文｜布谷TIME

2月7日訊，春節(jié)過后，大家狀態(tài)如何?假期綜合癥有沒有隨之而來?為了大家醒醒神兒，今天筆者給大家?guī)硪粋€大消息——宜人貸的風險準備金一下子少了6.5億，勁爆不勁爆?

“天啦嚕，難道宜人貸發(fā)生了巨額壞賬，賠出去6.5億?宜人貸還能投嗎?”筆者第一反應是這樣，不過，詳細查看后發(fā)現(xiàn)是虛驚一場。這些錢并不是墊付了壞賬，而是用來購買理財產(chǎn)品。

根據(jù)《2016年12月宜人貸質保服務?？畲婀軋蟾妗罚刂?016年12月31日，宜人貸在廣發(fā)銀行的活期專戶余額約3.378億元，與2016年11月30日的9.885億元相比，減少了大約6.5億元。

其中，報告期內(2016年12月1日至12月31日)，宜人貸從質量保障服務活期專戶中提取了7.5億元購買理財產(chǎn)品。算下來，報告期內，宜人貸的質保?？钸€是增加了1億元的。

這里的質保?？钇鋵嵕褪谴蠹页Ｕf的“風險準備金”，風險準備金曾是不少投資人衡量平臺風險保障能力的因素之一。但自從監(jiān)管層將P2P網(wǎng)貸定性為信息中介，平臺不得直接或變相向出借人提供擔?；虺兄Z保本保息之后，“風險準備金”的存在變得有些尷尬。畢竟，這個詞會讓投資者誤以為平臺會兜底，也有變相承諾保本保息的嫌疑。

所以在過去一段時間，行業(yè)內掀起了一陣風險準備金“改名換姓”的浪潮，宜人貸就是其中之一。

不過，雖然改了名字，但質保?？畹谋举|還是為了償付借款人的逾期。

宜人貸官網(wǎng)顯示，宜人貸在每筆借款成交時，平臺會提取一定比例的金額放入質保服務專款賬戶。根據(jù)宜人貸財報，風險備用金的提取比例為借款總額的7%。

那風險準備金是怎么運作的呢?為了更直觀的了解這個過程，咱們舉個“栗子”。

假設小明借款1萬元，借款利息1000元。按照提取借款本金7%的比例計算，平臺提取700元風險準備金，小明實際拿到手就是9300元。如果小明按時還款，本息需共還11000元，因平臺有700元的風險準備金，那他只要還10300元就夠了;如果小明沒有按時還款，平臺就用提取的700元償付出借人，其余的由平臺自己補上。當然，這個例子是理想狀態(tài)，平臺收取的手續(xù)費、服務費等費用不計算在內。

從這里可以看出，風險準備金是不斷流動的。而從宜人貸的數(shù)據(jù)來看，該項資金一直在增加，這說明借款增加遠比逾期多得多，截至2016年12月底，質保服務專款已經(jīng)超過10億元(7.5億元+3.378億元)。

那么問題來了這項資金究竟屬于誰?質保服務?？钯徺I理財產(chǎn)品的投資收益又屬于誰呢?

從質保服務?？畲婀軋蟾鎭砜?，宜人貸在廣發(fā)銀行開立了專門的活期專戶，進行質保專款獨立存管，不能隨意動用。

而宜人貸拿質保專款購買理財產(chǎn)品的舉動似乎說明了這筆錢屬于平臺所有，但是它究竟應該算誰的，尚沒有明確定義。不過，可以肯定的是，用于購買理財產(chǎn)品的7.5億元的收益無疑是屬于平臺的。

那么可觀的收益到手之后，宜人貸是否會給予借款人更多的優(yōu)惠呢?我們且拭目以待。

當然，可能有投資人會擔心剩余的資金能否充分墊付逾期。從目前看，問題不算大，畢竟賬戶里還有3億多。不僅如此，每個月也會有新的專款收入。

從2016年全年質保專款報告計算，質保?？钇骄吭麓蠹s增加5200萬元，而隨著平臺成交量的增長，這一數(shù)字也會同步增加。另外，這7.5億也不一定完全投資于長期理財產(chǎn)品，所以大家也不用過于擔心。

就目前而言，平臺在風險準備金的使用權、來源等方面有很大的自主性。各家平臺對這一數(shù)字的披露標準也不盡相同，所以大家也要注意甄別。另外，風險準備金的存在并不能代表平臺絕對安全，這只是參考指標之一。

互聯(lián)網(wǎng)理財平臺拿錢去買銀行理財產(chǎn)品，這件事情十分有意思。實際上，這類事情并不多見，去年也曾有這類案例發(fā)生。

2016年11月，PPmoney的母公司萬惠金科公告稱，用閑置資金投資民生銀行的廣州分行的理財產(chǎn)品，流動利C。不過，不同的是，萬惠金科的閑置募集資金應該來源于2015年8月的定向股票發(fā)行，當時，萬惠金科募集資金總額1.89億元，其中5300萬用于購買銀行理財。

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