文|基金檸檬

2月23日訊，指數(shù)基金起步很早，但是多年以來一直是這個市場的陪襯，并不起眼，因為業(yè)績不如主動管理的基金，曾經(jīng)備受冷眼。

但是近兩年來，指數(shù)基金開始了逆襲，市場上指數(shù)基金產(chǎn)品越來越多，指數(shù)基金的業(yè)績也越來越好，越來越多的投資者開始選擇指數(shù)基金投資，蟄伏多年的指數(shù)基金正在逐漸走紅。

客觀原因是市場給力，最近兩年，股災之后的大部分時間都是震蕩行情，指數(shù)行情，雖然滬指可能沒啥波瀾，波瀾都在上證50和創(chuàng)業(yè)板那呢，局部分化還是非常嚴重的。以權重股為主要投資標的的指數(shù)基金逐漸顯露頭角，并且隨著時間推移，愈加放光彩。公募基金主動管理投資價值股的基金相對于成長股少得多，所以現(xiàn)在指數(shù)基金的相對業(yè)績看起來會比股災前還要好，那個時候雖然創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金獨領風騷，但是跟蹤創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)一只手都能數(shù)得清。

另一層面上，主動管理基金人事變更頻仍，業(yè)績穩(wěn)定性較差、風格捉摸不定等也在為指數(shù)基金送上神助攻。

指數(shù)基金自身也有進化，業(yè)績領先的指數(shù)基金普遍都是指數(shù)增強型基金或者跟蹤用策略優(yōu)化過的指數(shù)的基金，這類基金的佼佼者在指數(shù)的基礎上還能相對穩(wěn)定地貢獻超額收益，讓指數(shù)基金的收益更加豐厚。

眾所周知，股票肯定是標準投資品里收益最高的，當然特色中國，房子恐怕秒殺股票。如果有基金能夠獲取穩(wěn)定的超額收益，在股票本身的平均收益之上多幾個百分點的收益，那么投資這類基金的年化收益率輕松就可以達到10%以上，精挑細選加上有點優(yōu)化的投資策略，達到15%都是可能的。對于普通家庭來說，這樣的回報率那是相當可以了，也是除房子外最好的投資方向，甚至說對于欠發(fā)達地區(qū)來說，這是比房子更好的投資方向。

過去的幾年，有以下幾只指數(shù)基金創(chuàng)造了自己的傳奇：

000478建信中證500增強

160716嘉實基本面50

000172華泰柏瑞量化增強

162213泰達宏利財富大盤

310318申萬菱信滬深300增強

100032富國中證紅利增強

這幾只基金在各自領域都是數(shù)一數(shù)二的，不僅超越了指數(shù)，而且還超越了很多指數(shù)增強基金。

在成功面前，我們最想問的就是：這樣的成功能否復制？

相信每個人都想復制這樣的成功，但是基金總有新變化，現(xiàn)在指數(shù)增強基金正面臨著史無前例的高關注度，也將迎來規(guī)模增長爆發(fā)期，應對變化需要有新的策略，相對于指數(shù)增強型基金，我更傾向于指數(shù)本身進行過策略優(yōu)化的基金，可能更加穩(wěn)定不易受到干擾。

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