文|中投在線

11月7日訊 作為一個“私募基金投資者”，許多投資者其實對私募基金了解不夠深，小編在這里給各位投資者整理了一份私募基金購買攻略。其實私募基金確實是一個好的理財選擇，節(jié)省時間和精力，而通過專業(yè)的私募打理財富能夠有效的化解風(fēng)險。但是要想取得好的收益，選擇一個好的私募基金很關(guān)鍵，而要選擇一個好的私募基金首先要邁出以下十個誤區(qū)。

誤區(qū)一、所有私募基金收益都是那么高，風(fēng)險也都是一樣的。

很多明星私募基金經(jīng)理的傳奇發(fā)家經(jīng)歷似乎給私募這個圈子帶上了一層神秘的光環(huán)，初級私募基金投資者心目中認(rèn)為，只要是私募肯定比公募強(qiáng)，收益都會很高。事實上并非如此，私募基金根據(jù)其產(chǎn)品定位投研能力，盈利能力各有千秋，錯落有致并非一概而論。

根據(jù)私募的種類劃分風(fēng)險和收益高低至少有三個區(qū)間：

1、 一級市場的私募(PE私募股權(quán)投資)，風(fēng)險大收益高，因為是投資未上市的公司，主要在于團(tuán)隊對行業(yè)趨勢和公司基本面的把握，當(dāng)然如果看準(zhǔn)了一個好公司，投資之后上市了收益也是成倍的。

2、二級市場的私募(股票型策略或事件驅(qū)動策略等策略類型)，他們是相對個人投資者更專業(yè)的投資人，也需要依靠精選投資標(biāo)的，優(yōu)化交易來實現(xiàn)盈利，如果判斷失誤，那么虧損也是很正常的，相對而言好的股票型私募基金一般可以跑出超出市場的超額收益。

3、對沖基金俗稱避險基金，相對就要安全一些，通過套利或者購買一些避險品種來抵御市場風(fēng)險，但是即使是這種對沖基金也需要注意，在購買的時候要問清楚，這些對沖基金他們的期貨倉位是對現(xiàn)貨的套保還是投機(jī)類的非套保，投機(jī)類的非套保相對收益更高，但是一旦市場大幅波動超出預(yù)期的時候風(fēng)險也同樣是更大的。

所以各位投資者在選擇私募基金時一定要根據(jù)自身的風(fēng)險偏好去選擇合適的私募基金，不進(jìn)行區(qū)分的任意買入或者一味的追求高收益品種都不太合適。

誤區(qū)二、私募必定是民間的好

中國關(guān)于民間高手的傳說太多了，老百姓總是會去各個行業(yè)尋找“天龍八部里的掃地僧”，太多的關(guān)于民間私募傳說的渲染讓我們把這種小概率事件放大到了整個群體，但事實上很多“民間”的私募，有時只是一個小作坊，操盤手基金經(jīng)理全是自己一個人，當(dāng)然不是說這種模式不行，但是現(xiàn)在社會是越來越講究團(tuán)隊配合的世界，一個人的力量總是有限的，而且這種小作坊模式隨機(jī)性很強(qiáng)，根本把控不了風(fēng)險。

誤區(qū)三、過分迷戀私募基金的過往業(yè)績，過去成績一定要好

很多投資者在選私募基金的時候點(diǎn)名要徐翔，張強(qiáng)，王亞偉，為什么?因為他們都是某個時候，或者某個領(lǐng)域的一哥。但是各位投資者一定要注意過去收益不等同于未來收益，選取私募基金當(dāng)然要結(jié)合過往業(yè)績，絕對不能“唯過往業(yè)績是尊”，在選擇的時候，同時還要考慮私募基金經(jīng)理的投資理念，操作團(tuán)隊，硬件設(shè)施，投研能力等多維度去進(jìn)行考察。

誤區(qū)四、只要是同一個私募經(jīng)理，他的什么產(chǎn)品我都買

單個產(chǎn)品不代表整個產(chǎn)品，有些私募可能擅長做股票型策略比方說徐翔的澤熙，就是以漲停板敢死隊聞名，而有些則擅長做“妖股”和“套利”例如張強(qiáng)的元普，有的則擅長做對沖諸如裘國根的重陽投資，就像江湖的各個門派，有少林也有武當(dāng)峨眉，少林和尚擅長棍棒，讓他們舞刀弄劍有可能反而效果不是很好，徐翔的澤熙旗下就沒有任何的對沖產(chǎn)品，所以他只做多，不做空，牛市經(jīng)常加班，遇見熊市他們就幾乎可以放假。而元普投資就擅長做套利對沖風(fēng)險，牛市相對穩(wěn)健保守收益穩(wěn)定，熊市反而更加活躍，所以要根據(jù)不同的情景選擇不同的策略，最合適的才是最好的。

