導(dǎo)語:目前,整體看A股估值已初具吸引力,在接下來的市場里,藍(lán)籌股的行情是主導(dǎo)。藍(lán)籌股把指數(shù)推上來之后,小盤股存在補漲的機會,行情可能會有分化。
11月21日訊 據(jù)投資者報消息,上周(11月14日~11月18日),被“林丹出軌”刷屏,娛樂圈熱鬧,滬深股市卻顯得有些冷清。A股市場震蕩蓄勢,而創(chuàng)業(yè)板震蕩下探,弱勢震蕩格局未改。
近期可以看到行情風(fēng)格的明顯變化,有色、鋼鐵、煤炭、基建等領(lǐng)漲股市。對此,海富通基金表示,國內(nèi)經(jīng)濟預(yù)期在逐步修正、美國大選特朗普勝出等原因,都是這些板塊出現(xiàn)上漲的主要原因。藍(lán)籌股預(yù)計將持續(xù)受市場青睞,本季度股市大概率將持續(xù)上漲勢頭,但熱點轉(zhuǎn)移到“中小創(chuàng)”、新興產(chǎn)業(yè)的可能性不大。
對于接下來的市場走勢,部分公募基金表示,對目前A股市場繼續(xù)看多,成交量放大和市場底部抬升之間的節(jié)奏,已經(jīng)表明市場整體回暖的格局可以得到初步的確立。未來大盤經(jīng)過一定的盤整后,預(yù)計會大概率向上突破。
有公募基金表示,預(yù)計后市A股有可能繼續(xù)走平衡市,而個股繼續(xù)結(jié)構(gòu)性局部小牛市。大盤經(jīng)過了去年三波股災(zāi)和今年大半年的平衡市之后,終于向上拓展空間。大盤不會走出大牛市,但走出一波結(jié)構(gòu)性的局部小牛市還是有可能的。
對于近期的熱點板塊如何布局?公募基金建議關(guān)注藍(lán)籌板塊,在接下來的市場里,藍(lán)籌股的行情是主導(dǎo),繼續(xù)看好券商 、“一帶一路”、醫(yī)藥、軍工等板塊,投資者應(yīng)該從非周期藍(lán)籌股里尋找投資機會。可關(guān)注低估值和高股息率的藍(lán)籌股,在估值合理的區(qū)間范圍之內(nèi),可以繼續(xù)配置;在經(jīng)濟相對穩(wěn)定和供給側(cè)改革能夠順利推動的情況下,建議配置鋼材和煤炭的龍頭股。從長周期的投資角度來看,可繼續(xù)挖掘優(yōu)質(zhì)成長性行業(yè)的個股,如文體娛樂、品牌消費、醫(yī)療健康、養(yǎng)老等板塊。此外,可關(guān)注積極財政政策帶來的局部性熱點機會,重點推薦大基建、PPP和國企改革等。
在存量博弈的市場環(huán)境中,投資者需要具體怎么操作?華夏基金表示,存量資金在市場博弈之下一定會向優(yōu)質(zhì)的白馬成長股集中,這些個股往往會走出獨立行情,所以今年市場最優(yōu)的策略仍然是找尋這些優(yōu)質(zhì)的成長股,進(jìn)行長期持有。如何挑選這類股票?第一,要選擇成長性行業(yè)的龍頭公司,尤其是小市值大行業(yè)的公司,成長空間比較大;第二,估值要合理,公司估值和成長性有較好的匹配度;第三,市值不能太大,最好是一兩百億元的小型公司。
前海開源基金:維持年底有今年最強反彈的觀點
前海開源基金楊德龍表示,成交量放大和市場底部抬升之間的節(jié)奏,已經(jīng)表明市場整體回暖的格局可以得到初步的確立。從國慶節(jié)之后,市場已經(jīng)開啟了上攻模式。之前就提出“在年底之前A股將迎來最強一波反彈”的觀點,其主要原因,1)樓市在調(diào)控之后已經(jīng)出現(xiàn)了量價齊跌,樓市的拐點就是股市的起點,這是從資金面上來看;2)深港通即將開通,一旦開通就會進(jìn)一步提高藍(lán)籌股的估值;3)近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)正在逐步好轉(zhuǎn),市場具備上攻動力。
