文丨 劉信鳳

11月29日訊，自去年股災(zāi)至今，資產(chǎn)荒不斷向縱深蔓延，市場上的高收益產(chǎn)品日益緊俏，各類金融機(jī)構(gòu)為爭搶優(yōu)質(zhì)資源煞費(fèi)苦心。在此背景下，管理層力推FOF基金業(yè)務(wù)和銀行委外業(yè)務(wù)大爆發(fā)，不但有效緩解了市場上優(yōu)質(zhì)資源不足的缺陷，也為各類金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了新的契機(jī)。而無論FOF基金業(yè)務(wù)或銀行委外業(yè)務(wù)的發(fā)展，都需要依賴大量優(yōu)質(zhì)人才的支持，優(yōu)秀基金經(jīng)理變身行業(yè)稀缺資源，年末輪崗潮鋪天蓋地而來。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，截至11月27日，今年已有多家基金公司發(fā)布共計(jì)140份基金經(jīng)理變更公告，而今年以來行業(yè)內(nèi)累計(jì)發(fā)布了1421次基金經(jīng)理變更公告。據(jù)悉，不同于去年末的基金經(jīng)理離職潮，本輪基金經(jīng)理變更多是在新業(yè)務(wù)推動(dòng)下作出的崗位調(diào)整，是金融機(jī)構(gòu)為備戰(zhàn)新業(yè)務(wù)所做的前期準(zhǔn)備工作。

一、FOF基金重塑基金業(yè)人才生態(tài)鏈

早在FOF推行伊始，管理層已在相關(guān)文件中明確要求，基金公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置獨(dú)立部門、配備專門人員，且FOF基金經(jīng)理不得同時(shí)兼任其他基金的基金經(jīng)理。底線一經(jīng)亮出，基金公司即刻開始備戰(zhàn)，首要任務(wù)是FOF基金經(jīng)理的選任工作。

FOF基金業(yè)務(wù)作為金融市場的全新業(yè)務(wù)，管理層對其非常重視。先是基金業(yè)協(xié)會(huì)在京舉辦公募FOF業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，組織基金公司及子公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)骨干等，學(xué)習(xí)FOF投資管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營、費(fèi)率、估值、合規(guī)及風(fēng)控等方面內(nèi)容，之后組織相關(guān)人員進(jìn)行FOF基金經(jīng)理考試，考試通過者還需在網(wǎng)上登記簡歷和材料，監(jiān)管層在收到材料后十個(gè)工作日內(nèi)辦理相關(guān)注冊手續(xù)，之后基金公司方可獲得FOF基金申請資格。由此可見，管理層對FOF基金經(jīng)理的任職把關(guān)嚴(yán)格。

有別于傳統(tǒng)基金經(jīng)理專注投資股債，F(xiàn)OF對于基金經(jīng)理的要求更多體現(xiàn)在大類資產(chǎn)配置、選基擇基和風(fēng)險(xiǎn)控制三方面。而各家基金公司為爭搶FOF基金首發(fā)劍拔弩張，也在FOF基金經(jīng)理的挑選工作上爭分奪秒。

目前市場上公募FOF投資方面的人才緊俏，資深的指數(shù)型基金尤其是ETF基金經(jīng)理最有希望成為首批公募FOF產(chǎn)品的基金經(jīng)理。以南方基金為例，短短9天連發(fā)15份基金經(jīng)理變更公告，為發(fā)行FOF基金產(chǎn)品做足準(zhǔn)備工作，也充分反映了當(dāng)前基金業(yè)頻繁更換基金經(jīng)理的現(xiàn)象。

據(jù)悉，一些大型基金公司早在3年前就已成立相關(guān)部門專門操作FOF業(yè)務(wù)，政策落地后轉(zhuǎn)型也相對迅速。但另一些中小型基金公司則在團(tuán)隊(duì)、流程、策略搭建方面失去了先發(fā)優(yōu)勢，目前正在加緊追趕，甚至開始從保險(xiǎn)、券商及少數(shù)第三方領(lǐng)域招攬F(tuán)OF方面的人才。

二、委外定制基金爆發(fā)急需固收人才

相比FOF業(yè)務(wù)，今年以來的委外定制基金發(fā)行潮，對基金經(jīng)理換崗影響更為深遠(yuǎn)。在資產(chǎn)荒的大背景下，銀行委外資金大舉入侵金融市場，一度升級(jí)金融市場“大金主”，引發(fā)基金公司和券商固收部門爭搶委外資源。銀行委外資金具有保值增值特點(diǎn)，投資時(shí)相對保守，類似于固收金融產(chǎn)品，需要固收類專業(yè)人才打理，導(dǎo)致以往相對低調(diào)的固收類人才開始備受關(guān)注。

自2016年下半年以來，披著委外資金外衣的定制基金數(shù)量暴漲。目前發(fā)行及成立的基金中，有40%-60%左右的定制基金，委外資金儼然成了新基金發(fā)行火熱市場的背后推手。由于定制基金的市場空間巨大，導(dǎo)致整體基金發(fā)行數(shù)量暴漲，單周在售的新基金數(shù)量甚至高達(dá)131只，創(chuàng)下歷史新高。

尤其隨著年末臨近，基金公司規(guī)模大戰(zhàn)打響，定制基金成為眾多基金公司狀大規(guī)模的重要手段，甚至有基金公司放言，明年將發(fā)行五六十只新基金。筆者就當(dāng)前市場行情推測，銀行委外資金短期內(nèi)仍是資本市場的重頭戲，委外定制基金發(fā)行火熱行情或?qū)⒊掷m(xù)到明年，而委外定制基金大爆發(fā)也推動(dòng)固收人才稀缺狀況持續(xù)發(fā)酵。

但銀行對于委外資金收益的要求并不低，因此，定制基金對于基金經(jīng)理的要求也很高。在委外定制基金扎堆發(fā)行之際，不僅基金公司內(nèi)部出現(xiàn)固收基金經(jīng)理換崗現(xiàn)象，券商資管固定收益人才亦有變動(dòng)。據(jù)悉，近期數(shù)位從業(yè)資歷在十年以上的資深債券基金經(jīng)理提出離職，打算加入券商固收部門主攻委外投資。

具體來看，今年以來提出離職的債券基金經(jīng)理達(dá)到26位，其中不乏固收投資領(lǐng)域的明星基金經(jīng)理，而優(yōu)秀基金經(jīng)理年薪也隨之水漲船高，目前業(yè)內(nèi)年薪過千萬的固收基金經(jīng)理已經(jīng)不在少數(shù)。

結(jié)語：無論是FOF基金經(jīng)理的輪崗還是固收基金經(jīng)理的輪換，都是基金業(yè)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要，屬于業(yè)內(nèi)的良性競爭。在新一輪的人才流動(dòng)下，基金業(yè)必將呈現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的趨勢。在基金業(yè)內(nèi)生態(tài)重塑之際，筆者寄望各位基金經(jīng)理能夠在新的崗位勵(lì)精圖治，促進(jìn)中國基金業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

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