誤區(qū)五、除了知名大佬的私募基金我誰都不買

一些知名的私募并不像想象的那么好買，很多理財網(wǎng)站動不動把私募大佬的私募品種放在首頁，可是當(dāng)你真正要去買的時候，你是買不到的，當(dāng)你聯(lián)系這種理財超市的平臺時他會再推薦你另外一個品牌的私募，這個私募你大致都沒聽過而且規(guī)模小，成立時間短，這就是所謂的掛羊頭賣狗肉。各位投資人如果遇見這種情況千萬要注意了，因為購買任何私募基金的產(chǎn)品都是有風(fēng)險的，尤其是一個經(jīng)驗不是很豐富的私募基金，也許都沒有駕馭類似大規(guī)模基金的能力時，這個時候你去購買他們的產(chǎn)品，風(fēng)險就進(jìn)一步放大了。所以各位投資者切記不要抱著一定要買哪個私募基金的產(chǎn)品。

誤區(qū)六、買私募一定要去專門的基金網(wǎng)，或者理財超市購買

很多基金網(wǎng)或理財超市都打著包含所有私募基金的幌子，這類第三方平臺的最大特點(diǎn)就是他們的中間人身份，只是提供一個基金平臺，讓客戶自行去挑選，當(dāng)然也會介紹一些產(chǎn)品。那么你想了，中國目前整個金融市場人才是有限的，優(yōu)秀私募經(jīng)理只有那么多而且精力有限，對于供給層面相我們海量的居民財富來說肯定是供不應(yīng)求的。所以一些確實收益較好口碑好的私募品牌，一些第三方平臺是不會刻意去推薦的，而往往經(jīng)常推薦的反而是一些不是太好的，不大暢銷的。就像是房產(chǎn)中介，如果一個中介手里有兩套房子，他當(dāng)然更愿意你買那套不大好出手的房子。

誤區(qū)七、買了都交給私募經(jīng)理了，其他什么都不用管了

這是最大的一個錯誤，很多投資者認(rèn)為買了一個私募產(chǎn)品就不管不問了，直到要清盤的時候才發(fā)現(xiàn)覆水難收，首先你要知道你投資的是一個交易團(tuán)隊，你相信他們大部分的投資判斷，但是遇到關(guān)鍵點(diǎn)位時候的判斷時刻，你也要跟蹤一下凈值，關(guān)注所投資的私募基金在不同的行情下是否有選擇正確的決策。

誤區(qū)八、聽朋友說哪個私募收益高就買哪個

也會有很多聲音在身邊推薦，不過不管選擇誰推薦的，最好選擇自己熟悉的投資公司以及基金經(jīng)理，不熟不做。與公募基金相比，私募基金的操作風(fēng)險、信用風(fēng)險還是非常大的。賺錢者有之，在二級市場投資失敗而損失的私募基金也比比皆是，朋友推薦的不一定就是好的。

誤區(qū)九、期望過高，一定要100%以上的年化收益我才買

市場利率是一個風(fēng)向標(biāo)，無風(fēng)險利率不斷下行的現(xiàn)在，目前信托市場的收益平均在10%左右，貨幣基金或者債券收益基本是年化5%左右，而收益肯定是跟風(fēng)險成正比的，所以收益越高意味著承擔(dān)的風(fēng)險越大，那么在選擇投資品種時，投資者最好不要抱著一年翻倍或者翻幾倍的想法，這個是比較危險的，而是通過自己的篩選使得風(fēng)險降低收益提高，這個才是我們選擇私募最需要注意的。

誤區(qū)十、行情好的時候我再買

股市有云：熊市不買股,牛市白辛苦,牛市不買房,熊市淚汪汪!對于一些股票型策略的私募基金，他們的專業(yè)操作策略也適應(yīng)行情的需要。所以購買私募基金的最佳的買入時間也是需要遵循股票市場的基本規(guī)律，越是下跌的時候我們越要敢于買入，等到行情上了1萬點(diǎn)，即使徐翔也是沒有辦法的。

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