文丨中國經(jīng)濟(jì)時報

11月25日訊，近日美股表現(xiàn)強(qiáng)勁，11月21日和22日標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)創(chuàng)出歷史新高，22日盤中最高點達(dá)到了2204.8點，引發(fā)全球投資者關(guān)注。部分基金公司也開啟了全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)配置。

加速“出海”

深港通的開通尚處于倒計時，但不少基金公司卻“兵馬未動，糧草先行”，在港股投資的布局上搶占了先機(jī)。

東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在目前市場上121只QDII基金中，有16只基金專門投資于香港市場。此外，一些投資亞洲、亞太地區(qū)的QDII基金也有較高的港股倉位。與往年成立的主要將香港藍(lán)籌股作為投資標(biāo)的的港股QDII基金相比，今年成立的易方達(dá)恒生綜合小型股、華寶香港中小盤、工銀香港中小盤以及正在發(fā)行的大成恒生綜合中小盤，瞄準(zhǔn)的則是深港通開通后受益的香港中小盤股。

亞太市場僅僅是境外資產(chǎn)配置的一個極小部分。記者獲悉，部分公司還在加碼布局美股市場。比如近期正在發(fā)行或即將發(fā)行的美股基金全部來自于易方達(dá)基金公司，包括正在發(fā)行的易方達(dá)標(biāo)普500指數(shù)基金以及11月28日起發(fā)行的易方達(dá)標(biāo)普生物科技和標(biāo)普信息科技指數(shù)基金。

據(jù)悉，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)后，美股震蕩走高，近期推升美股和標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)新高的多個因素和特朗普有關(guān)，市場預(yù)期特朗普稅收改革法案有望促使美國企業(yè)將海外現(xiàn)金匯回美國，其中一部分將用于回購美股;特朗普上臺后美國有望進(jìn)行大規(guī)?；ㄍ顿Y、加大國防開支和放寬金融管制，利好相關(guān)股票。

人民幣匯改以來境內(nèi)居民海外投資熱情不斷提高，美元指數(shù)近期上漲明顯，美元資產(chǎn)備受境內(nèi)居民關(guān)注。從全球股市來看，美股總市值全球領(lǐng)先，占全球股市總市值的近40%，美股有望成為國內(nèi)投資者境外投資的主流資產(chǎn)配置選擇之一。

美股最有代表性的大盤藍(lán)籌股指數(shù)是標(biāo)普500，該指數(shù)目前成份股市值約20萬億美元，占美股總市值80%左右，自2009年3月金融危機(jī)時低點以來的漲幅超過220%。

科技股是美股市值最大的一類股票，目前全球市值最大的三家上市公司都是美國科技股，分別為蘋果、谷歌和微軟公司，易方達(dá)標(biāo)普信息科技指數(shù)基金投資于納入標(biāo)普500指數(shù)的67只美國信息科技股，2016年10月底的總市值達(dá)4.1萬億美元。

全球信息科技巨頭大多集中在美國，蘋果、谷歌、微軟、臉書、英特爾、思科、IBM、甲骨文等十大成份股公司占該指數(shù)權(quán)重的近三分之二，投資于易方達(dá)標(biāo)普信息科技指數(shù)基金可以分享這些美國科技股巨頭的投資機(jī)會。

標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)涵蓋了83家上市公司，2016年10月底市值6000多億美元，是美國生物科技行業(yè)代表指數(shù)之一。該指數(shù)十大成份股主要是一些基因工程、抗癌治療、細(xì)胞科學(xué)、神經(jīng)系統(tǒng)等方面的上市公司。該指數(shù)采取了修正權(quán)重的設(shè)計，指數(shù)成份股權(quán)重分布相對均衡，長期歷史表現(xiàn)十分優(yōu)異。截至2016年11月14日，過去十年該指數(shù)累計漲幅達(dá)311.96%。

多元化配置戰(zhàn)略或成優(yōu)勢

個人投資者如何跟進(jìn)海外資產(chǎn)配置?多元化配置可能是一個優(yōu)選戰(zhàn)略。在日前舉行的上投摩根FOF投資研討會上，上投摩根國際投資部總監(jiān)張軍認(rèn)為，集中 “押寶”單個策略的投資方式弊端逐漸顯現(xiàn)，多元化配置戰(zhàn)略在投資回報和風(fēng)險波動兩方面的平衡則顯示出比較突出的優(yōu)勢，而FOF產(chǎn)品則是投資者進(jìn)行多元化配置的優(yōu)秀工具，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

長期以來，“買入并長期持有”的方式廣為投資者接受，但隨著資本市場的波動加劇，投資“單一策略”的弊端日益明顯。

“回顧過去十年各資產(chǎn)類別的投資回報，發(fā)現(xiàn)沒有哪一類資產(chǎn)可以長期排名靠前，例如2016年以來，新興市場股票的表現(xiàn)最好，但在過去兩年，該資產(chǎn)類別的表現(xiàn)卻都排名墊底。而多元化策略的投資回報卻能持續(xù)保持在比較靠前的位置，同時波動率又可以控制在比較低的水平。”張軍說，這說明“押寶”式的投資方式，長期來看投資回報并一定比分散多元配置更好，而風(fēng)險波動卻會更高。

而美國養(yǎng)老機(jī)構(gòu)過往的投資也佐證了這一點。歌斐資產(chǎn)董事總經(jīng)理郭弘仁介紹說，對幾十家美國養(yǎng)老機(jī)構(gòu)過去20年的投資成績進(jìn)行歸因分析，大部分收益都來自于資產(chǎn)配置。

“從風(fēng)險控制的角度說，雞蛋永遠(yuǎn)不要放在一個籃子里，而從投資回報的角度看，在不同資產(chǎn)間進(jìn)行多元配置，也能分享不同資產(chǎn)類別帶來的投資收益。”郭弘仁說。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。