“Fintech”概念正受到不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司的熱捧。然而，熱捧背后，也存在監(jiān)管套利的風險。日前，央行條法司副司長劉向民明確指出，要劃清互聯(lián)網(wǎng)金融和Fintech的界限，F(xiàn)intech要與持牌機構合作才能從事金融業(yè)務，并拋開表面屬性，從業(yè)務模式出發(fā)進行穿透式監(jiān)管。

劃清界線

伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管收緊，F(xiàn)intech的概念再次火了起來。今年上半年，F(xiàn)intech被炒得火熱，而不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司不約而同宣布轉型為金融科技公司。在上周六舉行的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會從業(yè)機構高管系列培訓會上，劉向民提到，應劃清互聯(lián)網(wǎng)金融和Fintech的界限。他表示，F(xiàn)intech不直接從事金融業(yè)務，主要是與持牌機構合作。而互聯(lián)網(wǎng)金融的本質仍然是金融，風險屬性并沒有改變，同樣具備金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性等特征，在行業(yè)高速發(fā)展的同時，風險也在快速積累，并已經(jīng)開始爆發(fā)。

Fintech，即finance+technology的縮寫，英文原意是“金融科技”。Fintech和互聯(lián)網(wǎng)金融到底存在怎樣的關系？蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言解釋，“金融科技”來自于國外，“互聯(lián)網(wǎng)金融”是國內獨有，二者有著內在的聯(lián)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以看做是金融業(yè)務科技化特定階段的特定概念，隨著金融體系融入更多元的科技因素，如智能機器人、VR、生物驗證技術等，互聯(lián)網(wǎng)金融一詞就顯得捉襟見肘了，金融科技的概括性更強，有望取而代之。網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿表示，金融科技更偏向于科技，而互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是指一種商業(yè)模式。在一些金融科技企業(yè)看來，“金融科技”主要是利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術進行風險控制和平臺管理。

防范監(jiān)管套利

目前，像理財范、積木盒子等平臺都宣布轉型為金融科技公司。而京東金融、宜信等平臺也定位為金融科技公司?！敖鹑诳萍肌本壓纬蔀楝F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融公司眼中的香餑餑？

在馬駿看來，互聯(lián)網(wǎng)金融公司轉型為金融科技公司有監(jiān)管套利之嫌。他表示，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的概念比較模糊。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融受到了比較嚴格的監(jiān)管，在資本市場的估值也不理想。一些平臺改名叫科技金融，則可以繞開監(jiān)管的條條框框。

以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融風險事件頻發(fā)，行業(yè)的整體社會聲譽受損，監(jiān)管越來越嚴格。薛洪言認為，除了受監(jiān)管和社會輿論等外部環(huán)境影響，更為根本的則是行業(yè)自身轉型發(fā)展的客觀訴求。他表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的創(chuàng)新和科技因素已經(jīng)逐漸超出了互聯(lián)網(wǎng)的范疇，正逐步成長為名副其實的金融科技企業(yè)。但就國內當前的發(fā)展階段看，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是金融科技的主要體現(xiàn)形式。

關于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，劉向民倡導有兩個思路，一是嚴格市場準入，二是實現(xiàn)“穿透式”監(jiān)管。他強調，對于復雜跨界業(yè)務要進行“穿透式”監(jiān)管，透過表象看清業(yè)務實質，以業(yè)務屬性確定監(jiān)管要求和監(jiān)管職責分工，實現(xiàn)監(jiān)管的全覆蓋，不留空白和套利空間。

摸清資金來源成關鍵

“監(jiān)管機構對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技分開監(jiān)管的可能性不大，因為本質上互聯(lián)網(wǎng)金融也屬于金融科技，金融科技企業(yè)也基本會利用互聯(lián)網(wǎng)的渠道開展業(yè)務。對單個企業(yè)而言，往往既是互聯(lián)網(wǎng)金融又是金融科技，可以界定哪個詞更合適，但很難截然分開。” 薛洪言表示。

在劉向民的監(jiān)管思路中，凡實質從事法定特許金融業(yè)務的，一律須拿牌照。而法律法規(guī)尚無準入要求的“缺門檻”業(yè)務，需實施適當?shù)氖虑翱刂?，如設置如技術安全標準、客戶資金第三方存管制度等準入門檻，向全國性行業(yè)自律組織備案，接受自律管理。對于復雜跨界業(yè)務要進行“穿透式”監(jiān)管。

薛洪言指出，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，穿透式監(jiān)管的實施有助于提升行業(yè)透明度，降低潛在風險。馬駿表示，穿透式監(jiān)管就是要看透互金公司的資金來源、資金去向 ，摸清其所做業(yè)務的本質。

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