文|Debbie

2月16日訊，新年新氣象，網(wǎng)貸行業(yè)的企業(yè)也踏上了新的征程，在這些企業(yè)中都有一個小的標(biāo)，那便是盈利。而這絕對不是一個小目標(biāo)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取成本高、理財獲客成本高，同時還要承擔(dān)隱形的“本息保障”成本，所以網(wǎng)貸行業(yè)的盈利太難。

春節(jié)剛過就傳出有平臺使用質(zhì)保服務(wù)?？钯徺I理財產(chǎn)品的消息。質(zhì)保服務(wù)?？罹褪且郧暗娘L(fēng)險備用金，也被投資者認(rèn)為是保命錢，而今卻被平臺用來買理財轉(zhuǎn)收益，這有點離譜了，那賺取的收益該歸誰呢，平臺還是投資者?

網(wǎng)貸平臺能否把風(fēng)險備用金收益據(jù)為己有

在網(wǎng)貸行業(yè)里，風(fēng)險備用金是根據(jù)借款人的信用等級按一定的比例收取以及平臺自身的投入構(gòu)成，在出現(xiàn)比較大的系統(tǒng)性風(fēng)險或逾期時，啟動風(fēng)險備用金，對投資人進(jìn)行先行賠付，通過風(fēng)險備用金保障投資人的投資本金和利息。

早期，風(fēng)險備用金都是存放在以平臺名義在銀行開立的活期存款賬戶中，余額情況平臺以銀行出具存款證明的方式進(jìn)行信披?，F(xiàn)在，這筆資金大多由平臺通過商業(yè)銀行進(jìn)行托管或存管，銀行定期出具存管報告。

從存款證明到銀行存管報告，盡管形式變了，使得備用金和平臺自有資金實現(xiàn)分離，資金使用更透明和規(guī)范，但本質(zhì)一點沒變，錢完全歸屬于平臺，平臺擁有支配權(quán)。

銀行之所以與平臺開展備用金存管業(yè)務(wù)，主要是沖著拉存款和收費去的，但因為是活期賬戶，拉存款的意義不大，于是升級為存管業(yè)務(wù)，收點錢。從這個意義上來說，銀行沒動力對資金的具體的來源和流向進(jìn)行核查。

至于信用背書?銀行是絕對不做的。一般來說，銀行僅對質(zhì)量保障服務(wù)專項資金的實際進(jìn)出情況出具存管報告，并不承擔(dān)資金來源及投資安全的審核責(zé)任。網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛自行協(xié)商解決，銀行概不負(fù)責(zé)。

“存管”這個模式是網(wǎng)貸平臺將平臺風(fēng)險備用金等存放在第三方機(jī)構(gòu)的賬戶上，第三方機(jī)構(gòu)并無義務(wù)監(jiān)督資金流向，平臺可以隨時提取這些存放在第三方賬戶的資金。同時，在法律上也對風(fēng)險準(zhǔn)備金的歸屬有很明確的定義，網(wǎng)貸平臺上的風(fēng)險備用金屬于平臺支配，是平臺依合同向借款人收取的管理費，平臺為實際的所有權(quán)人。

因此，也就是說網(wǎng)貸平臺完全可以單方面改變資金用途，并不需要投資者同意，而且合規(guī)合法。

風(fēng)險備用金模式亟待改善

風(fēng)險備用金不等于平臺靠譜，這只是有限償付的一種手段。與一般擔(dān)保法意義上的擔(dān)保不同，平臺并不承擔(dān)全部的擔(dān)保責(zé)任，只是做相對的風(fēng)險補(bǔ)償。

與國外的風(fēng)險備用金模式相比，國內(nèi)網(wǎng)貸平臺有很多地方做的不夠，需要進(jìn)行改良。首先，根據(jù)該平臺的拖欠率和違約率等歷史記錄、當(dāng)前和未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動，以及當(dāng)前的未償還貸款余額等，估算出可能的索賠金額是多少。這個數(shù)額與風(fēng)險備用金的余額做對比，才能知道風(fēng)險備用金的“抗風(fēng)險”能力有多大。需要強(qiáng)調(diào)的是，這些用于預(yù)測可能索賠金額的參數(shù)是動態(tài)的、不斷調(diào)整的。其次，請第三方獨立機(jī)構(gòu)對其風(fēng)險備用金進(jìn)行情景測試，以評估風(fēng)險備用金在各種違約率下的抗風(fēng)險能力。為避免平臺自身夸大其風(fēng)險備用金的保障能力，應(yīng)當(dāng)由第三方獨立機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行評估，除了能使投資者客觀地了解風(fēng)險，也能使平臺自身在風(fēng)控方面多一重監(jiān)督。

其實，國內(nèi)平臺很少嚴(yán)格地按上述方法去做，備用金收取和償付，主要靠經(jīng)驗或者拍腦袋。而且風(fēng)險備用金模式還有個死穴，即怕大額借貸標(biāo)的逾期。風(fēng)險備用金對小額分散的個人信貸平臺有一定意義，如果大額企業(yè)借款，標(biāo)的多為上千萬甚至數(shù)億，一旦幾個標(biāo)逾期，備用金實則是然并卵。

利用風(fēng)險備用金這個?？钸M(jìn)行投資理財，也說明風(fēng)險備用金太雞肋，長期處于閑置狀態(tài)，所以網(wǎng)貸平臺要提高資金利用率，運用合理的方式解決才是當(dāng)務(wù)之急。

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