AITI_GB2312"> 本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：獨(dú)角金融。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
《暫行辦法》最致命的隱形“牌照”，超九成主流網(wǎng)貸平臺(tái)無力合規(guī)？
據(jù)2月9日網(wǎng)貸之家報(bào)道，廈門市金融工作辦公室于2017年2月4日印發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理暫行辦法》。該辦法明確要求，新設(shè)立和已設(shè)立的P2P網(wǎng)貸公司須由律師出具法律意見書備案審核，否則，將不予備案并依法追究法律責(zé)任。
回到半年前，也就是2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)等四部委出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下面簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），在互金圈引起了軒然大波，銀行存管、ICP備案等方面的規(guī)定被認(rèn)為是網(wǎng)貸平臺(tái)從業(yè)的隱形牌照，各大平臺(tái)紛紛自檢，生怕落后于人成為被整改的對(duì)象。
而《暫行辦法》中極為重要的一條規(guī)定，那就是增信服務(wù)，這恰恰是整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)集體忽視或者說故意忽視的部分。
提供增信服務(wù)或成網(wǎng)貸平臺(tái)最大問題
《暫行辦法》第三條提到，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得提供增信服務(wù)。
何為增信？中國(guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院李愛君教授，在其所著的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法解讀》一書中提到，“增信”是指網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)向出借人承諾自身或代借款人承擔(dān)本金和利息的償還義務(wù)。
由此可見，《暫行辦法》中提到的增信問題主要有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一個(gè)是承諾本息，一個(gè)是代償本息，前者新廣告法和相關(guān)政策的影響已基本絕跡，而后者則是當(dāng)前主流平臺(tái)的標(biāo)配，甚至是投資人衡量一個(gè)平臺(tái)實(shí)力的主要因素。
有網(wǎng)貸從業(yè)人士對(duì)野馬財(cái)經(jīng)（公號(hào)ID:ymcj8686）表示，網(wǎng)貸平臺(tái)用于代償本息的資金有兩種比較主流的稱呼，風(fēng)險(xiǎn)備付金和質(zhì)量保障服務(wù)，但本質(zhì)都是為逾期標(biāo)的代償（墊付）的，這種代償服務(wù)，目前的主流平臺(tái)基本都存在，以宜人貸和紅嶺創(chuàng)投為例，詳見下圖：
圖片來源：宜人貸官網(wǎng)
圖片來源：紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)
從宜人貸和紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)可以看出，風(fēng)險(xiǎn)保證金（質(zhì)保服務(wù)?？睿┮呀?jīng)作為一項(xiàng)重要的安全保障。
九斗魚CEO郭鵬表示，在《暫行辦法》出臺(tái)前，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是行業(yè)內(nèi)比較普遍的增信措施。雖然之前存在一些不良平臺(tái)以此為噱頭進(jìn)行虛假宣傳或夸張宣傳，但更多合規(guī)平臺(tái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的初衷是保障投資人資金安全，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
雖然風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的初衷是好的，不過也有很多行業(yè)分析師、評(píng)論員表示，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可能和《暫行辦法》相悖。
易觀互金分析師李子川表示，增信是指平臺(tái)提供擔(dān)保，若風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（質(zhì)保服務(wù)?？睿┦强蛻糍Y金，那么網(wǎng)貸平臺(tái)不能算是提供增信服務(wù)，但如果風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（質(zhì)保服務(wù)?？睿┦蔷W(wǎng)貸平臺(tái)的，那么涉嫌提供增信服務(wù)。
李子川還強(qiáng)調(diào)，取消代償并不是單單客戶風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（質(zhì)保服務(wù)?？睿┤∠?，而是打破剛性兌付。
網(wǎng)貸評(píng)論員張?zhí)烊A認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以理解為平臺(tái)的一種增信手段，按照政策要求是不應(yīng)該存在 ，所以很多網(wǎng)貸平臺(tái)都開始變更備付金的名稱，但本質(zhì)依然是代償，和《暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定相悖。
不增信的網(wǎng)貸平臺(tái)將失去什么？
