“目前公司申報新三板做市商資格的材料還沒有報出去，正在按照全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)公司）的要求進(jìn)行準(zhǔn)備。”近日，接受金融投資報記者采訪的川內(nèi)幾家券商都作出了這樣回答。

今年8月份將在新三板市場正式實施股票做市轉(zhuǎn)讓，這在我國證券市場上還是首次實施做市商制度，而這能否成為新三板“活躍劑”備受關(guān)注。

多家川內(nèi)券商參與申報

“目前公司還沒有向全國股轉(zhuǎn)公司提交做市商資格的申報材料。”華西證券場外市場部總經(jīng)理齊云說，取得做市商資格需要具備證券自營業(yè)務(wù)資格；設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；建立做市業(yè)務(wù)管理制度；具備做市業(yè)務(wù)專用技術(shù)系統(tǒng)和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。“公司已經(jīng)滿足了上述要求，只是還有一些材料沒有準(zhǔn)備完畢。”

齊云表示，掛牌公司如果選擇做市轉(zhuǎn)讓的成交方式，必須有兩家券商為其做市，其中掛牌公司的主辦券商或其母 （子）公司必須是做市商之一，同時另外還需要至少1家券商一起提供做市報價服務(wù)。據(jù)悉，目前已經(jīng)在新三板掛牌的成都網(wǎng)闊信息技術(shù)股份有限公司，其主辦券商就是華西證券。

而對于國金證券（600109,股吧）而言，雖然目前在已經(jīng)掛牌新三板的四川企業(yè)中還沒有國金證券作為主辦券商的企業(yè)，但有消息稱，目前國金證券已成為7家擬掛牌新三板企業(yè)的主辦券商。“公司正在準(zhǔn)備做市商資格的申報材料。”國金證券有關(guān)人士表示。

川財證券方面也表示，公司剛剛進(jìn)駐新三板，未來將擔(dān)任掛牌公司的主辦券商。據(jù)悉，截至目前共有82家證券公司在新三板擔(dān)任掛牌公司的主辦券商。也就是說，全國115家證券公司當(dāng)中，約71%都參與了新三板業(yè)務(wù)。

根據(jù)股轉(zhuǎn)公司的要求，如果掛牌公司選擇做市轉(zhuǎn)讓，為股票做市的做市商又不足2家，且未在30個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)恢復(fù)為2家以上做市商的，掛牌公司又未按規(guī)定提出股票轉(zhuǎn)讓方式變更申請，該股票轉(zhuǎn)讓方式將會被強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。“一家券商可以同時擔(dān)任幾家掛牌公司的做市商。在資金方面并沒有設(shè)置具體的門檻，就單只股票而言，只要達(dá)到總市值的5%,或者人民幣100萬元即可。”齊云說。

券商成做市商最大受益者

“現(xiàn)在很多人討論九鼎投資在新三板的價格表現(xiàn)，說他的價格從最高時的800多元一股一下子跌至1元一股，簡直無法理解，我說這個討論一點(diǎn)意義都沒有，因為這個1元的價格很有可能是假象，因為它們是協(xié)議轉(zhuǎn)讓，或許通過交易系統(tǒng)反映出來的價格的確是1元，但其余價差私下給予對方。”中國社科院博士、新三板專家程曉明認(rèn)為，這個狀況會隨著今年8月份做市商制度的實施而改變，那時的價格才是真實的價格。

目前新三板交易使用的是協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度，買賣雙方可以在場外自由對接，協(xié)商并確定買賣意向，股份報價轉(zhuǎn)讓的成交價格可以通過買賣雙方議價產(chǎn)生，回到新三板市場后，投資者可通過報價系統(tǒng)直接聯(lián)系。這樣的交易制度和交易手段必然導(dǎo)致交易效率低下。

程曉明表示，新三板發(fā)展有賴于做市商制度，做市商制度賦予了新三板新的發(fā)展意義，是新三板市場存在的必要條件。“這不僅可以活躍市場交易，還可以代投資者估值。我相信5年后新三板市值超過深交所，8年超過上交所，10年后占資本市場一半市值以上。”

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