題將成為熱點(diǎn)?

通過(guò)整理2006-2016年兩會(huì)前后滬指歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，歷年兩會(huì)行情可以說(shuō)漲跌互現(xiàn)，前冷后熱。會(huì)議結(jié)束后七個(gè)交易日滬指有63.64%的可能性上漲，平均漲幅為2.26%;在會(huì)議結(jié)束后三十個(gè)交易日，滬指上漲的可能性升至72.72%，平均漲幅更是達(dá)到了5.67%。

機(jī)構(gòu)如何看

歷來(lái)兩會(huì)期間，都是A股一個(gè)難得的投資窗口期。許多券商機(jī)構(gòu)也紛紛發(fā)布“兩會(huì)前瞻”報(bào)告。

方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平分析稱：今年政府將把“防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿”放在更加重要的位置上，2017年有望迎來(lái)結(jié)構(gòu)性牛市行情，“兩會(huì)”前后是股市做多的時(shí)間窗口，圍繞“經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)牛”和“改革紅利牛”展開。

廣發(fā)證券首席策略分析師陳杰：2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議突出強(qiáng)調(diào)了國(guó)企改革，并提出“混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口”，結(jié)合電力、石油等七大壟斷領(lǐng)域央企混改加速、地方國(guó)企混改政策紛紛落地，今年混合所有制改革將全面深化。而“環(huán)保、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)”等傳統(tǒng)“兩會(huì)”熱門行業(yè)，在會(huì)議召開前就已率先啟動(dòng)行情。

東方證券發(fā)布的策略報(bào)告：2017年的兩會(huì)有三條主線可以把握，優(yōu)先級(jí)排序依次為國(guó)企改革、“一帶一路”、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改。

華鑫證券研報(bào)則指出：細(xì)分來(lái)看，會(huì)中僅醫(yī)藥生物行業(yè)為50%以上上漲概率，會(huì)后一周農(nóng)林牧漁、化工、醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、商業(yè)貿(mào)易、電氣設(shè)備均維持90%以上上漲概率，會(huì)后一個(gè)月房地產(chǎn)、建筑裝飾、家用電器、汽車則連續(xù)4年上漲。

今年兩會(huì)熱點(diǎn)話題有哪些

目前，雖然全國(guó)兩會(huì)熱點(diǎn)還有待披露，但從地方兩會(huì)中也可以一窺今年的工作重點(diǎn)和熱點(diǎn)。下圖為人民網(wǎng)投票結(jié)果代表的網(wǎng)民意愿，和過(guò)去10年兩會(huì)提案議案的熱點(diǎn)話題。

每年都會(huì)被提及的熱點(diǎn)話題有：生態(tài)環(huán)保、社保養(yǎng)老、醫(yī)療改革、三農(nóng)與土地改革、收入分配、教育改革等。

還有一些熱點(diǎn)話題也值得我們關(guān)注。今年兩會(huì)熱點(diǎn)比較集中在以下幾個(gè)方面：

國(guó)企改革

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要深化國(guó)企國(guó)資改革，加快形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)、靈活高效的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制?；旌纤兄聘母锸菄?guó)企改革的重要突破口，按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。”

農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革

農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革最早在十八屆五中全會(huì)上提出，近期也一再被強(qiáng)調(diào)并將其列為今年發(fā)展的重點(diǎn)，農(nóng)業(yè)供給去庫(kù)存、降成本、補(bǔ)短板是改革的核心。這將有利于農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)，尤其是種業(yè)、種植業(yè)等板塊。

“一帶一路”

隨著2月推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)工作會(huì)議召開、新疆等地大規(guī)模推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、5月“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇臨近，“一帶一路”建設(shè)正步入快車道。

PPP項(xiàng)目

截至2016年底，全國(guó)PPP項(xiàng)目庫(kù)錄入項(xiàng)目數(shù)量超1.1萬(wàn)億，投資額度約13.5萬(wàn)億。累計(jì)簽約落地項(xiàng)目數(shù)量為1351個(gè)，投資額約2.2萬(wàn)億，落地率為31.6%。國(guó)家示范項(xiàng)目共有743個(gè)，投資額1.86萬(wàn)億元。除了傳統(tǒng)的建筑、公用環(huán)保、交通等項(xiàng)目外，政府計(jì)劃讓出更多的投資領(lǐng)域供社會(huì)資本參與。

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