“去年四季度，印尼現(xiàn)金貸的存量市場在一個衰減的狀態(tài)?！痹谟∧崾袌鲆焉罡芫玫默F(xiàn)金貸平臺風(fēng)控負(fù)責(zé)人陸連向我們表示。

自2016年起，陸續(xù)有國內(nèi)玩家將目光放到東南亞，現(xiàn)金貸出海潮在2017年開始爆發(fā)，并在2018年持續(xù)火熱，2019年，由于大環(huán)境原因，部分玩家“被迫”走出國門，海外市場再度被熱烈討論。

因為出海玩家眾多，模式基本被探索成熟，擁有世界第四多人口的印尼，幾乎一直是出海第一站。

頭部系統(tǒng)商的活躍商戶減少1/3

實力雄厚的機(jī)構(gòu)自建系統(tǒng)，而大部分玩家則通過租借系統(tǒng)的方式快速進(jìn)入市場，據(jù)悉，巔峰時期，一家頭部系統(tǒng)商就同時接入超2000家商戶。

然而隨著一輪輪對借款人的收割，印尼就像被蠶食殆盡的糧倉，很快又被拋棄。

陸連向我們表示：“去年第四季度新增玩家在慢慢減少，很多玩家，甚至印尼本地玩家都在從印尼撤退轉(zhuǎn)向印度。此前每個月大概會有30-40個新玩家進(jìn)入，但走掉的玩家可能有50-60家?！彼嘎兜?，近期一家頭部系統(tǒng)商的活躍商戶已經(jīng)比峰值期間減少了1/3。

其中一個原因是，谷歌在第四季度對借貸App有兩次大規(guī)模的下架，如果App有違規(guī)內(nèi)容，需要整改后再上架，但不少借貸App采用了和國內(nèi)相似的馬甲包形式，如果代碼有關(guān)聯(lián)，那么谷歌賬號會被直接封停。

并且，去年12月印尼再次遭遇了全行業(yè)范圍內(nèi)的逾期上升。陸連提到：“不止11、12月，包括1月都有受到羊毛黨的沖擊，壞賬大概提升了5-10個點?！?/p>

在印尼，全行業(yè)共振的逾期波動并不少見，2019年7月末，印尼大量平臺首逾率爆棚，當(dāng)?shù)貜臉I(yè)人士基本認(rèn)可原因在于系統(tǒng)商導(dǎo)致的白名單泄露。

外部環(huán)境：監(jiān)管收緊，落地流程因疫情停擺

隨著市場急劇變化，印尼的監(jiān)管也在逐漸進(jìn)化，先后出臺對利率的各類限制政策。

近日，印尼金融監(jiān)管局OJK宣布暫停發(fā)放P2P注冊信，消金時代曾在2019年年末預(yù)告過該趨勢，原因主要在于OJK要指導(dǎo)現(xiàn)有拿到門票的機(jī)構(gòu)走完流程，拿到P2P牌照。

陸連預(yù)測，新的注冊信下來之前，將現(xiàn)有玩家的牌照處理完，至少還需要1年的時間。

不過，很多還未來得及申請P2P牌照的大型玩家，嘗試用KSP牌照來放貸。

在印尼做現(xiàn)金貸，一般有兩種牌照，其中一個是P2P牌照，還有一個是KSP牌照，KSP的牌照門檻較低，牌照監(jiān)管部門為工業(yè)商務(wù)部，是非金融類的監(jiān)管部門。

KSP的性質(zhì)類似于農(nóng)村信用合作社，一般有區(qū)域性，但聰明的中國玩家開發(fā)了其線上化運營的潛質(zhì)，基本只要在印尼落地的玩家，基本都會申請這張牌照。據(jù)陸連預(yù)估，存量KSP牌照可能有上萬家。

因為工業(yè)商務(wù)部對金融業(yè)務(wù)并不了解， 后期OJK已經(jīng)承接了相關(guān)監(jiān)管工作，例如OJK會定期給谷歌發(fā)借貸App黑名單，監(jiān)管權(quán)力逐漸讓渡。而P2P牌照與KSP牌照功能重疊的局面也更加明顯，因此，KSP牌照的用途后期仍有不確定性。

