到底是“低息安全”還是“低息耍流氓”？

到底是“高息么么噠”還是“高息高風(fēng)險(xiǎn)”？

今天，網(wǎng)叔就來和大家聊聊這個(gè)問題。

一、看似安全的“低息”邏輯，實(shí)則隱患多多

該迷信常見于投資新人，P2P投資經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)于平臺(tái)的選擇還基本處于朋友推薦，或者根據(jù)平臺(tái)表象進(jìn)行判斷選擇平臺(tái)的，對(duì)于P2P內(nèi)部情況還沒有徹底弄清楚。所以很多新人尤其是第一次謹(jǐn)慎嘗試的新人，會(huì)選擇通過利息這一最直觀也基本上是頁(yè)面上最醒目的內(nèi)容來判斷平臺(tái)是否安全。

這個(gè)迷信的邏輯主要建立在供需這一基礎(chǔ)市場(chǎng)邏輯上的。金融的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的核心是多大的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)多大的收益。也難怪很多人覺得多大收益就代表多大風(fēng)險(xiǎn)。和一份價(jià)錢一分貨道理是一樣的，此種邏輯支撐下，極易形成慣性思維：“利息越低平臺(tái)越安全?！?/P>

也會(huì)有投資人相信，利率之所以較低，是因?yàn)槠脚_(tái)大把的資金用去做風(fēng)控了。

但是，多大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)多大的價(jià)值必須是建立在市場(chǎng)完全有效，信息完全對(duì)稱，投資人都極其專業(yè)，沒有交易摩擦，也就是真空當(dāng)中的。但實(shí)際上只要氧氣二氧化碳存在，就出現(xiàn)非真空狀態(tài)，也就是不對(duì)等的情況。信息不對(duì)稱極大，專業(yè)不對(duì)稱極大，如果只看名氣，品牌印象一些最膚淺的認(rèn)識(shí)，那就有太多操作空間了。但這只能在某種程度上反應(yīng)出平臺(tái)“人氣”還不錯(cuò)，這種高人氣可能是建立在大規(guī)模宣傳、長(zhǎng)期品牌優(yōu)勢(shì)建立基礎(chǔ)上的，不能輕易斷言平臺(tái)安全。低收益下同樣可能存在風(fēng)控不到位，團(tuán)隊(duì)不專業(yè)等未知風(fēng)險(xiǎn)要素。

現(xiàn)在還有平臺(tái)喜歡故意壓低利息，吸引風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資人，用省下的資金去補(bǔ)貼宣傳繼續(xù)吸引其他投資人，而不是拿去增強(qiáng)風(fēng)控能力。

網(wǎng)金寶是早期一開始就準(zhǔn)備騙錢走人的典型P2P平臺(tái)。高端的宣傳包裝+低息安全論的引導(dǎo)，讓很多投資人入套。

“網(wǎng)金寶”偽造“工信部網(wǎng)站認(rèn)證”、偽造“與央行合作”的新聞之后還覺得不夠，順手偽造了一個(gè)擔(dān)保公司——湖北中州投資擔(dān)保有限公司。高端品牌形象瞬間建立起來，尤其在那個(gè)時(shí)代，“央視”簡(jiǎn)直就是指明燈一樣的存在。

緊接著，該平臺(tái)早期推出的理財(cái)產(chǎn)品大多利息在13%—15%之間，這在早期P2P平臺(tái)中并沒有優(yōu)勢(shì)，當(dāng)時(shí)只有少數(shù)知名大平臺(tái)才有這種層次的利息。網(wǎng)金寶借此騙到一些穩(wěn)健投資人的錢。偽造擔(dān)保公司之后，將更多的投資人騙入局。在這個(gè)過程中，平臺(tái)開始縮短發(fā)標(biāo)周期和期限，同時(shí)逐漸抬高利率，這一舉動(dòng)在很多投資人看來是巨大利好，開始不斷追加投資。大概四個(gè)月的時(shí)間，騙走了約1個(gè)億。與網(wǎng)金寶同樣的還有科訊網(wǎng)等大大小小的平臺(tái)，都用此方法坑害了不少投資人的錢。

這里還要再把e某寶拉出來鞭尸一下，當(dāng)時(shí)e某寶的利息并沒有那么高，平均在11到12%左右。遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)14到15%的市場(chǎng)平均水平。即便如此，其依然能瘋狂斂財(cái)，讓不少投資人血本無歸。

