文｜獨(dú)角金融

2月9日訊，互聯(lián)網(wǎng)+黃金交易迎來(lái)了春天?還是春藥?在剛剛過(guò)去的春節(jié)，騰訊內(nèi)測(cè)的新產(chǎn)品——黃金紅包成了這個(gè)雞年春節(jié)聚會(huì)中一種新的炫壕方式。聽(tīng)說(shuō)過(guò)黃金紅包，還沒(méi)有親見(jiàn)的小伙伴，說(shuō)明你還不在土豪圈。

(馬化騰除夕夜發(fā)黃金紅包)

所謂黃金紅包即騰訊財(cái)付通和中國(guó)工商銀行聯(lián)合推出的在線黃金交易服務(wù)“騰訊微黃金”，用戶可在微信上將本人持有的黃金份額以紅包的形式發(fā)給好友。

試想一下，當(dāng)大家都在春節(jié)派紅包，有人卻在派黃金……這也就是黃金紅包春節(jié)期間爆紅的原因。然而，宇宙第一大行——工行的黃金業(yè)務(wù)至少可以追溯至2005年，12年時(shí)間都沒(méi)有紅，卻通過(guò)借助騰訊微信，一夜走紅……黃金交易+互聯(lián)網(wǎng)迎來(lái)了春天?還是春藥?

黃金紅包背后的工行黃金業(yè)務(wù)

工行的黃金交易平臺(tái)由來(lái)已久。

據(jù)銀行業(yè)知情人士向野馬財(cái)經(jīng)介紹，工行早在2005年,就在原有外匯交易平臺(tái)的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)了紙黃金交易平臺(tái)“金行家”，為用戶提供黃金交易服務(wù)。紙黃金在交易過(guò)程中沒(méi)有實(shí)金介入，投資者無(wú)需進(jìn)行實(shí)物的買賣及交收，而是通過(guò)記帳方式來(lái)投資黃金。

他提及，在貴金屬產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，工行走在了其他銀行前面。紙黃金開(kāi)發(fā)完成后，工行還開(kāi)發(fā)了紙白金、紙白銀產(chǎn)品。

不過(guò)，此番騰訊和工行聯(lián)合推出的微黃金卻不同于紙黃金，是一款實(shí)物黃金產(chǎn)品。也就是說(shuō)，是可以提取實(shí)物黃金的交易方式，騰訊財(cái)付通對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示，未來(lái)會(huì)上線提金的服務(wù)，但具體時(shí)間還在溝通。

不過(guò)前述銀行業(yè)人士卻并不認(rèn)為黃金紅包會(huì)對(duì)黃金交易有多大的帶動(dòng)作用，他說(shuō)：“只是黃金紅包，沒(méi)法對(duì)黃金交易形成有效循環(huán)，火不了太久。”

人民銀行知道嗎?

“嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，黃金交易產(chǎn)品都需要經(jīng)過(guò)人民銀行的批準(zhǔn)。”有銀行從業(yè)人士對(duì)野馬財(cái)經(jīng)這樣說(shuō)道。這也就意味著，如果騰訊微黃金沒(méi)有取得人民銀行的批準(zhǔn)，將是一款不合規(guī)(或者說(shuō)擦邊球)的理財(cái)產(chǎn)品。

騰訊財(cái)付通則向野馬財(cái)經(jīng)表示：“在騰訊微黃金、黃金紅包等創(chuàng)新產(chǎn)品的上線前，財(cái)付通公司嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的要求，切實(shí)履行報(bào)備義務(wù)。”

當(dāng)然，騰訊也并沒(méi)有在微信本體上直接開(kāi)發(fā)金融類的功能，據(jù)財(cái)付通方面介紹，黃金份額存在工行，由工行進(jìn)行保管，用戶只是通過(guò)“騰訊微黃金”平臺(tái)進(jìn)行查詢、買賣等操作。

對(duì)此，也有業(yè)內(nèi)人士指出，由于黃金交易是在微信上完成的，風(fēng)險(xiǎn)不能對(duì)沖，所以騰訊必須與銀行合作。

可以看出，這背后其實(shí)是2017年互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)趨勢(shì)：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與傳統(tǒng)金融更為深入地合作。各取所長(zhǎng)，進(jìn)行互補(bǔ)，比盲目創(chuàng)新、莽撞嫁接要好得多。

以騰訊微黃金為例，一邊是宇宙第一大行工行，一邊是月活用戶超8億的微信，一旦打通，確實(shí)具有想象力。

為何選擇實(shí)物金?

