互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治如火如荼進(jìn)行的同時，一系列違規(guī)平臺的查處也陸續(xù)步入司法程序。7月6日，北京迄今為止最大的一起非法集資案--“華融普銀案”在北京市朝陽區(qū)人民法院一審開庭審理。該案涉案金額高達(dá)55億元，涉及投資人3000余人。P2P平臺銀坊金融平臺負(fù)責(zé)人蔡錦聰也因一紙判決文書再次進(jìn)入公眾視野。

浙江省杭州市中級人民法院判決書顯示，蔡錦聰犯集資詐騙罪，判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)，這是目前P2P領(lǐng)域最重的判罰。P2P案件的審理和重判是國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化整頓的重要舉措，也是震懾非法集資行為、規(guī)范行業(yè)秩序的必經(jīng)之路，P2P行業(yè)的陣痛仍將持續(xù)。

長期以來，P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要表現(xiàn)形式之一，受到了各方的高度關(guān)注。為了遏制行業(yè)亂象，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。從2015年底開始，行業(yè)洗牌加速，宏觀政策到具體整頓措施逐漸出臺；今年7月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會即將發(fā)布實(shí)施《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會自律懲戒管理辦法》。整個P2P 網(wǎng)貸行業(yè)環(huán)境動蕩之際，行業(yè)自律機(jī)制建立，以及平臺自身的合規(guī)調(diào)整，都是整個行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)的表現(xiàn)。2016年作為互聯(lián)網(wǎng)金融“規(guī)范元年”，全國性政策和地方政策紛紛出臺，各地探索新型監(jiān)管模式，促進(jìn)行業(yè)和監(jiān)管層溝通，最大限度保護(hù)投資人權(quán)益。

政策監(jiān)管：全國整頓政策逐步落地

繼去年7月18日央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》后，P2P政策監(jiān)管正式列上日程，規(guī)范化、市場化、法制化逐步推進(jìn)。隨后，最高人民法院也發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，P2P行業(yè)進(jìn)入到有法可依的時代。

4月份央行聯(lián)合十四部委下發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融專項整頓工作方案》，在全國范圍內(nèi)啟動為期一年的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)的專項整治，并排出時間表，各地金融主管部門應(yīng)在7月底完成摸底排查，11月完成清理整頓及督查評估。

各地方根據(jù)專項整頓工作方案紛紛成立專項整治工作小組，在轄區(qū)內(nèi)進(jìn)行排查。自上而下的政策出臺及整頓不僅起到敲山震虎的作用，更使一些打著P2P幌子和不合規(guī)的平臺望風(fēng)而逃。這是肅清P2P行業(yè)的一個過程。

各地對于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的監(jiān)管政策也漸漸浮出水面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的四大中心區(qū)域：北京、廣東、上海、浙江，紛紛公布當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，使監(jiān)管更加透明。監(jiān)管層面的態(tài)度深深影響到下面平臺的穩(wěn)定性，當(dāng)?shù)卣呤蔷o縮還是寬容，當(dāng)?shù)卣且种七€是支持，與該地平臺能否繁榮發(fā)展息息相關(guān)。

北京：“1+3+N”，舉報有獎

目前，北京市金融局正在探索北京網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的“1+3+N”模式?！?”是充分發(fā)揮北京市網(wǎng)貸協(xié)會行業(yè)協(xié)會自律管理功能，并在協(xié)會建立黨組織，形成“自律+黨建”的行業(yè)自律管理體系；“3”是采取產(chǎn)品登記、信息披露、資金托管三大管理措施；“N”是代表各家網(wǎng)貸企業(yè)。

在今年3月30日，北京市金融局還制定了《北京市群眾舉報涉嫌非法集資線索獎勵辦法》。辦法規(guī)定，對被采用的舉報線索最高可獎勵10萬元，獎勵資金納入市級財政預(yù)算。

從以上政策可知，北京的政策在監(jiān)管環(huán)節(jié)苦下工夫，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可謂毫不客氣。但同時也留下了漏洞，比如舉報有獎方面，如果舉報人舉報內(nèi)容不實(shí)，會給平臺帶來無妄之災(zāi)。

廣東：慎重采取強(qiáng)制拘留

5月24日，廣東省人民檢察院出臺《廣東省人民檢察院關(guān)于依法保障和促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的實(shí)施意見》提出了“三個慎重”。一是慎重采取拘留、逮捕等人身強(qiáng)制措施；二是慎重查封扣押凍結(jié)涉案非公有制企業(yè)財產(chǎn)；三是慎重發(fā)布涉及非公有制企業(yè)案件的新聞信息。

另外，深圳金融辦接連動作，對平臺信息進(jìn)行了嚴(yán)密的登記，同時再次重申了多條紅線，規(guī)定了其他禁止項目。

廣東尤其是深圳地區(qū)，在對現(xiàn)有平臺的整治上不遺余力，雖然利好整個行業(yè)的風(fēng)氣，打壓了不少違法平臺，但對一些投資人來說，這種積極的處理方式降低了他們追回自己本金的機(jī)會，在心態(tài)上有些難以接受。

