文丨一起學(xué)私募

2月10日訊，時(shí)間走進(jìn) 2017 年，在 2017 年過去的 1 個(gè)月，各類有關(guān) 2016 年度的私募策略排行榜都一一浮現(xiàn)。我們也從年末走向春節(jié)小長假。對(duì)于 2017 已經(jīng)過去的 1 個(gè)月，私募圈都經(jīng)歷過哪些小變化呢，你都錯(cuò)過了哪些事呢?今天我們便來回顧下。

富達(dá)利泰成首家外資私募基金管理人

我國資本市場(chǎng)對(duì)外開放進(jìn)一步深化。據(jù)中國證券網(wǎng) 1 月 4 日消息，從富達(dá)國際獲悉，富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司于近日通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“協(xié)會(huì)”)登記，成為首家外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人。據(jù)介紹，富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司于2015年9月在上海成立，其母公司富達(dá)國際在上海和北京設(shè)有代表處，并在大連成立了中后臺(tái)支援中心。

學(xué)私募君(微信：Tigerxuesim)微點(diǎn)評(píng)：外國狼殺進(jìn)來了?外資私募的成立，勢(shì)必會(huì)帶來私募的新發(fā)展，與此同時(shí)，外資也將給本土私募帶來些許影響。我們拭目以待外資私募的下一步發(fā)展。

外商私募備案規(guī)則出臺(tái)須獨(dú)立決策 境內(nèi)下單

1 月 6 日，從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)了解到，該協(xié)會(huì)對(duì)外商獨(dú)資和合資私募出臺(tái)了具體備案規(guī)則，要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行投資決策，不得通過境外機(jī)構(gòu)或者系統(tǒng)下達(dá)交易指令。在交易過程中，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)境內(nèi)應(yīng)當(dāng)安裝系統(tǒng)終端，交易路徑透明可追、交易數(shù)據(jù)完整可查、交易流程清晰可控、交易記錄全程留痕，應(yīng)當(dāng)設(shè)立投資決策責(zé)任人和交易執(zhí)行責(zé)任人。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：前有外資私募?xì)⑦M(jìn)境內(nèi)，后面相應(yīng)的備案規(guī)則便出臺(tái)，速度也是挺快的，看來我們協(xié)會(huì)還是蠻歡迎外商私募的到來的!

去年逾 12,000 家“空殼”私募被注銷

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(簡稱“協(xié)會(huì)”) 1 月 6 日公布了 2016 年私募基金登記備案總體情況。數(shù)據(jù)顯示，截至目前協(xié)會(huì)共注銷 12,834 家私募基金管理人。協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016 年 12 月底，協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人 17,433 家，同比減少 7,572 家;備案私募基金 46,505 只，同比增加 22,451 只;基金實(shí)繳規(guī)模 7.89 萬億元，同比增長 95% ;私募基金從業(yè)人員 27.20 萬人，同比減少 10.74 萬人;私募基金行業(yè)認(rèn)繳規(guī)模為 10.24 萬億元，較 2015 年底增長 5.17 萬億元，增幅為 101.88% ，其中股權(quán)類私募為主要推動(dòng)力。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：2016 年，絕對(duì)是私募史上值得大書特書的一年，相信隨著“劣幣”的逐步被清除，私募的明天會(huì)越來越好。

大型私募紛紛謀劃公募牌照

41 家排隊(duì)，3 家進(jìn)入審查，1 家已獲批——這就是私募基金轉(zhuǎn)公之旅。債券私募鵬揚(yáng)投資順利入局公募基金，讓不少實(shí)力私募基金躍躍欲試，紛紛效仿申請(qǐng)公募牌照。據(jù)了解，目前重陽、凱石、博道、朱雀等大型私募機(jī)構(gòu)已經(jīng)遞交了公募基金設(shè)立申請(qǐng)，還有不少私募機(jī)構(gòu)正在做轉(zhuǎn)公募的籌劃工作。不過，私募轉(zhuǎn)公募并非易事，諸多難題有待解決，私募變身公募仍是漫漫長路。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：隨著私募新規(guī)的逐步出臺(tái)，做私募的大概都能感到展業(yè)時(shí)，好多東西不能宣傳不能提，而一旦私募有了公募牌照，似乎宣傳口徑就會(huì)好很多，然而，私募要拿到公募牌照，是個(gè)超級(jí)漫長的過程啊。同志們，還請(qǐng)好好努力。

管理期貨策略私募成贏家

回顧 2016 年的期貨市場(chǎng)，商品期貨火力全開，螺紋鋼、鐵礦石、豆粕、棕櫚油、焦煤、焦炭等多個(gè)品種異?；钴S。截至 2017 年 1 月 5 日，納入排名的 176 只管理期貨策略基金組產(chǎn)品創(chuàng)下了 19.54% 的平均收益率，超八成產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，為投資者遞上了一份滿意的答卷。其中不少產(chǎn)品取得豐厚業(yè)績，收益率超 20% 的產(chǎn)品高達(dá) 58 只，這意味著高達(dá)32.95% 的基金組產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了亮眼的業(yè)績;收益率超 50% 的產(chǎn)品達(dá)到 18 只，這一數(shù)據(jù)讓高達(dá) 1/10 的基金組產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了收益過半;收益翻倍的產(chǎn)品高達(dá) 4 只。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：各種策略什么的就不多說了，畢竟去年的收益，放到今年也只是作為參考。

