深8君戲言：有一個(gè)鄰居間的笑話，老張經(jīng)常向老李借油鹽醬醋之類，老李不忿，有一天終于“回借”，說(shuō)我們家有醋，你們能借點(diǎn)餃子給我下么？銀行系傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做電商，電商想構(gòu)建一個(gè)完整的消費(fèi)金融生態(tài)鏈，心態(tài)與此類似，都是想獲得原本自己并不具備的資源——只不過(guò)，誰(shuí)是醋誰(shuí)是餃子，仁者見仁。

在剛剛過(guò)去的黑色星期五，美國(guó)市場(chǎng)的在線購(gòu)物交易額創(chuàng)下了史上新高紀(jì)錄，達(dá)到了33.4億美元，其中來(lái)自用戶手機(jī)和平板電腦等移動(dòng)端的在線購(gòu)物交易額比去年同期增長(zhǎng)了33%，達(dá)到了12億美元左右，占總交易額的36%——不過(guò)，與雙11當(dāng)天，阿里巴巴購(gòu)物網(wǎng)站上1207億元的總交易量，以及超過(guò)80%的交易量通過(guò)移動(dòng)商務(wù)完成的數(shù)據(jù)相比，美國(guó)市場(chǎng)還是“落后”的。

而馬云預(yù)言，“未來(lái)電子商務(wù)將‘消失’，并將出現(xiàn)新零售、新制造、新金融、新技術(shù)、新能源5個(gè)新的方向”，這其中，電商發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，正成為“新金融”形態(tài)一股不可忽視的力量。

電商平臺(tái)發(fā)力金融可謂不遺余力，螞蟻金服、京東金融、蘇寧、百度、國(guó)美等，紛紛入局，圍繞供應(yīng)鏈和消費(fèi)者打造金融產(chǎn)品，希望借此構(gòu)建“生態(tài)”。

不可否認(rèn)它們有著強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)：首先，從必要性來(lái)看，當(dāng)一個(gè)電商平臺(tái)聚集了一批穩(wěn)定的供應(yīng)商之后，圍繞供應(yīng)鏈展開的金融服務(wù)有利于提高資金使用效率，降低成本。其次，當(dāng)一個(gè)電商平臺(tái)積累了一定規(guī)模的用戶基礎(chǔ)以后，圍繞消費(fèi)金融推出的金融產(chǎn)品，有利于加強(qiáng)用戶粘性，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，分擔(dān)主營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

相形之下，銀行開展電商業(yè)務(wù)其實(shí)早已有之，但一直處于不溫不火狀態(tài)。

銀行在開展消費(fèi)分期業(yè)務(wù)時(shí)有明顯的資金成本優(yōu)勢(shì)，且擁有較強(qiáng)的信用背書能力，目前上市銀行電子替代率水平在90%以上，在互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)運(yùn)用上也不差。并且，銀行系開展金融產(chǎn)品零售業(yè)務(wù)以及消費(fèi)分期業(yè)務(wù)等，可以擴(kuò)大與用戶的接觸面，好處多多。

但緣何發(fā)展至今一直處于“半死不活”狀態(tài)？說(shuō)到底，還是內(nèi)在動(dòng)機(jī)不足，不差錢，不缺技術(shù)，少的是互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)意識(shí)。

而這恰恰為電商平臺(tái)發(fā)展消費(fèi)金融提供了空間。

但是，這只是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，未來(lái)一旦銀行“蘇醒”，電商平臺(tái)在開展金融業(yè)務(wù)時(shí)，或許需要有更審慎的考慮。

比如BCG的研究報(bào)告認(rèn)為，未來(lái)公司銀行可借助金融科技手段，圍繞消費(fèi)、升級(jí)、創(chuàng)新三大主題服務(wù)小微企業(yè)。比如聚焦線上的批發(fā)零售小微企業(yè)，從不同角度切入，與合作方開展深入合作，開發(fā)POS貸、電商貸、云商貸、口碑貸等特色產(chǎn)品，抓住未來(lái)供應(yīng)鏈線上發(fā)展的大趨勢(shì)，形成與傳統(tǒng)銀行供應(yīng)鏈的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)接核心企業(yè)系統(tǒng)和信息，幫助上下游線上化，提供針對(duì)不同供應(yīng)鏈的定制化線上金融解決方案等。

