文| 周生龍
2月13日訊,隨著商品、匯市、股市相互之間的影響越來越大,單一領(lǐng)域的交易和研究已無法滿足投資需要,而量化投資憑其自身優(yōu)勢受到越來越多私募的重視。
“量化”投資是區(qū)別于傳統(tǒng)“定性”投資而言的。量化投資通過借助統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)方法,運用計算機(jī)從海量歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略,并紀(jì)律嚴(yán)明地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型來指導(dǎo)投資,力求取得穩(wěn)定的、可持續(xù)的、高于平均的超額回報,其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐。
量化投資能提升投資的研究效率和科學(xué)性,在信息爆炸時代,量化在處理信息上有很大優(yōu)勢。加上量化投資近年來良好的業(yè)績表現(xiàn),在資管行業(yè)中,量化投資的受到的關(guān)注越來越多。
大數(shù)據(jù)的重要性
2008年9月,著名科學(xué)期刊《自然》雜志推出名為“大數(shù)據(jù)”的封面專欄,講述數(shù)據(jù)在數(shù)學(xué)、物理、生物、工程以及社會經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域扮演的重要角色,自此“大數(shù)據(jù)”這一新興概念迅速向各個領(lǐng)域傳遞、延展。
2017年初,AlphaGo以Master的身份秘密開戰(zhàn),連勝包括現(xiàn)世界第一柯潔,圍棋大師聶衛(wèi)平、古力,韓國圍棋冠軍樸廷桓在內(nèi)的中日韓頂尖圍棋高手,最終豪取60連勝,且無一敗績,宣告著人類最后的智慧堡壘終于還是被人工智能所攻破。
而人工智能賴以發(fā)展的重要基礎(chǔ)正是大數(shù)據(jù)。
16年4月,高盛的創(chuàng)新研討會上得出一個結(jié)論“量化和大數(shù)據(jù)在投資中已然崛起”,在大數(shù)據(jù)時代,其背后的邏輯就是:計算效率的提高會支撐起大量創(chuàng)新的投資方法,比如第三方網(wǎng)站數(shù)據(jù)、替代性數(shù)據(jù)。”
而“量化”指借助統(tǒng)計方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資,其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐,背后最重要最有力的支撐著也是數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)如何指導(dǎo)量化投資
采用有別于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的、海量的大數(shù)據(jù)來指導(dǎo)投資是一個明確的方向。
因為投資靠的就是信息,誰掌握的信息更快更準(zhǔn)更全面,誰就有競爭優(yōu)勢。目前市場上大部分量化模型采用的因子都還是基于傳統(tǒng)的財報和市場價量等數(shù)據(jù),信息來源相似,最終造成模型趨同、交易擁堵。而很多非傳統(tǒng)數(shù)據(jù),尤其是在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,積累了很多對投資有效的信息,如輿情、搜索、語義文本等。根據(jù)這些大數(shù)據(jù)所蘊含的有效信息構(gòu)建的大數(shù)據(jù)因子用于選股有望獲得更好的效果。
大數(shù)據(jù)搭檔量化投資、前景大好
國內(nèi)大數(shù)據(jù)相關(guān)的量化產(chǎn)品最早啟航于2014年,經(jīng)歷近3年的發(fā)展與積累,現(xiàn)已漸成獨樹一幟的細(xì)分領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計,截至2016年底共發(fā)布了10只大數(shù)據(jù)概念指數(shù),成立了20只大數(shù)據(jù)相關(guān)的基金產(chǎn)品,涵蓋指數(shù)、靈活配置型與股票型基金,合計規(guī)模逾百億。
展望下一階段,大數(shù)據(jù)量化投資的新趨勢或?qū)暮献髂J脚c開發(fā)技術(shù)這兩個維度萌發(fā)。首先,大數(shù)據(jù)量化投資合作模式正朝著多元化階段演進(jìn)。隨著大數(shù)據(jù)量化投資生態(tài)的初步形成與穩(wěn)定,合作模式將從封閉轉(zhuǎn)向開放,既體現(xiàn)在更多垂直類數(shù)據(jù)持續(xù)流入,也體現(xiàn)在量化團(tuán)隊與原有數(shù)據(jù)資源方的合作深化,貫穿“數(shù)據(jù)-策略-產(chǎn)品”完整鏈條。
其次,大數(shù)據(jù)量化投資策略的開發(fā)將更為專精、細(xì)化。目前大數(shù)據(jù)量化投資領(lǐng)域主要聚焦于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),而占比更高、增速更快的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)尚未進(jìn)入量化投資的視野中心。半結(jié)構(gòu)化或非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)是未來大數(shù)據(jù)量化投資無法繞行的難題與價值洼地,專精的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)將能保證價值產(chǎn)出,預(yù)計未來量化投資數(shù)據(jù)定制開發(fā)的趨勢會愈發(fā)明顯。
此外,基于大數(shù)據(jù)的智能投顧、FOF策略、資產(chǎn)配置工具等也將成為量化投資領(lǐng)域的新亮點。可以預(yù)見,未來相關(guān)的產(chǎn)品布局將更豐富,數(shù)據(jù)資源價值的呈現(xiàn)方式將更為多元化,投資者將會更全面地體驗大數(shù)據(jù)時代中量化投資工具帶來的便利。
- 蜜度索驥:以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長
- 馬云現(xiàn)身支付寶20周年紀(jì)念日:AI將改變一切,但不意味著決定一切
- 萬事達(dá)卡推出反欺詐AI模型 金融科技擁抱生成式AI
- OpenAI創(chuàng)始人的世界幣懸了?高調(diào)收集虹膜數(shù)據(jù)引來歐洲監(jiān)管調(diào)查
- 華為孟晚舟最新演講:長風(fēng)萬里鵬正舉,勇立潮頭智為先
- 華為全球智慧金融峰會2023在上海開幕 攜手共建數(shù)智金融未來
- 移動支付發(fā)展超預(yù)期:2022年交易額1.3萬億美元 注冊賬戶16億
- 定位“敏捷的財務(wù)收支管理平臺”,合思品牌升級發(fā)布會上釋放了哪些信號?
- 分貝通商旅+費控+支付一體化戰(zhàn)略發(fā)布,一個平臺管理企業(yè)所有費用支出
- IMF經(jīng)濟(jì)學(xué)家:加密資產(chǎn)背后的技術(shù)可以改善支付,增進(jìn)公益
- 2022年加密貨幣“殺豬盤”涉案金額超20億美元 英國銀行業(yè)祭出限額措施
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進(jìn)一步核實,并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時,應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實,溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。