文|中國(guó)基金報(bào) 方麗

2月20日訊，目前市場(chǎng)上“涉”港基金大約分為三類(lèi)權(quán)益類(lèi)基金：滬港深基金、重點(diǎn)配置港股的指數(shù)基金、重點(diǎn)配置港股的主動(dòng)管理基金，下面介紹一下他們的特點(diǎn)。

滬港深基金：看準(zhǔn)H股配置比例

因?yàn)殚_(kāi)年業(yè)績(jī)較好，滬港深基金成為近期市場(chǎng)熱門(mén)，選擇這類(lèi)產(chǎn)品重點(diǎn)看H股和A股配置比例，最好選擇業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理品種。

數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)成立且有業(yè)績(jī)的滬港深基金達(dá)到58只(各類(lèi)型分開(kāi)算)，今年以來(lái)平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到4.03%。嘉實(shí)滬港深精選、前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)、前海開(kāi)源滬港深藍(lán)籌今年以來(lái)更是獲得11.36%、10.45%、10.31%的較好業(yè)績(jī)，前海開(kāi)源滬港深龍頭精選、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)、廣發(fā)滬港深新機(jī)遇、景順長(zhǎng)城滬港深精選、富國(guó)滬港深價(jià)值精選、匯豐晉信滬港深等基金表現(xiàn)也很好。

如何選擇滬港深基金呢?“滬港深基金”——顧名思義，就是可以同時(shí)投資于滬市、深市和港股三個(gè)市場(chǎng)的基金。比如今年表現(xiàn)好的多數(shù)是布局港股較多的基金，因此投資者要隨時(shí)關(guān)注此類(lèi)基金各地資產(chǎn)的配置比例。第二，看看基金經(jīng)理人選，最好選擇過(guò)往業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理管理基金，或者雙基金經(jīng)理看默契度和合作時(shí)間等。目前來(lái)看，運(yùn)作較好的滬港深基金的基金經(jīng)理多對(duì)港股有多年投資經(jīng)驗(yàn)。第三，滬港深基金中主流是混合型基金，這類(lèi)產(chǎn)品“全攻全守”較為靈活，但更考驗(yàn)基金經(jīng)理的資產(chǎn)配置能力，股票型基金則有最低倉(cāng)位限制，往往牛市進(jìn)攻性更強(qiáng)。

港股指數(shù)基金：費(fèi)用低廉

指數(shù)型基金是港股QDII的主流，主要跟蹤的指數(shù)為恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)和恒生指數(shù)，這類(lèi)基金往往是用較低費(fèi)用分享港股的成長(zhǎng)，適合波段操作也適合長(zhǎng)期投資。

恒生指數(shù)是較為全面地反映優(yōu)質(zhì)香港龍頭上市公司表現(xiàn)的指數(shù)，目前有南方恒生ETF、華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接、華夏滬港通恒生ETF、華夏恒生ETF聯(lián)接、華夏恒生ETF等。整體來(lái)說(shuō)，這些基金差異并不大，作為ETF產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)就在于費(fèi)率更低，管理費(fèi)和托管費(fèi)也都比較低，有些較低的ETF兩項(xiàng)費(fèi)用分別為0.6%和0.15%;恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)是反映在香港上市的中國(guó)企業(yè)股價(jià)表現(xiàn)的一個(gè)重要指標(biāo)，目前這一指數(shù)有40只成分股。相關(guān)指數(shù)基金有易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接、易方達(dá)恒生H股ETF、嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)等。同樣，仍然是ETF更有優(yōu)勢(shì)，不少ETF的管理費(fèi)為0.6%，托管費(fèi)為0.2%。

業(yè)內(nèi)人士表示，恒生指數(shù)和恒生國(guó)企指數(shù)均包含不少內(nèi)地的大盤(pán)藍(lán)籌股，目前其中不少成分股的H股與A股之間存在差價(jià)，具有較大投資價(jià)值。對(duì)于有意布局港股同時(shí)又擔(dān)心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)定投這些指數(shù)基金參與是不錯(cuò)的辦法。此外定投可以采取主動(dòng)增強(qiáng)策略，一旦指數(shù)跌幅超3%以上可以加倍定投，增強(qiáng)收益。

需要指出的是，目前也有港股指數(shù)分級(jí)基金，銀華恒生H股、匯添富恒生指數(shù)基金跟蹤的指數(shù)不同——前者是恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)，后者是恒生指數(shù)，適合看好港股且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者。尤其是分級(jí)B，因?yàn)榫吒軛U，是博反彈的利器，但只適合專(zhuān)業(yè)投資者參與。

港股主動(dòng)權(quán)益基金：選擇績(jī)優(yōu)基金

有一批主動(dòng)積極配置港股的權(quán)益類(lèi)基金，近期也有不俗表現(xiàn)，投資者布局這類(lèi)基金最好選擇業(yè)績(jī)優(yōu)秀的品種。

數(shù)據(jù)顯示，目前布局港股的主動(dòng)型權(quán)益基金主要有工銀瑞信香港中小盤(pán)、華安香港、富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)、南方香港優(yōu)選、匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選等，這些產(chǎn)品今年以來(lái)合計(jì)獲得7.9%的收益率，尤其是工銀瑞信香港中小盤(pán)表現(xiàn)不俗。

值得注意的是，投資香港市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品中，有一些聚焦中小盤(pán)股，不過(guò)從過(guò)往布局來(lái)看，有些名為“中小盤(pán)”的基金并非完全布局小股票，投資者最好選擇對(duì)選股有優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理，不要單純被名字所忽悠。

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