文|和訊互聯(lián)網(wǎng)金融 Master

2月24日訊，2月23日下午，銀監(jiān)會正式印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(下稱《指引》)，針對網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管又向前邁出一步。

對于這項與各家平臺都息息相關(guān)的監(jiān)管細(xì)則，不少平臺的“掌門人”在《指引》發(fā)布后的第一時間對其進(jìn)行了解讀，和訊互聯(lián)網(wǎng)金融來為大家逐一摘錄要點：

開鑫金服總經(jīng)理 周治翰

觀點：相較之前的征求意見稿，該正式稿進(jìn)行了不少流程簡化，可執(zhí)行性更強(qiáng)，且重視用戶的資金安全。

預(yù)期：與之前的征求意見版相比，把銀行不承擔(dān)借貸違約責(zé)任“免責(zé)”條款向前提到總則，有利于打消銀行顧慮。可以預(yù)見，會有更多銀行響應(yīng)并加速推進(jìn)網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸存管將會快速普及。

解讀：

一：網(wǎng)貸資金存管可操作性行大幅提高，便于落地：

1.在存管流程方面，不少流程較之前的征求意見版更加簡便、易執(zhí)行。

2.在資料存檔方面，存管業(yè)務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)資料和業(yè)務(wù)檔案在合同到期后保存5年以上，比之前的15年大大縮短。

3.在披露信息方面，之前的征求意見稿要求在官方指定網(wǎng)站公布資金的保管及使用情況，目前只需要定期向網(wǎng)貸平臺和約定對象提供存管報告。

此外，對于存管資格的申請，原來由銀行向銀行業(yè)監(jiān)督管理部門“備案”的規(guī)定，在正式稿中也已經(jīng)取消。并且，負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸資金業(yè)務(wù)管理與運(yùn)營的一級部門，也不用單獨設(shè)立。這些流程的簡化，可以促使存管更加快速平穩(wěn)地落地執(zhí)行。

二、明確了商業(yè)銀行進(jìn)行網(wǎng)貸存管的“合法性、唯一性”：

1.一是明確由商業(yè)銀行為網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)提供資金存管服務(wù)，那么之前的第三方存管模式也將逐步退出。

2.存管銀行具有唯一性。

三、更加關(guān)注資金安全，對投資人的保障升級：

1.安全保障措施升級。

2.風(fēng)險準(zhǔn)備金也要相應(yīng)進(jìn)行存管。

3.加強(qiáng)對平臺的監(jiān)督。

四、銀行資金存管不代表無風(fēng)險，投資人要仔細(xì)甄別：

需要注意的是，雖然《網(wǎng)貸存管指引》強(qiáng)化了諸多關(guān)于資金安全的保障措施，有利于防止客戶資金被非法挪用，但投資風(fēng)險是多方面的，不能直接劃等號。《網(wǎng)貸存管指引》第二條規(guī)定：“存管人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，不對網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任”，之前的征求意見稿曾提到，存管人應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管專用賬戶內(nèi)的資金履行監(jiān)督責(zé)任，目前定稿中修改為存管銀行應(yīng)具有安全保管責(zé)任。資金存管銀行不承擔(dān)交易風(fēng)險，不對網(wǎng)貸交易行為進(jìn)行擔(dān)保。

網(wǎng)利寶CEO 趙潤龍

觀點：“總則”中出現(xiàn)了銀行不承擔(dān)借貸違約責(zé)任的“免責(zé)”條款，與征求意見稿相對比，該表述的位置被提前了。這一變化有利于消除銀行方面的顧慮，有望促使更多銀行開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，并加速推動網(wǎng)貸存管的普及進(jìn)程。

解讀：

以防范客戶資金被非法挪用的措施來控制風(fēng)險的產(chǎn)生，投資人信心將得到提振，對于網(wǎng)貸行業(yè)而言，存管指引的落地?zé)o疑是一件利好，隨之而來的必然是網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的合作提速，配合相關(guān)監(jiān)管辦法，網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)化進(jìn)程進(jìn)入了“最后的沖刺”。

不過，銀行存管并不能解決網(wǎng)貸本身的經(jīng)營風(fēng)險，投資人在選擇平臺和項目時還需仔細(xì)甄別，不宜混淆存管的作用與價值。

富友支付總裁 吳偉

觀點：本次網(wǎng)絡(luò)借貸銀行存管指引并沒有限制支付公司與銀行合作，這其實對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來說是利好。

解讀：

本次網(wǎng)絡(luò)借貸銀行存管指引并沒有限制賬戶模式，這給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺留下了一定的創(chuàng)新的空間。目前市面上的銀行存管方案有多種模式，就賬戶情況來分，分為“大賬戶+小賬戶”、“大賬戶+虛擬賬戶”、“II類賬戶或直銷銀行賬戶”等模式。就目前來看，銀行II類賬戶有利于直銷銀行使用，如采用銀行II類賬戶，在開戶要求、賬戶驗證、支付額度受到比較嚴(yán)格的限制。而基于大賬戶模式下的子賬戶或虛擬賬戶模式，較為適合網(wǎng)絡(luò)借貸平臺目前的業(yè)務(wù)邏輯和流程，用戶體驗較佳，創(chuàng)新空間較大。

