文丨中國(guó)基金報(bào) 肆柒

2月10日訊，昨天晚上，基金君給大家報(bào)道了基金銷(xiāo)售中存在的“直銷(xiāo)代辦“業(yè)務(wù)被監(jiān)管叫停的事實(shí)。

今日基金君又從業(yè)內(nèi)獲得某地證監(jiān)局本周剛剛下發(fā)的紅頭文件“基金監(jiān)管情況通報(bào)“，該文件詳細(xì)介紹了監(jiān)管對(duì)基金銷(xiāo)售最新監(jiān)管要求，并列出了從嚴(yán)規(guī)范基金銷(xiāo)售的五大舉措，特別是對(duì)獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)有最新要求。另外，監(jiān)管層還進(jìn)一步規(guī)范了基金公司關(guān)于變更5%以下股權(quán)的備案要求。

下面是詳細(xì)報(bào)道：

銷(xiāo)售亂象引監(jiān)管從嚴(yán)規(guī)范基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)行為五舉措

在通報(bào)文件中顯示，監(jiān)管層歷來(lái)重視基金銷(xiāo)售行為的規(guī)范性，不斷修訂和補(bǔ)充基金銷(xiāo)售相關(guān)辦法和規(guī)定，把支持基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)發(fā)展、規(guī)范基金銷(xiāo)售活動(dòng)作為一項(xiàng)重點(diǎn)監(jiān)管工作來(lái)抓。按照監(jiān)管部署，在2016年該地證監(jiān)局已經(jīng)先后印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)公募基金行業(yè)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作的通知》及《關(guān)于加強(qiáng)轄區(qū)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)日常備案及信息報(bào)送監(jiān)管的通知》，進(jìn)一步明確了基金銷(xiāo)售行為的規(guī)范性要求，加強(qiáng)了基金銷(xiāo)售日常監(jiān)管力度。

去年該局對(duì)轄區(qū)19家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，目前已將檢查情況匯總整理并書(shū)面上報(bào)有關(guān)單位，后續(xù)將對(duì)存在違規(guī)問(wèn)題的機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施。

該證監(jiān)局稱(chēng)，“但隨著基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)日益多元化、銷(xiāo)售費(fèi)率機(jī)制日趨市場(chǎng)化和差異化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，踩紅線(xiàn)、游走于灰色地帶的情況時(shí)有發(fā)生，基金銷(xiāo)售領(lǐng)域的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視”。

對(duì)此，該地證監(jiān)局決定做出要求，規(guī)定各基金管理人及基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)要做好5大工作。

01、嚴(yán)格區(qū)分直銷(xiāo)與代銷(xiāo)的業(yè)務(wù)邊界

通報(bào)顯示：近期，部分基金管理人與外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人開(kāi)展基金直銷(xiāo)業(yè)務(wù)合作，外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人負(fù)責(zé)客戶(hù)介紹，基金管理人據(jù)此向該外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人支付基金保有量一定比例的客戶(hù)維護(hù)費(fèi)，市場(chǎng)俗稱(chēng)“直銷(xiāo)代辦”。在上述業(yè)務(wù)合作過(guò)程中，外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人開(kāi)展的所謂“直銷(xiāo)代辦”，不屬于《證券投資基金法》《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》等法律法規(guī)規(guī)范的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)，其按保有量收費(fèi)的做法不符合《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第五十一條的規(guī)定，且實(shí)踐中容易滋生商業(yè)賄賂等非法活動(dòng)，存在較大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

該證監(jiān)局要求，即日起，轄區(qū)各基金管理人(包括基金子公司)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)基金銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)管控，嚴(yán)格依照法律法規(guī)開(kāi)展基金直銷(xiāo)業(yè)務(wù)，不得違反規(guī)定委托任何外部機(jī)構(gòu)或個(gè)人代為辦理公募基金及私募資管產(chǎn)品直銷(xiāo)業(yè)務(wù)，不得以“直銷(xiāo)代辦”名義從事變相返還管理費(fèi)、商業(yè)賄賂等非法活動(dòng);不得以投資顧問(wèn)、居間服務(wù)等任何形式委托不具備基金銷(xiāo)售資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行宣傳推介或銷(xiāo)售，不得簽署居間服務(wù)協(xié)議。涉及上述操作的，已簽署的協(xié)議應(yīng)立即終止執(zhí)行并盡快解除協(xié)議。后續(xù)我局將組織轄區(qū)機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查自糾及專(zhuān)項(xiàng)摸排，并對(duì)未及時(shí)整改并造成不良影響的公司從嚴(yán)采取行政監(jiān)管措施。