某券商分析師向野馬財(cái)經(jīng)介紹，黃金的投資品種也有很多，有紙黃金、實(shí)物黃金、期貨黃金、現(xiàn)貨黃金等。相較而言，前兩種資金投入更大，但利潤(rùn)不明顯，不如后兩種更受炒金投資者青睞。

紙黃金金交易不存在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，賣出也更容易。但缺點(diǎn)是只可買漲，也就是說(shuō)只能低買高賣，當(dāng)黃金價(jià)格處于下跌狀態(tài)時(shí)，投資者只能觀望，投資的傭金比較高。

騰訊此次選擇的實(shí)物黃金的形式，或許也是處于更多的社交、娛樂(lè)方面的考慮。而且，騰訊財(cái)付通也表示，不同的用戶有不同的需求和偏好。實(shí)物金具有商品屬性，作為避險(xiǎn)型資產(chǎn)，也有助于用戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

降低黃金交易門檻

在黃金交易領(lǐng)域，之前最有代表性的是三家銀行的紙黃金業(yè)務(wù)，分別是中國(guó)銀行的黃金寶、中國(guó)工商銀行的金行家和中國(guó)建設(shè)銀行的賬戶金。

這些黃金交易產(chǎn)品的交易單位普遍較大，以金行家為例，有美元兌盎司和人民幣兌克兩個(gè)品種，即最小交易單位為盎司和克。

正如《金融時(shí)報(bào)》一篇文章指出，傳統(tǒng)的現(xiàn)貨黃金投資具有投資門檻高、增值投資屬性弱、現(xiàn)貨黃金存儲(chǔ)和交易服務(wù)系統(tǒng)不成熟等幾個(gè)核心痛點(diǎn)。

而騰訊微黃金的最小交易單位0.001克，可以說(shuō)大大降低了黃金交易、投資的門檻極低，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道購(gòu)買黃金，也使更多的人都能參與到這一理財(cái)游戲中來(lái)。

至于騰訊微黃金的商業(yè)模式，據(jù)野馬財(cái)經(jīng)了解，騰訊財(cái)付通不會(huì)賺取用戶買賣黃金的差價(jià)。而微黃金在買入的時(shí)候不收手續(xù)費(fèi)，賣出時(shí)收取千分之五的手續(xù)費(fèi)。

當(dāng)然，實(shí)物金和紙黃金有著不同的手續(xù)費(fèi)水準(zhǔn)，兩者無(wú)法直接比較，但相較于同類的實(shí)物金產(chǎn)品，騰訊微黃金的手續(xù)費(fèi)確處于較低水平。

撬不動(dòng)主流“炒金客”

《2016年互聯(lián)網(wǎng)黃金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》顯示，與傳統(tǒng)黃金投資渠道相比較，互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺(tái)的主流用戶不再是中老年“金粉”，而是80、90后等人群。年輕群體的財(cái)富態(tài)度與投資意識(shí)都與上一代人有所不同。以此來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)黃金的未來(lái)還是頗值得期待。

不過(guò)，也正如專欄作者闌夕所指出：“黃金紅包藏富于微信中，大概不太能夠吸引國(guó)內(nèi)的炒金群體——他們剛從三年前的抄底行動(dòng)中解套未久，井繩效應(yīng)尚在——真正驗(yàn)證其生命力的，在于游戲本身的可玩性還有多少余地。”

而據(jù)野馬財(cái)經(jīng)觀察，從春節(jié)期間黃金紅包內(nèi)測(cè)身邊人的使用情況來(lái)看，多為70、80后人群，炒金群體基本沒(méi)有參與。驗(yàn)證了闌夕的觀點(diǎn)。

目前市場(chǎng)上類似的黃金投資產(chǎn)品還有支付寶與博時(shí)基金合作“存金寶”、諾亞財(cái)富與華安基金合作“藏金寶”、京東金融與中信黃金管家合作的“京生金”，以及騰訊自家微眾銀行的“微眾金”等。從去年下半年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)上也出現(xiàn)了不少黃金投資APP。

黃金+互聯(lián)網(wǎng)給黃金交易行業(yè)展開(kāi)了一幅誘人畫(huà)卷。阿里、騰訊、京東等多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼推出與黃金掛鉤的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，希望能夠賦予了傳統(tǒng)的黃金交易新的互聯(lián)網(wǎng)生命，以期從中分杯羹。

但是，恰如前述銀行業(yè)人士提及的黃金紅包無(wú)法對(duì)黃金交易形成有效循環(huán)，即便黃金交易借助互聯(lián)網(wǎng)也沒(méi)有很好的解決方案。而且，如果不能撬動(dòng)黃金交易的主流群體——投資者，所謂的互聯(lián)網(wǎng)+黃金交易，恐怕也會(huì)曇花一現(xiàn)，難成大器。

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