11月8日訊A股市場連續(xù)橫盤震蕩9個月，越來越多的投資者認識到基金定投分散風險、平攤成本、不受擇時困擾、積少成多的優(yōu)點，并開始堅持基金定投。但在實際操作中，很多投資者感到困惑，到底該用多少錢來進行定投?

在回答這個問題前，先與大家分享身邊兩位朋友的定投案例。投資者A在國內一線城市工作，月收入近萬，但每月房貸近5000元，除去吃飯、購物、交際等正常消費以后，每月節(jié)余約2000元左右。他自2011年10月開始定投廣發(fā)制造業(yè)精選(270028)，每月定投金額1500元，至2015年1月末的收益率大約為43%，累計投入60000元，總收益為25800元左右。但后因升級做爸爸，投資者AA家庭開銷突然增大而停止定投。

投資者B在國內某二線城市工作，月收入4000多元，與父母同住，平常幾乎沒有需要固定支出的花銷。在基金定投方面，他將每月定投扣款金額設置為500元，其定投標的是廣發(fā)中證500ETF聯接A(162711)，自2013年2月開始定投到2015年3月末，累計收益率為80%左右，總投入19000元，收益約為15500元。

我們來分析投資者A的情況。每月定投1500元，幾乎占據了A可支配收入的大部分，可能帶來的影響就是：一、如果當月有突然開銷，就會導致入不敷出，生活品質下降;二、如果基金收益波動較大，出現短期賬面浮虧，定投決心容易動搖。而B的情況恰恰相反，每月定投金額只占可支配收入中極小一部分，其大部分個人資產仍然沒有進入投資領域，如果想通過定投助力購房置業(yè)夢想一臂之力，可能還比較遙遠。

那么，到底每月將該投多少錢呢?理財專家建議按照三個參考標準進行衡量，即長期投資目標、現金流、備用金。首先，定投賬戶累積的收益高低與長時間的復利密切相關。因此，定投往往需要一個長期目標，比如子女教育基金、養(yǎng)老基金、置業(yè)基金等。由于目標和周期各異，需要投入的金額就可能會產生差異。

以投資者B為例，B有購房打算，如果打算5年后購房，通過定投籌集的首付款為20萬，假設年化收益率為10%，那么B每個月宜投入2400元左右。如果打算8年后籌集20萬，年化收益率為10%，每月定投金額預估值為1100元左右。由此可見，在長期目標不變的情況下，定投周期越長，每月投入金額就相對較少。換言之，在目標日期既定的情況下，其他條件不變，越早開始定投，每月投入的金額越少。

其次，每月現金流至關重要。這主要取決于每月可支配的定期收入。如果每月可支配的現金流較多，那么可適當提高比例。前例中，盡管投資者A月收入上萬，但每月可支配收入只有兩千元左右，而B由于沒有大額開銷，月工資幾乎就是可支配收入。因此，從這個角度而言，B的定投金額有提高的可行性和必要性。

第三，需考慮備用金情況，這主要指與工資等定期收入無關的儲蓄或者流動性較強的投資，如貨幣基金等，一般是短期備用金或應急資金，如果這筆資金相對豐厚，那么定投金額占比較大，即使偶爾一月開銷超標，也不至于影響生活品質。以投資者A為例，如果備用金較為豐厚，即便有突然增加的開銷，也可以用備用金應一時之需，隨后再調整定投金額，而不至于中斷定投。

除了考慮每月定投金額外，選擇長期業(yè)績穩(wěn)健增長的績優(yōu)基金同樣重要。

值得一提的是，由于前述第二和第三條標準往往會隨著時間的推移發(fā)生變化，例如工資上漲之后，可支配的現金流就會變多;年終獎發(fā)放之后，備用金也有可能增加。如果投資者認為有必要，可以適當調整每月定投金額。但整體而言，建議堅持定投紀律，以踏實篤定的心態(tài)去定投，最終才能收獲時間的復利價值。(文|上海證券報·中國證券網)

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