02、依規(guī)清理無(wú)關(guān)業(yè)務(wù)范圍

由于此次直銷(xiāo)代辦主要發(fā)生在獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中，因此，監(jiān)管對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售進(jìn)行了更明確規(guī)范。

監(jiān)管通報(bào)稱(chēng)，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)限于“公募基金及其他金融理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售”;其中，其他金融理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)為受?chē)?guó)務(wù)院金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的金融理財(cái)產(chǎn)品。獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)同時(shí)開(kāi)展其他業(yè)務(wù)的，相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)存在直接關(guān)聯(lián)且不存在利益沖突，并應(yīng)經(jīng)相關(guān)行業(yè)主管部門(mén)的核準(zhǔn)或備案。今后，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在換發(fā)業(yè)務(wù)許可證時(shí)，監(jiān)管部門(mén)將嚴(yán)格審驗(yàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，存在超范圍經(jīng)營(yíng)且未整改到位的，監(jiān)管部門(mén)將不予換發(fā)業(yè)務(wù)許可證。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，牌照再也不是一勞永逸的事情了，在過(guò)往只要在銷(xiāo)售過(guò)程中不違規(guī)，基本不會(huì)被暫停業(yè)務(wù)許可證，但現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)都需要停下來(lái)好好的自我檢查一下。

03、從嚴(yán)規(guī)范公司名稱(chēng)

截至去年三季末，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)共有107家，其中名字五花八門(mén)，這次監(jiān)管專(zhuān)門(mén)對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的名字進(jìn)行了規(guī)范。

監(jiān)管通報(bào)稱(chēng)，原則上，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)突出公募基金銷(xiāo)售主營(yíng)業(yè)務(wù)，即含有“基金銷(xiāo)售”字樣。同時(shí)，公司名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)范圍一致，不得出現(xiàn)“資產(chǎn)管理”、“產(chǎn)業(yè)基金”等與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的字樣，不得出現(xiàn)“投資咨詢(xún)”、“投資顧問(wèn)”等許可業(yè)務(wù)字樣?，F(xiàn)有獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)變更公司名稱(chēng)的，應(yīng)當(dāng)參照上述口徑處理。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

現(xiàn)存的百余家基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中，粗略一掃名字不達(dá)標(biāo)的比比皆是，即使是用了很短時(shí)間就開(kāi)始追趕龍頭天天基金的陸金所，名字中也依然帶有“資產(chǎn)管理”，而以“投資咨詢(xún)”和“投資顧問(wèn)”為名的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)更是多達(dá)數(shù)十家，改名潮要來(lái)了。

附表：

04、不得以換領(lǐng)新版業(yè)務(wù)許可證為噱頭進(jìn)行不當(dāng)宣傳

監(jiān)管通報(bào)中表示，近期，該證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，部分獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以換領(lǐng)新版《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》為噱頭，通過(guò)官網(wǎng)、微博、微信等渠道進(jìn)行不當(dāng)宣傳，對(duì)投資者造成誤導(dǎo)。一是夸大公司業(yè)務(wù)范圍，宣稱(chēng)公司取得和券商、期貨、基金公司等金融機(jī)構(gòu)一樣的業(yè)務(wù)許可;二是偷換機(jī)構(gòu)性質(zhì)，宣傳取得新版業(yè)務(wù)許可證意味著公司性質(zhì)為取得證監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)許可的投資機(jī)構(gòu)，企圖為公司開(kāi)展的私募投資基金業(yè)務(wù)增信;三是混淆持牌主體，例如，某獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)隸屬某集團(tuán)公司，該集團(tuán)公司以集團(tuán)名義宣傳取得《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，企圖為其他子公司開(kāi)展的第三方理財(cái)、P2P等非持牌業(yè)務(wù)增信。

監(jiān)管認(rèn)為，整合統(tǒng)一原證券、基金、期貨業(yè)務(wù)許可證是我會(huì)優(yōu)化簡(jiǎn)化公共服務(wù)流程的工作安排，并不意味著獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍發(fā)生改變。獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的許可業(yè)務(wù)范圍僅包括公募基金及其他金融理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，任何機(jī)構(gòu)不得超出該范圍對(duì)公司性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行夸大或誤導(dǎo)宣傳。轄區(qū)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外宣傳(發(fā)表言論)行為的合規(guī)管理，杜絕不當(dāng)宣傳。