86 家私募證券基金管理人規(guī)模超 50 億元

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至 2017 年 1 月 10 日，目前有 86 家私募證券基金管理人規(guī)模超 50 億元，其中自主發(fā)行 50 億元規(guī)模以上私募證券基金管理人共 46 家，顧問管理 50 億元規(guī)模以上私募證券基金管理人共 40 家。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：私募的蓬勃發(fā)展，值得每一個(gè)私募人驕傲。每一個(gè)數(shù)據(jù)目前，都是無數(shù)私募人努力推動(dòng)的結(jié)果。2017 年 讓我們共同去打造一個(gè)更好的私募環(huán)境。

私募基金信披備份平臺(tái)全面上線運(yùn)行

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)消息，自 2017 年 1 月 13 日起，已備案的私募股權(quán)(含創(chuàng)業(yè))投資基金，應(yīng)當(dāng)按《私募投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引 2 號(hào)-適用于私募股權(quán)(含創(chuàng)業(yè))投資基金》要求，在信披系統(tǒng)備份其半年報(bào)、年報(bào)等私募基金信息披露報(bào)告。證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，下一步，將盡快組織行業(yè)力量制作針對(duì)FOF基金的信息披露指引，不斷完善私募基金信息披露行業(yè)規(guī)范，營造規(guī)范、誠信、創(chuàng)新的私募行業(yè)發(fā)展環(huán)境，加強(qiáng)私募基金行業(yè)自律能力建設(shè)，推動(dòng)私募基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：信披平臺(tái)的全面上線，對(duì)私募從業(yè)者來講，應(yīng)當(dāng)算是一個(gè)大大的好事。面對(duì)信披，私募人不要怕，按協(xié)會(huì)指示來就行。

106 家私募機(jī)構(gòu)準(zhǔn)失聯(lián)平安信托自證“已注銷”

1 月 13 日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了第 11 批“準(zhǔn)失聯(lián)”私募機(jī)構(gòu)名單。據(jù)悉，此次公布的未能聯(lián)系上的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到 106 家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，這是“失聯(lián)(異常)”私募機(jī)構(gòu)公示制度建立迄今，公布的準(zhǔn)失聯(lián)機(jī)構(gòu)最多的一次。而且，這 106 家機(jī)構(gòu)中，超過 90% 都在深圳注冊(cè)。而平安信托自證不屬于“失聯(lián)”的私募基金管理人，公司于 2015 年 9 月份向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)私募基金管理人資格，但一直以來未使用該管理人資格備案和發(fā)行私募基金產(chǎn)品。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：每隔一段時(shí)間，協(xié)會(huì)便會(huì)公布一批失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單，讓更好的私募留下來，不管是對(duì)投資者還是對(duì)私募機(jī)構(gòu)來講，都有益處。

部分私募涉足短期理財(cái)發(fā)行流動(dòng)性管理產(chǎn)品

據(jù)中國基金報(bào)1月23日?qǐng)?bào)道，部分私募基金開始涉足短期理財(cái)業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)流動(dòng)性管理的私募產(chǎn)品。最近，北京某百億級(jí)債券私募投資總監(jiān)表示，去年年底和信托公司合作發(fā)行了流動(dòng)性管理產(chǎn)品，信托作為管理人，私募當(dāng)投顧。“和一般私募產(chǎn)品不一樣，這類產(chǎn)品期限比較靈活，客戶可以買1個(gè)月、2個(gè)月、5個(gè)月、10個(gè)月或1年期限不等，每種期限的收益率隨時(shí)間長度逐步抬升，也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況有不同的變化。”

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)： 一旦私募短期理財(cái)流行起來，利弊都有，對(duì)于高凈值客戶而言，不用等太久的鎖定期;對(duì)于私募機(jī)構(gòu)而言，如何把控風(fēng)險(xiǎn)值得考慮。

徐翔操縱證券市場(chǎng)案一審被判5年6個(gè)月并罰款

1月23日，青島市中級(jí)人民法院對(duì)被告人徐翔、王巍、竺勇操縱證券市場(chǎng)案進(jìn)行一審宣判。其中，被告人徐翔、王巍、竺勇犯因操縱證券市場(chǎng)罪，分別被判處有期徒刑五年六個(gè)月、有期徒刑三年、有期徒刑二年緩刑三年，同時(shí)并處罰金。

學(xué)私募君微點(diǎn)評(píng)：曾經(jīng)在私募圈引起轟動(dòng)的傳奇人物徐翔，他的故事似乎暫告一段落，但是，江湖上，依舊流傳著“私募一哥”的傳說。

此外，來自玄甲資管研究院數(shù)據(jù)顯示，1月私募行業(yè)調(diào)研前三甲分別是電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備。值得一提的是，電子行業(yè)已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月位列私募月度調(diào)研榜首了，這個(gè)信號(hào)非常值得重視。

(圖片來自玄甲資管)

(圖片來自玄甲資管)

(圖片來自玄甲資管)

2017 已然開始，雖然在 1 月份和 2 月份的跨度里，我們經(jīng)歷著春節(jié)小長假，但是屬于私募的發(fā)展之路，仍在繼續(xù)中。

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