而已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)是，比如近期江蘇銀行發(fā)布公告，董事會(huì)同意江蘇銀行發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。興業(yè)銀行將零售業(yè)務(wù)的發(fā)展視為壓艙石作用，在消費(fèi)信貸領(lǐng)域，試圖依托全國(guó)1800多個(gè)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)周邊商鋪等。那么一旦傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型，面向小微企業(yè)甚至個(gè)人提供線上的、個(gè)性化的金融服務(wù)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電商平臺(tái)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在哪里？大而全的生態(tài)打法，是否還適用？

其實(shí)，與銀行系相比，電商平臺(tái)開展金融業(yè)務(wù)的“先天條件”并不好：

首先是資金成本問(wèn)題。無(wú)論是螞蟻金服的花唄，借唄還是百度有錢花，京東金融的白條，背后均是由小額貸款公司提供的小貸服務(wù)。銀行的融資成本要低于小貸公司，開展消費(fèi)分期業(yè)務(wù)，銀行有明顯的資金成本優(yōu)勢(shì)。

其次是同類型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的擠壓。目前支付寶和微信在支付領(lǐng)域已經(jīng)處于壟斷地位，而其他電商平臺(tái)通過(guò)收購(gòu)支付牌照方式企圖分得一杯羹，業(yè)已形成習(xí)慣的消費(fèi)者是否答應(yīng)，這是一個(gè)問(wèn)題。

再次是風(fēng)控問(wèn)題，無(wú)論在何時(shí)何地，銀行的風(fēng)控能力始終是最強(qiáng)的。大數(shù)據(jù)用戶畫像作為“故事”，可以幫助互聯(lián)網(wǎng)金融吸取眼球，但如果沒有接入央行征信系統(tǒng)，其壞賬率等依然會(huì)高于銀行，不過(guò)相較于P2P，用于消費(fèi)金融的壞賬率依然極小。

當(dāng)然，隨著時(shí)間的推移，觀念的轉(zhuǎn)變和技術(shù)的進(jìn)步，深8君認(rèn)為上述短板終將補(bǔ)齊。而真正會(huì)影響電商平臺(tái)金融業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的，依然在于業(yè)務(wù)模式。

中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛近期就表示：銀行做電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)甚至實(shí)體企業(yè)卻在搭建自己的金融服務(wù)平臺(tái)，大家都想做大而全的生態(tài)的一窩蜂狀態(tài)會(huì)逐步趨于理性，專業(yè)化會(huì)成為一種趨勢(shì)，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)走向更為專業(yè)的分工。

如果說(shuō)銀行開設(shè)電商平臺(tái)，目標(biāo)并非要做一個(gè)新的淘寶或京東，而是借機(jī)輸出金融服務(wù)；那么電商平臺(tái)構(gòu)建消費(fèi)金融體系，深8君以為，需要想清楚三個(gè)“哲學(xué)問(wèn)題”：你的金融業(yè)務(wù)發(fā)軔于哪里？形態(tài)和本質(zhì)是什么？將往哪個(gè)方向發(fā)展？

對(duì)于這三個(gè)問(wèn)題，目前來(lái)看，尚沒有成熟的答案。

但是，考慮到消費(fèi)已是繼投資、出口之后拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力軍，消費(fèi)信貸萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模在幾年內(nèi)仍將會(huì)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，網(wǎng)貸又會(huì)越來(lái)越普遍，那么集中精力對(duì)選定行業(yè)進(jìn)行縱深挖掘，通過(guò)場(chǎng)景挖掘和場(chǎng)景拆分來(lái)切入市場(chǎng)，最大限度發(fā)揮消費(fèi)金融“小額分散”的特點(diǎn)，在深8君看來(lái)，是一個(gè)不會(huì)錯(cuò)的方向。

另一方面，尋求與銀行間的合作，與既有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)保持競(jìng)合關(guān)系，而不是從一開始就試圖建立一個(gè)大而全的互金業(yè)務(wù)平臺(tái)，在深8君看來(lái)，是更為現(xiàn)實(shí)的發(fā)展路徑。

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