05、切實(shí)做好銷(xiāo)售業(yè)務(wù)合規(guī)性管理

監(jiān)管要求，針對(duì)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在的銷(xiāo)售手段違規(guī)、銷(xiāo)售適用性未有效落實(shí)、盤(pán)后交易控制存在缺陷、宣傳推介誤導(dǎo)、銷(xiāo)售人員缺乏相關(guān)資格、銷(xiāo)售費(fèi)用財(cái)務(wù)處理不規(guī)范等突出問(wèn)題，業(yè)務(wù)部門(mén)在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中要嚴(yán)加管理，監(jiān)察稽核部要定期進(jìn)行稽核檢查，公司要采取有效措施切實(shí)改進(jìn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)存在的違規(guī)問(wèn)題或風(fēng)險(xiǎn)隱患。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

這就是對(duì)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的業(yè)務(wù)要求基金公司嚴(yán)加管理，監(jiān)察稽核部定期檢查。

明確基金管理公司變更5%以下股權(quán)的監(jiān)管要求

除了對(duì)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的從嚴(yán)監(jiān)管，該地證監(jiān)局更是提出了對(duì)基金管理公司變更5%以下股權(quán)的備案要求。

監(jiān)管通報(bào)稱(chēng)，一直以來(lái)，基金公司變更5%以下股權(quán)都無(wú)需經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，按照《證券投資基金管理公司管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第84號(hào))第六十五條規(guī)定，基金管理公司變更持股5%以下的股東或是變更股東的持股比例不超過(guò)5%，只需要在5日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告即可。

只有當(dāng)變更持股5%以上的股東、變更持股不足5%但對(duì)公司治理有重大影響的股東、變更股東的持股比例超過(guò)5%才需要報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

在監(jiān)管通報(bào)中，該證監(jiān)局將基金管理公司變更5%以下股權(quán)相關(guān)要求進(jìn)一步明確，提出4點(diǎn)要求。

1、基金管理公司變更持股5%以下的股東或變更股東的持股比例不超過(guò)5%的，由所在地派出機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行備案管理。轄區(qū)涉及該類(lèi)事項(xiàng)的基金管理公司，應(yīng)及時(shí)將備案材料(詳見(jiàn)附件)上傳基金綜合監(jiān)管系統(tǒng)，并在線(xiàn)打印出帶有基金監(jiān)管水印的紙質(zhì)文件并加蓋公章后提交我局。

2、對(duì)于通過(guò)多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)5%的，證監(jiān)局將結(jié)合公司近年歷次股權(quán)變動(dòng)情況，綜合判斷本次股權(quán)變更是否對(duì)公司治理是否構(gòu)成重大影響，以及公司是否存在通過(guò)多次小比例股權(quán)變更規(guī)避審批的情形，審慎進(jìn)行備案管理。構(gòu)成審批事項(xiàng)的，公司應(yīng)依法報(bào)批。

3、對(duì)于股權(quán)變更事項(xiàng)涉及員工持股的，員工持股平臺(tái)合計(jì)持股比例不得超過(guò)主要股東。同一自然人作為兩個(gè)以上員工持股平臺(tái)普通合伙人的，應(yīng)穿透合并計(jì)算，若持股比例超過(guò)5%，則應(yīng)符合持股5%以上非主要股東資格條件，并依法報(bào)批。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

翻閱已經(jīng)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的幾家基金公司，發(fā)現(xiàn)并未有基金公司出現(xiàn)這樣的情況，首先需要兩個(gè)以上員工平臺(tái)的基金公司僅有一家，但即使是在其中兩家都有持股的員工，合計(jì)占比折算基金公司股權(quán)也并未超過(guò)，不涉及;另有一家基金公司員工持股的有限合伙公司持股比例也只是跟大股東一樣，并未超過(guò)。

4、對(duì)于股權(quán)變更或者增資涉及新入股股東的，公司應(yīng)提交該股東關(guān)于具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在金融監(jiān)管、稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄的說(shuō)明及證明文件，以及關(guān)于具備出資能力和出資來(lái)源合法的說(shuō)明及證明文件。

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