疫情也影響著海外市場。印尼早在2月5日就暫停了中國護(hù)照持有者入境，目前最熱門的印度也在3月2日宣布對包括中國在內(nèi)的4個國家此前簽發(fā)的簽證失效，并于12日宣布4月15日前暫停所有旅游簽證效力。

陸連分析：“如果平臺處于啟動階段，需要中國老板親自去做的事就沒法做，公司注冊、牌照注冊包括租場地等工作都需要中國人參與，因此上半年可能都不會有增量玩家落地?！?/p>

也有人試圖通過第三國入境，但簽證時長有限，在第三國待滿14天不僅成本較高，并且在全球疫情蔓延的情況下，能否入境仍充滿了不確定性。

即使是運營模式很成熟的平臺，雖然本地員工可以自行執(zhí)行工作，但沒有中國人的參與，當(dāng)?shù)貑T工的工作認(rèn)真程度、運營效率都會有所下降。

此外，海外當(dāng)?shù)厥袌鰢橐才c國內(nèi)略有差異。有消息稱，近期陸續(xù)有在印尼放貸的華人被帶走調(diào)查?！白顕?yán)重的時候是春節(jié)前后。”陸連表示，據(jù)他統(tǒng)計，那段時間被關(guān)停帶走的平臺就有10幾家。

“租系統(tǒng)”模式?jīng)]落，盈利的大概有3成

因為投入少、上線快，印尼市場上大部分還是使用Saas系統(tǒng)商服務(wù)的小玩家，但這種模式在急速被開發(fā)的印尼市場，缺陷也越來越明顯。

現(xiàn)金貸的業(yè)態(tài)關(guān)鍵在于用老客補(bǔ)貼新客，老客戶的逾期較低，并且不需要再支付市場成本，當(dāng)積累的用戶量足夠大時，平臺就能實現(xiàn)盈利。

“剛落地的玩家一般會使用Saas系統(tǒng)商，但使用外包系統(tǒng)風(fēng)控可調(diào)整的內(nèi)容較少，并且前端App會有重疊，造成上架難的問題。因此，系統(tǒng)商會采用API的方式去直接與貸超連一個接口，但在這種模式下，無論獲取的是新客還是老客，平臺都需要付費，直接影響了成本?！?/span>陸連表示。

此外，隨著共債風(fēng)險提高，粗放模式難以為繼。陸連稱：“采用Saas系統(tǒng)獲取的借款客戶生存周期會變短，比如本來每個客戶會復(fù)借3次，第2次復(fù)借的時候就能賺錢，但共用系統(tǒng)的平臺，客戶可能復(fù)借到第2次的時候就‘死了’，很難盈利?！?/p>

雖然“市場逐漸被做爛”，但二八分化的道理在哪個領(lǐng)域都適用。對于有多少家平臺能盈利的問題，陸連和另一家落地印尼超1年的現(xiàn)金貸平臺員工飛飛不約而同地給出約3成的答案。

飛飛感覺，在去年的又一波逾期潮后：“活下來的都賺錢了?！?/p>

環(huán)境也有變好的地方，陸連介紹道：“此前貸超帶來的單個下載量一般都是0.5美金起，并且貸超有階梯價，下載量到一定程度會越來越貴。現(xiàn)在App上架可以走代投渠道，會比貸超便宜很多，基礎(chǔ)下載單價大概0.3-0.4美金?！?/p>

實際上，比起隨隨便便就能賺錢，有賺有虧才是市場常態(tài)，精耕細(xì)作才能維持長久。

從躺賺的藍(lán)海到現(xiàn)在只有少數(shù)人賺錢的紅海，印尼現(xiàn)金貸基本只用了2年時間，下一個現(xiàn)金貸熱土印度淪陷又需要多久？

注：以上陸連、飛飛均為化名

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