文丨證券時報

2月21日訊，資管圈不時曝出的“首單”讓人目不暇接,昨日,國內(nèi)首單銀行間市場公募REITS成功發(fā)行。

昨日,興業(yè)信托及旗下興業(yè)國信資管聯(lián)合興業(yè)銀行(601166,買入)在銀行間市場成功發(fā)行“興業(yè)皖新閱嘉一期房地產(chǎn)投資信托基金(REIT)資產(chǎn)支持證券”(簡稱興業(yè)皖新REITs),總規(guī)模為5.535億元,這是國內(nèi)首單銀行間市場公募REITs。

公募類REITs春天來了?

天風(fēng)證券固定收益研究主管孫彬彬表示,和以往的類REITs產(chǎn)品相比,興業(yè)皖新REITs有兩大特點(diǎn):一是流通場所為銀行間市場。該項(xiàng)目與之前的交易所類REITs產(chǎn)品并沒有本質(zhì)區(qū)別,都是將投資于房地產(chǎn)的基金份額作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行證券化。之前的類REITs產(chǎn)品均在交易所和機(jī)構(gòu)間報價系統(tǒng)流通,而興業(yè)皖新REITs是目前唯一在銀行間市場流通的類REITs產(chǎn)品;二是公募發(fā)行,目前已發(fā)行的類REITs產(chǎn)品主要采用私募發(fā)行,采用公募發(fā)行將有助于增強(qiáng)資金募集能力、提高證券的流動性。

據(jù)證券時報·信托百佬匯記者了解,此次安徽新華傳媒(600825,買入)股份有限公司(簡稱“皖新傳媒(601801,買入)”)作為該REITs產(chǎn)品的發(fā)起機(jī)構(gòu),興業(yè)銀行擔(dān)任主承銷商,興業(yè)信托擔(dān)任受托人、發(fā)行人以及管理人,興業(yè)國信資管擔(dān)任私募基金管理人,安徽皖新融資租賃有限公司作為優(yōu)先收購權(quán)人/物業(yè)運(yùn)營方。

一些業(yè)界觀察人士表示,作為央行特批試點(diǎn)項(xiàng)目,興業(yè)皖新REITs的批準(zhǔn)可看作是行業(yè)的風(fēng)向標(biāo),很可能意味著央行將力推公募類REITs產(chǎn)品。

信托的制度優(yōu)勢

據(jù)興業(yè)皖新REITs資料介紹,皖新傳媒以其持有的契約型私募基金份額(該基金由皖新傳媒作為單一投資人發(fā)起并已收購其名下8家新華書店門店物業(yè))為基礎(chǔ)資產(chǎn),發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

外界對REITs春天漸行漸近的期待并不是沒有緣由。2016年3月,國務(wù)院轉(zhuǎn)批發(fā)改委《關(guān)于2016年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》中明確“研究制定房地產(chǎn)投資信托基金規(guī)則,積極推進(jìn)試點(diǎn)”;去年10月,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》提出“有序開展企業(yè)資產(chǎn)證券化,,進(jìn)一步明確政府部門通過推動REITs市場健康發(fā)展,盤活存量不動產(chǎn)資產(chǎn),去庫存、促發(fā)展的改革思路。

興業(yè)信托相關(guān)人士表示,由于信托制度本身能夠?qū)崿F(xiàn)良好的破產(chǎn)隔離效果,“興業(yè)皖新REITs”具有先天的制度優(yōu)勢。

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