文|汪偉、李園

11月1日報道(記者汪偉、李園)，10月27日至10月28日2016中國科技金融創(chuàng)新大會在上海龍之夢大酒店成功舉辦，大會以"互聯(lián)網金融的科技革命"為主題，重點關注科技金融、金融生活、區(qū)塊鏈、人工智能與智能投顧熱點話題。會議期間專訪了宜信財富投米RA首席技術官胡金輝博士。

胡金輝博士簡介：胡金輝博士擁有清華大學工程力學和計算機專業(yè)雙學位、中科院自動化研究所模式識別專業(yè)碩士學位，并擁有美國南加州大學計算機專業(yè)博士學位。他是大數據、人工智能、互聯(lián)網搜索、計算機圖形學、計算機視覺、虛擬現實、人機交互方面的資深專家。

金融科技(FinTech)是“金融”(finance)和“科技”(technology)的高度融合，而其外延則囊括了支付清算、電子貨幣、網絡借貸、大數據、區(qū)塊連、云計算、人工智能、智能投顧、智慧合同等等諸多領域。高盛、摩根大通、谷歌、蘋果、Facebook等，行業(yè)巨頭的涉足，巨額資本的涌入，讓金融科技類投資成為全球增長最快的領域，金融科技無疑是當下最時髦的話題。

十年前，互聯(lián)網金融P2P興起，并迅速席卷全國。十年后，智能投顧正掀起新一輪浪潮，并有迅猛發(fā)展之勢。由于近期全球經濟形勢嚴峻，黑天鵝事件頻發(fā)，人民幣持續(xù)貶值，A股市場持續(xù)動蕩，普通投資者開始遇到投資困境，之前陳舊的投資觀念將慢慢被智能投顧取代，運用全球化的資產配置對沖風險成為更聰明的選擇。宜信財富投米RA首席技術官胡金輝博士表示智能理財是財富管理的一個途徑，財富管理的核心是資產配置。智能理財要做的就是通過智能化的方式幫助客戶做科學的資產配置。

所謂智能投顧(Robo-Advisor)又稱為機器人投顧，是虛擬機器人基于客戶自身的理財需求，通過投資量化算法來完成以往人工提供的理財顧問服務，本質上是一種投資顧問服務模式，最早在美國興起，成功的典范有wealthfront、betterment等。它把之前高規(guī)格的私人理財服務普及給大眾，解決了用戶對理財選擇、鑒別、后期動態(tài)管理的困難。

在美國投資界一直存在10萬美元困境。這是因為華爾街的起投金額最低是100萬美元，有的甚至達到300萬美元、500萬美元，所以相當大一部分人無法享受到屬于高凈值客戶的服務，于是出現中產階級的投資服務空缺。Wealthfront與Betterment發(fā)現這個良機，用機器算法把專家的專業(yè)知識和金融模型通過量化算法分析，再通過移動互聯(lián)網將之前只面向高凈值客戶的理財服務傳遞給廣大投資者，運用機器人投資理財輕松解決美國的10萬美元投資困境。

在這一背景下，宜信財富投米RA抓住機遇，為中國投資者提供全球化資產配置的智能投顧服務，通過智能化的方式幫助投資者做科學的資產配置。宜信財富投米RA致力于為廣大投資者提供專業(yè)、便捷、透明、個性化、低成本和低門檻的一站式全球化資產配置服務。宜信財富投米RA的核心邏輯是在用戶風險可承受范圍內，給予最優(yōu)化的資產配置建議，使得廣大投資者的資產配置變得更為輕松和科學。

宜信財富投米RA首席技術官胡金輝博士稱，投米RA會根據現代資產組合理論，結合個人投資者的主觀風險偏好和客觀風險承受能力以及理財目標，根據評測風險指數，將用戶分至9個不同資產配置組合中。資產組合中不僅包括美國、中國還包括其他不同地域的資產，包括股票、基金、黃金等不同類型的資產。

從實際情況看，宜信財富投米RA在5月28號上線截止到9月30號四個月時間內，9種不同資產組合和美國的標普500相比，各大組合收益均跑贏大盤，九種組合折算平均年化收益達到12%。最保守的投資組合收益3.2%左右，折算年化收益為9.8%。而風險最高的激進型投資組合，折算年化收益能達到16%。

對于普通投資者來說，海外投資原本是一項高門檻、高收費、專業(yè)性極強的事情，投資海外十分受限。智能投顧的出現改變了這一局面。投資中國市場意味著你僅僅投資了10%的全球資本市場，而投資美國市場意味著你投資了50%的全球資本市場。所以，全球資產配置才是更好對沖風險的選擇。

金融界一般把突發(fā)且引起巨大沖擊的事件稱作為“黑天鵝事件”，不久前英國脫歐、法國尼斯遇襲、美國網絡遭遇黑客襲擊等都導致全球市場出現大幅動蕩。宜信財富投米RA首席技術官胡金輝博士認為，因為黑天鵝事件是不可預見的，所以投資者能做的最好準備，首先進行合理的資產配置。以英國脫歐為例，脫歐當天，英國富時指數下跌12%，美國納斯達克下跌4%，而投米RA平均只下跌2%，所以全球資產配置可以很好地規(guī)避風險。其次，進行跨類別資產投資，不同的股票、基金、債券和黃金組合都可以有效的對沖風險。

宜信財富投米RA首席技術官胡金輝博士表示，智能投顧一鍵式終身服務可以更好的惠及普通投資者。用戶通過風險測評后，機器人根據測評結果自動配對最優(yōu)的全球投資組合。這個資產組合還會根據全球市場的變化而相應調整，機器人24小時跟蹤市場，并隨時告知投資者。這相比私人理財師來說更加高效智能。

投資是一件長久的事，要做時間的朋友。陳舊的投機觀念已經不適用于動蕩的大環(huán)境，只有長期保持合理的資產配置，才能獲得豐厚的回報。胡金輝博士稱，宜信財富投米RA十年期回測顯示，投資回報率為10%。盡管過去十年經歷了2008年那樣的金融大海嘯，但長期來看，歷史在前進，經濟在增長，運用現代投資組合理論進行資產配置能享受經濟增長的紅利。

智能投顧這個舶來品已經在中國市場萌芽并飛速發(fā)展，預計到2020年，中國中產階級將達到1.2億，中國投資資產總額也將達到200萬億，比美國資產市場還要龐大，巨大的投資需求必將推動中國智能投顧市場趨向成熟完善，涌現更多標準、量化的底層資產，中國投資者將會越來越理性，運用更長遠的眼光來進行投資。

雖然短期內，由于大眾對智能投顧的認知和接受度不高，以及國內資本市場的特殊性，智能投顧還不能實現盈利。但宜信財富投米RA首席技術官胡金輝博士并不擔心，他希望更多的有志者加入這個行業(yè)，共享這塊大蛋糕，更多科技與金融人才的涌入會推動該行業(yè)快速發(fā)展。

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