建議關(guān)注藍(lán)籌板塊,可以跟著產(chǎn)業(yè)資本的步伐走,選擇一些優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股來配置。在接下來的市場里,藍(lán)籌股的行情是主導(dǎo)。藍(lán)籌股把指數(shù)推上來之后,小盤股會存在補漲的機會。但不會是普漲,可能會存在分化,就是一些真正有成長性、業(yè)績能兌現(xiàn)的小盤股,可能會有比較大的表現(xiàn),繼續(xù)看好券商、“一帶一路”、醫(yī)藥、軍工等板塊。
接下來機會比較大的股票有,受益于深港通開通的,如白酒、醫(yī)藥、券商、軍工以及“一帶一路”這類板塊。這些板塊現(xiàn)在看來仍然沒有表現(xiàn)完,年底之前投資者還是可以繼續(xù)關(guān)注。此外,現(xiàn)在可以關(guān)注年報業(yè)績超預(yù)期的股票。特別是在短期行情里可以關(guān)注高送轉(zhuǎn)的股票,具有高送轉(zhuǎn)的股票可能存在短期反彈的行情,建議投資者應(yīng)該從非周期藍(lán)籌股里尋找投資機會。
融通基金:A股估值已具吸引力大概率向上突破
融通基金表示,市場從9月底至今反彈的力度和時間強于一致性預(yù)期,大盤底部已逐漸抬升,形成較強的支撐區(qū)間,未來大盤經(jīng)過一定的盤整后,預(yù)計會大概率向上突破??春檬袌龅睦碛墒?,目前在流動性相對充裕的環(huán)境下,A股相較于海外權(quán)益類資產(chǎn)、其他非權(quán)益類資產(chǎn),例如債券、黃金、樓市,已具備較高的性價比,因此將受到海內(nèi)外資金的偏愛。
8月至今的經(jīng)濟數(shù)據(jù)包括PPI、PMI數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn),顯示供給側(cè)改革取得一定成效,尤其是對上游資源品的盈利預(yù)期改善明顯,預(yù)計這一趨勢有望持續(xù)。就估值而言,A股主板PE僅18倍,低于海外股票市場。創(chuàng)業(yè)板雖然絕對估值較高,但相對估值也處于2014年初的水平,所以整體看A股估值已初具吸引力;英國脫歐和美國大選兩大黑天鵝爆發(fā)時,相對海外資產(chǎn)哀鴻遍野,A股的平靜顯示了人民幣風(fēng)險資產(chǎn)的韌性。
展望后市,三類主題值得關(guān)注:1)隨著供給側(cè)改革和國企改革的堅定推行,持續(xù)看好受益于這兩大改革的煤炭鋼鐵、央企重組、地方國資整合平臺;2)從性價比看,會尋求景氣度高但股價偏低的細(xì)分行業(yè),如傳媒中的網(wǎng)絡(luò)劇IP,經(jīng)過近1年的調(diào)整之后,IP板塊估值回歸與景氣度相匹配;3)從宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)出發(fā),未來財政將發(fā)力大基建板塊,此舉有望通過帶動上游資源品和中游制造業(yè)回暖,所以看好大基建板塊。
華商基金:多項因素支持看多A股市場
華商基金表示,對目前A股市場繼續(xù)看多??炊嘁蛩赜?點,1)近一個月市場漲幅排名靠前的有電信、工業(yè)金屬等;2)近期熱點為次新股、高鐵、裝飾、黃金珠寶板塊;3)融資融券余額繼續(xù)上漲,多空都比較謹(jǐn)慎,資金面以加倉為主;4)從模型數(shù)據(jù)來看,暫沒有減持信號,不具備底部特征,對于市場我們繼續(xù)看多,等待底部拐點;5)市場高估了海外因素對于市場的短期沖擊,沖擊非常有限,大盤有望企穩(wěn)。
三季度以來的數(shù)據(jù)顯示,行業(yè)在重現(xiàn)供給變化,這不單單是國內(nèi)供給側(cè)改革和行政相關(guān)行業(yè),而是一些沒有政府干擾的產(chǎn)業(yè)。建議多關(guān)注這些非行政力量推動、優(yōu)勢向龍頭集中的產(chǎn)業(yè);特別是供給變化體現(xiàn)在面向全球,產(chǎn)業(yè)鏈在全球競爭的領(lǐng)域?,F(xiàn)在全市場都是從需求端出發(fā),眼光都放在了需求上。目前沒有擁擠交易的情況,是比較好的時間窗口。
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