銀監(jiān)會的監(jiān)管文件指出，網(wǎng)絡(luò)借貸合規(guī)經(jīng)營要完成地方金融辦備案、電信業(yè)務(wù)許可和銀行存管3大要務(wù)。其中銀行存管是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合規(guī)道路上第一要務(wù)。地方備案也好、電信許可證也好，說穿了都是政府職能部門的事情，也就是說平臺其實不掌握主動權(quán)，只能等政策落地，大門打開。但是銀行存管比較市場化，市面上也已經(jīng)有了許多可供選擇的方案，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該抓緊過渡期的時間窗口，盡快完成銀行存管的簽約和上線。

玖富創(chuàng)始人兼CEO 孫雷：

觀點：銀行資金存管可以實現(xiàn)用戶資金與平臺運(yùn)營資金有效分離，能夠有效降低P2P平臺卷款跑路的風(fēng)險，避免平臺監(jiān)守自盜、挪用資金的可能性，出借人可以擁有一個更加安全出借的環(huán)境，相信互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會越來越規(guī)范。

佐助金服CEO 王旭航：

首先，對合規(guī)運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，《存管指引》的出臺，明確了平臺作為委托人的權(quán)利和義務(wù)，使得平臺在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時有據(jù)可依。無論現(xiàn)在是否接入銀行存管，互金平臺均可對照《存管指引》要求，完善相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作規(guī)范和流程，使得平臺的合規(guī)性大幅提升。

其次，《存管指引》將加強(qiáng)銀行開展存管服務(wù)的信心。

此外，《存管指引》落地，意味著監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了充分的調(diào)研和排查，掌握了較為豐富的信息資料?！洞婀苤敢返陌l(fā)布時間，正好是《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》頒布半年之后，距離其規(guī)定的過渡期結(jié)束尚余半年時間。由此，《存管指引》可以視為一個明確的監(jiān)管信號?？紤]到平臺與銀行的商務(wù)談判、技術(shù)對接都需要時間，此時還沒有談妥銀行存管的平臺，需要抓緊時間了。

金信網(wǎng)副總經(jīng)理 李玉維

解讀：指引明確存管機(jī)構(gòu)為商業(yè)銀行，強(qiáng)化了存管人的免責(zé)條款，同時也將擔(dān)保人相關(guān)資金納入了存管范圍，這對于提高商業(yè)銀行與網(wǎng)貸平臺合作的積極性無疑具有重要意義。

但值得注意的是，銀行存管事關(guān)平臺合規(guī)，更事關(guān)用戶資金安全和用戶體驗。其間的賬戶、資金遷移及技術(shù)對接等更是紛繁復(fù)雜，這就要求平臺在對接銀行資金存管的過程中穩(wěn)扎穩(wěn)打、事無巨細(xì)，在保障賬戶體系完整、業(yè)務(wù)接入方式靈活的同時保障用戶體驗。

合力貸CEO 劉豐：

觀點：千呼萬喚始出來的指引細(xì)則，更細(xì)致規(guī)范了目前市場化運(yùn)作背景下的存管業(yè)務(wù)如何開展：一方面，強(qiáng)調(diào)并堅持了網(wǎng)貸暫行辦法中對平臺(委托人)合規(guī)性的要求，并增加了不允許用存管銀行做營銷的內(nèi)容。另一方面，弱化了銀行(存管人)在運(yùn)作存管業(yè)務(wù)上的“心理負(fù)擔(dān)”，明確銀行僅負(fù)責(zé)資金流及安全，不為平臺擔(dān)保。同時，細(xì)則對存量的存管也作出了合理安排。

九斗魚CEO 郭鵬：

觀點：《指引》解決了長久以來困擾網(wǎng)貸平臺“先做什么后做什么”的問題。《指引》指出網(wǎng)貸平臺作為委托人應(yīng)符合《暫行辦法》及《備案登記管理指引》的有關(guān)規(guī)定。這也間接提示了網(wǎng)貸平臺要先完成備案登記、獲得相應(yīng)的電信增值業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，再落實資金存管的辦理流程，為網(wǎng)貸平臺落實合規(guī)指明了方向。

《指引》還考慮到了風(fēng)險防范。如強(qiáng)調(diào)除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做營銷宣傳。這為不良平臺虛假、夸大宣傳敲響了警鐘，也提醒了投資人，不可輕信類似廣告貿(mào)然投資。

金融工場董事長 魏薇：

觀點：《指引》核心反映出監(jiān)管層要求網(wǎng)貸平臺嚴(yán)守“信息中介”的本質(zhì)。

解讀：

在存管合同的內(nèi)容上，明確提出必須包含的當(dāng)事人基本信息、權(quán)利與義務(wù)等十二項內(nèi)容， 使網(wǎng)貸資金存管的操作性更為明確。另外，值得注意的是，本次指引中明確了商業(yè)銀行作為網(wǎng)貸存管的“唯一性”，第三方存管模式將面臨整改。

在不斷出臺的多份監(jiān)管法規(guī)中，網(wǎng)貸平臺的“信息中介”標(biāo)簽更為鮮明，實現(xiàn)了資金流和信息流的隔離，有效保障投資者權(quán)益。

目前宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議的P2P平臺共有188家，其中已經(jīng)完成與銀行完成系統(tǒng)對接的平臺為99家。而此次指引的頒發(fā)，將為更多網(wǎng)貸平臺上線資金存管機(jī)構(gòu)提供了強(qiáng)有力的法律法規(guī)支持。

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