文|證券時(shí)報(bào)

11月28日訊，上周五(11月25日)的證監(jiān)會新聞發(fā)布會再次發(fā)布重磅消息，證監(jiān)會批復(fù)滬深證券交易所發(fā)布《分級基金業(yè)務(wù)管理指引》，自2017年5月1日起正式實(shí)施。根據(jù)《指引》，持有市值30萬元以下的投資者將在新規(guī)實(shí)施后徹底告別分級基金的交易，按照時(shí)間點(diǎn)來看，也只剩下5個(gè)月的時(shí)間了。

《指引》進(jìn)一步完善了投資者適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)警示措施、投資者教育，包括設(shè)定了30萬元證券類資產(chǎn)門檻條件、規(guī)定了個(gè)人和一般機(jī)構(gòu)投資者需先通過綜合評估并簽署《分級基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》才可申請開通分級基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆的權(quán)限。

《指引》規(guī)定，個(gè)人投資者在申請權(quán)限開通前20個(gè)交易日其名下日均證券類資產(chǎn)不低于人民幣30萬元，現(xiàn)在仍持有分級基金的個(gè)人投資者可自主選擇繼續(xù)持有或是賣出當(dāng)前持有的份額，如果不滿足買入條件則同樣無法繼續(xù)買入。而《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》則需要投資者在營業(yè)部現(xiàn)場以書面形式簽署，提示投資者需要明確分級基金的規(guī)則和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

滬上一家中型基金公司研究員指出，30萬元的門檻并不算高，分級基金雖然會由于一些中小投資者的離場而出現(xiàn)流動性縮緊，但本質(zhì)上可以避免這些投資者在大額虧損后出現(xiàn)的不理智舉動，“證監(jiān)會此舉也算是一種保護(hù)，不僅保護(hù)了中小投資者，同樣也為基金公司減輕了負(fù)擔(dān)。”

此外，《指引》在投資者教育方面提高了要求，稱基金管理人和會員應(yīng)充分揭示分級基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資者教育，妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。在投資者責(zé)任和義務(wù)方面，投資者應(yīng)遵循買者自負(fù)的原則，配合會員提供投資者適當(dāng)性管理相關(guān)證明材料并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和合法性負(fù)責(zé)。

在風(fēng)險(xiǎn)警示措施方面，對于將發(fā)生下折算的分級基金B(yǎng)類份額在折算基準(zhǔn)日基金簡稱前冠以“*”標(biāo)識，對可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B類份額溢價(jià)較高的分級基金，基金管理人應(yīng)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，會員應(yīng)按照交易所要求及時(shí)向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。

留給基金公司調(diào)整旗下分級基金產(chǎn)品線布局的時(shí)間只剩5個(gè)月了，早在分級基金發(fā)行被暫停后，現(xiàn)存分級基金就已經(jīng)面臨進(jìn)退兩難的局面，特別是那些旗下分級基金規(guī)模原本就不大的公司，必須開始考慮后續(xù)發(fā)展是否能夠持續(xù)的問題了。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。