二、執(zhí)戀高息

很多投資人覺得平臺(tái)那么高***的錢，轉(zhuǎn)過頭來就給自己這么點(diǎn)利息，心里不平衡，耍流氓。只看到了賊吃肉沒看到賊挨打。沒看到平臺(tái)被壞賬坑，而給投資人的相當(dāng)于是兜底風(fēng)險(xiǎn)的收益。必須用高利差去覆蓋。

任何一家規(guī)范化運(yùn)營(yíng)的P2P在調(diào)整風(fēng)控、團(tuán)隊(duì)能力提升、提供服務(wù)時(shí)都需要消耗大量的成本。平臺(tái)不是仙女，靠喝露水就能活，這些成本肯定要從利差里面扣。當(dāng)然回顧網(wǎng)貸歷史，倒是確實(shí)有不少這樣的仙女，高息奉獻(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，最后都被驗(yàn)證是陷阱。

3、高息平臺(tái)基本全雷

（1）里外貸——知名高息平臺(tái)

里外貸，一個(gè)神奇的平臺(tái)，總是能夠快速找到高息優(yōu)質(zhì)借款標(biāo)讓投資人“買醉”，同時(shí)還邀請(qǐng)投資人查看公司內(nèi)部資料，投資人回來一篇文章吧里外貸夸上了天。其他投資人紛紛投錢，也樂此不疲癡迷高息收益帶來的爽**。平臺(tái)跑路時(shí)，代收接近十億，借款人卻只有八名......即便騙局如此明顯，平臺(tái)仍堅(jiān)持運(yùn)營(yíng)了兩年左右。

（2）快速貸——投資人難逃高息手掌心

資深投資人“萌萌”，白領(lǐng)一枚，投資P2P時(shí)間也有一年左右，一開始只敢投些知名大平臺(tái)，后來在朋友推薦下投資了快速貸，被其高收益俘獲。后快速貸有負(fù)面消息傳出，“萌萌”猶豫猶豫再猶豫，想了想高息加上當(dāng)時(shí)平臺(tái)的大活動(dòng)，沒控制住。沒想到迎來的是快速貸暴雷的消息.......

（3）火鍋評(píng)級(jí)，高息平臺(tái)集中地

火鍋評(píng)級(jí)在2013年非?；鸨?，其中一個(gè)重要原因就是其主攻高息平臺(tái)的評(píng)級(jí)。即便創(chuàng)始人在接觸了網(wǎng)貸十幾天之后便決定做評(píng)級(jí)?；疱佋u(píng)級(jí)對(duì)200多家平臺(tái)進(jìn)行過測(cè)評(píng)，其中有一半由創(chuàng)始人親自實(shí)地考察，大大增加了評(píng)級(jí)在投資人心中的靠譜程度。但是前期其高評(píng)價(jià)的高息平臺(tái)都為投資人帶來了豐厚的收益而一炮走紅。可惜最后火鍋評(píng)級(jí)中的平臺(tái)80%都雷掉了。就連創(chuàng)始人都認(rèn)為投資高息平臺(tái)，就是在垃圾堆里挑選戰(zhàn)斗機(jī)。

三、膽大心細(xì)，謀取低風(fēng)險(xiǎn)高收益，你一定可以

大多數(shù)情況下，高息等于高風(fēng)險(xiǎn)，但是低收益也不代表一定是低風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)叔在這里強(qiáng)調(diào)投資人要時(shí)刻警惕可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其要注意一開始用高大上包裝，低息吸引投資人入局，后莫名發(fā)高息短期標(biāo)的平臺(tái)。或者收益高的離譜的平臺(tái)，或者低息高返現(xiàn)的平臺(tái)。我們是投資人最終目的是安全投資而不是玩火，切記切記。

萌萌的例子絕不是個(gè)例，左手負(fù)面信息，右手誘人的高收益，很多投資人都會(huì)把持不住自己，為了未來的高收益以身犯險(xiǎn)，和平臺(tái)賭誰先跑。或許偶爾一兩次能成功，但最后往往還是輸給了平臺(tái)。

簡(jiǎn)單說說叔對(duì)倉(cāng)位分布的建議：70%重倉(cāng)建立在中等風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，20%倉(cāng)位主力防御，10%倉(cāng)位用于攻擊挑戰(zhàn)收益最大化。同時(shí)，合理配置長(zhǎng)期標(biāo)短期標(biāo)，通常的建議是利用低風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期標(biāo)鎖定收益，利用中高風(fēng)險(xiǎn)短期標(biāo)優(yōu)化現(xiàn)金流。

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