網(wǎng)貸行業(yè)中所說的剛性兌付是指，網(wǎng)貸平臺(tái)的標(biāo)的到期之后，網(wǎng)貸平臺(tái)必須向投資者分配投資本金和預(yù)期收益，如果項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致沒有足夠資金進(jìn)行兌付，那么網(wǎng)貸平臺(tái)需要利用各種方式實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的本金和收益分配，想盡一切辦法進(jìn)行“兜底”或者說“代償”。
為什么《暫行辦法》出臺(tái)后，網(wǎng)貸平臺(tái)還要冒著違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)為投資人提供代償服務(wù)，而不是打破剛性兌付呢？
沐金農(nóng)CEO王曾認(rèn)為，在過去的幾年里，大批打著P2P旗號(hào)的詐騙團(tuán)伙跑路，讓P2P行業(yè)承受了巨大的信任危機(jī)，雖然近年來監(jiān)管和市場(chǎng)的雙重淘汰，讓網(wǎng)貸行業(yè)漸漸回歸清明，投資者重拾信心，但是安全性依然是懸在眾多投資者心頭的一柄利劍，如果此時(shí)有平臺(tái)出現(xiàn)項(xiàng)目逾期、無法兌付的情況，對(duì)投資人信心和品牌的打擊很大，這也是網(wǎng)貸平臺(tái)打破剛性兌付的難點(diǎn)所在。
另有網(wǎng)貸平臺(tái)高管表示，網(wǎng)貸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，如果有平臺(tái)打破剛性兌付，投資人利益受到損失，必然導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)份額流失，這也是網(wǎng)貸平臺(tái)代償?shù)脑蛑弧?/STRONG>
另有人認(rèn)為，剛性兌付的無法打破是中國(guó)老百姓(603883,股吧)的投資習(xí)慣問題，陶石資本創(chuàng)始人葉蕙芳曾在野馬財(cái)經(jīng)（公號(hào)ID:ymcj8686）金融科技高峰論壇討論互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)話題時(shí)提到，“中國(guó)老百姓的理財(cái)，最看中的是兩個(gè)方面，一個(gè)是固定收益、一個(gè)是剛性兌付，想要老百姓把這兩個(gè)根深蒂固的概念改變需要花很多時(shí)間。
還一名網(wǎng)貸投資者十分干脆的對(duì)野馬財(cái)經(jīng)（公號(hào)ID:ymcj8686）表示，如果P2P逾期了，平臺(tái)不代償，那誰還敢投？肯定直接堵到公司門口要債了。
由此可見，網(wǎng)貸平臺(tái)冒著涉嫌“提供增信服務(wù)”的風(fēng)險(xiǎn)也要實(shí)行代償?shù)淖龇?，雖在意料之外，卻也在情理之中。
網(wǎng)貸評(píng)論員張?zhí)烊A認(rèn)為，隨著P2P信息中介定位的不斷強(qiáng)化，以及網(wǎng)貸合格投資人的積極推進(jìn)，打破剛兌勢(shì)在必行，對(duì)于很多平臺(tái)來說，取消代償制度會(huì)讓一筆相當(dāng)可觀的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金恢復(fù)流動(dòng)性，但是也會(huì)讓一部分風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏低的投資人選擇謹(jǐn)慎投資，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)造成影響。
張?zhí)烊A還表示，隨著P2P信息中介定位的不斷強(qiáng)化以及網(wǎng)貸合格投資人的積極推進(jìn)，打破剛兌勢(shì)在必行。
那么網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該如何打破剛性兌付（取消代償）呢？
九斗魚CEO郭鵬表示，取消代償制度，意味著網(wǎng)貸平臺(tái)在合規(guī)運(yùn)營(yíng)和專業(yè)度方面將面臨更高的要求和挑戰(zhàn)，所以，接下來，從業(yè)者不需花那么多的時(shí)間和精力去“琢磨”如何為平臺(tái)增信，而是放更多時(shí)間和精力在產(chǎn)品和服務(wù)上，在合規(guī)性方面，要做好信息披露、投資者教育、杜絕違規(guī)經(jīng)營(yíng)，不觸碰監(jiān)管紅線。
文章來源：微信公眾號(hào)獨(dú)角金融
- 蜜度索驥：以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長(zhǎng)
- 馬云現(xiàn)身支付寶20周年紀(jì)念日：AI將改變一切，但不意味著決定一切
- 萬事達(dá)卡推出反欺詐AI模型 金融科技擁抱生成式AI
- OpenAI創(chuàng)始人的世界幣懸了？高調(diào)收集虹膜數(shù)據(jù)引來歐洲監(jiān)管調(diào)查
- 華為孟晚舟最新演講：長(zhǎng)風(fēng)萬里鵬正舉，勇立潮頭智為先
- 華為全球智慧金融峰會(huì)2023在上海開幕 攜手共建數(shù)智金融未來
- 移動(dòng)支付發(fā)展超預(yù)期：2022年交易額1.3萬億美元 注冊(cè)賬戶16億
- 定位“敏捷的財(cái)務(wù)收支管理平臺(tái)”，合思品牌升級(jí)發(fā)布會(huì)上釋放了哪些信號(hào)？
- 分貝通商旅+費(fèi)控+支付一體化戰(zhàn)略發(fā)布，一個(gè)平臺(tái)管理企業(yè)所有費(fèi)用支出
- IMF經(jīng)濟(jì)學(xué)家：加密資產(chǎn)背后的技術(shù)可以改善支付，增進(jìn)公益
- 2022年加密貨幣“殺豬盤”涉案金額超20億美元 英國(guó)銀行業(yè)祭出限額措施
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。