上海：最嚴(yán)信息披露制度

2016年5月19日，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會公布了《上海個體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）平臺信息披露指引》（下稱《披露指引》）的具體細(xì)則，并建立了《披露指引》工作方案與定期工作機(jī)制。信息披露具體內(nèi)容將包含主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財務(wù)信息和其他信息五大類，具體包括股東信息、高管從業(yè)經(jīng)歷、員工人數(shù)及學(xué)歷結(jié)構(gòu)、風(fēng)控團(tuán)隊情況、平臺成交量待收等數(shù)據(jù)、90天以上逾期率、合作擔(dān)保公司信息等49條詳細(xì)內(nèi)容。

《披露指引》將分為三個階段執(zhí)行，第一個階段是平臺進(jìn)行信息披露，第二個階段協(xié)會根據(jù)信息披露情況會給平臺打星，第三個階段會給評分排名。

上海的政策傾向于強(qiáng)制平臺信息透明化，給了投資人了解平臺真實(shí)實(shí)力的機(jī)會。

浙江：政策放寬，底線不變

近日，浙江省工商行政管理局就貫徹落實(shí)《開展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及投資理財名義從事金融活動風(fēng)險專項整治工作實(shí)施方案》下發(fā)通知，允許企業(yè)名稱和經(jīng)營范圍中使用“資產(chǎn)管理”、“投資管理”字樣，但經(jīng)營范圍不得核定為“受托財富管理、資本管理、資產(chǎn)投資”等字樣。允許企業(yè)名稱使用“股權(quán)投資基金”或“股權(quán)投資基金管理”，其經(jīng)營范圍核定為“私募股權(quán)投資”、“私募股權(quán)投資管理”或“非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理咨詢”。

浙江省對于互聯(lián)網(wǎng)金融十分看好，不僅在政策上較為寬容，在發(fā)展建設(shè)上也大力支持。浙江擬建互聯(lián)網(wǎng)金融中心，但底線并未放松。之前，杭州經(jīng)偵曾抽樣摸底杭州平臺。

各地政策漸露頭角，在監(jiān)管政策公布及實(shí)施的過程中，當(dāng)?shù)仄脚_也深受影響。如深圳經(jīng)偵多次行動曾引起深圳互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)動蕩。對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及投資人來說，浙江政策利好，只要不違反法律法規(guī)，平臺將在浙江得到長足發(fā)展，如浙江平臺泰和網(wǎng)日前兩個月成交額突破10億，平臺總成交額突破30億，其所隸屬的泰然金融集團(tuán)也與華興銀行簽訂資金存管協(xié)議。該平臺成立不足2年，浙江良好的政策環(huán)境是其發(fā)展勢頭迅猛的原因之一。

政策出臺，有助行業(yè)良性發(fā)展

據(jù)網(wǎng)貸之家最新發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年6月月報》顯示，2016年6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)了1713.71億元的成交量，整體穩(wěn)步上升。截至6月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量為2349家，連續(xù)數(shù)月減少。業(yè)內(nèi)人士指出，部分地區(qū)P2P整治行動開始進(jìn)入清理整頓階段，不合規(guī)平臺加速離場，行業(yè)開始朝良性方向發(fā)展。而在這個階段中，地方互金協(xié)會也扮演了相當(dāng)重要的角色，對監(jiān)管的推進(jìn)起到了關(guān)鍵性的作用。

數(shù)據(jù)顯示，2016年6月新上線平臺僅有47家，而停業(yè)及問題平臺共有94家。在停業(yè)及問題平臺方面，停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺有53家，跑路23家，提現(xiàn)困難18家。停業(yè)轉(zhuǎn)型類型的平臺數(shù)量占停業(yè)問題平臺的比例已經(jīng)連續(xù)2個月該數(shù)值超過50%的水平線，說明大多數(shù)平臺退出正朝著良性的方向發(fā)展，有利于整個行業(yè)的健康發(fā)展。

值得注意的是，目前已有多個省市提早進(jìn)入互金整治的清理整頓階段，競爭力不足的中小平臺加速退出網(wǎng)貸市場，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年已有243家平臺主動停業(yè)。在監(jiān)管加碼的背景下，行業(yè)競爭加劇，中小平臺的獲客難度與日俱增，開始加速離場，投資人及資金持續(xù)流入競爭力更強(qiáng)的大平臺。

對于很多合規(guī)平臺來說，監(jiān)管要求只是基礎(chǔ)，平臺已經(jīng)在這個方向上做了很多工作，只是細(xì)節(jié)上還需要優(yōu)化，包括自查自驗、產(chǎn)品登記、信息披露、資金存管等。這些做法，不僅為了迎合監(jiān)管要求，也是平臺増信的有效手段。而行業(yè)的不法經(jīng)營者，要做到信息披露、資金存管，成本巨大。行業(yè)整治將淘汰一批劣質(zhì)平臺，行業(yè)發(fā)展空間的客觀存在，意味著能留下來的合規(guī)平臺將迎來行業(yè)發(fā)展的春天。

作者：董毅智律師，極客網(wǎng)專欄作者。微信號：ziranren2012

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