改革開放40年以來，中國經(jīng)濟歷經(jīng)改革紅利、人口紅利、出口紅利等資源稟賦比較優(yōu)勢的助推，在全球經(jīng)濟發(fā)展競爭中獨樹一幟。然而，未來中國是否能夠持續(xù)這個發(fā)展的動能，推動經(jīng)濟繼續(xù)崛起，在互聯(lián)網(wǎng)技術與5G應用崛起的背景下，數(shù)據(jù)紅利催生的新經(jīng)濟將是決定成敗的關鍵。當前，發(fā)揮數(shù)據(jù)紅利的一個瓶頸還是如何通過技術創(chuàng)新和法律制度建設，促進數(shù)據(jù)在各個市場主體之間的共享與流動。要實現(xiàn)上述目標，在金融領域率先打造具有中國特色的全方位的開放性信貸聯(lián)盟平臺是一個可行的突破口。開放性信貸聯(lián)盟有利于打破中國信貸信息不對稱的巨大障礙，融通信息流、人流、物流、金流，告別數(shù)據(jù)壟斷的金融機構與公共部門各自為政的局面，真正緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題，讓金融真正發(fā)揮服務實體經(jīng)濟功能。而開放性信貸聯(lián)盟帶來的大數(shù)據(jù)資源將為人工智能等新技術發(fā)展提供大量學習數(shù)據(jù)與應用場景，從而推動數(shù)字新經(jīng)濟的快速發(fā)展。

金融在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了不可替代的作用，而金融資源在全社會的可及性(accessibility)往往代表了一個國家或地區(qū)金融體系的發(fā)展程度，例如世界銀行國際金融公司就將金融可及性、適用程度、數(shù)據(jù)普惠金融質量三個維度作為金融寬度的衡量指標納入世界銀行金融包容性(普惠金融)數(shù)據(jù)庫。近年來，隨著中國經(jīng)濟改革紅利、人口紅利、出口紅利等資源稟賦比較優(yōu)勢的逐漸消失，以及經(jīng)濟體制改革進入深水區(qū)，中國經(jīng)濟的各個主體，政府、企業(yè)和家庭，無一不感受到現(xiàn)有金融體系的缺陷導致實體經(jīng)濟無法獲得足夠金融服務帶來的困境。過去二十年來，政府曾嘗試復制上個世紀80年代來在經(jīng)濟領域改革的成功經(jīng)驗到金融領域，通過引進體系外金融機構或組織，創(chuàng)造競爭環(huán)境，改善現(xiàn)存體系內的金融機構服務效率，例如包括本世紀初大幅引進外資金融機構或鼓勵外資金融機構參股，以及過去5年來通過給予互聯(lián)網(wǎng)金融機構監(jiān)管不對稱優(yōu)勢等大力扶持其發(fā)展，試圖通過鯰魚效應來推動傳統(tǒng)金融機構的業(yè)務革新，積極提高包括商業(yè)銀行在內的金融正規(guī)軍將金融服務的質量達到世界級的水準。這些措施確實提高了中國整個金融體系效率，但是數(shù)據(jù)顯示實體經(jīng)濟融資困境依然存在。外資金融機構在國內的發(fā)展并未如人意，在獲利能力方面，以ROA和ROE體現(xiàn)銀行經(jīng)濟能力的指標，外資銀行均遠遠落后于內資銀行，參見表一:中國大陸各類銀行獲利指標。

表一:中國大陸各類銀行獲利指標

數(shù)據(jù)源:中國銀保監(jiān)會，薛琦整理，兩岸金融發(fā)展與中美經(jīng)貿摩擦，黃公望產(chǎn)業(yè)金融峰會論壇，杭州，2018/9/13。

從金融機構市場份額來看，而外資銀行資產(chǎn)占比最低，僅1.2%，且自WTO開放外資銀行以來一路呈現(xiàn)下降趨勢，參考表二:中國大陸各類銀行市場份額比較。

表二:中國大陸各類銀行市場份額比較。

數(shù)據(jù)源:中國銀保監(jiān)會，薛琦整理，兩岸金融發(fā)展與中美經(jīng)貿摩擦，黃公望產(chǎn)業(yè)金融峰會論壇，杭州，2018/9/13。

同時，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融也并未真正發(fā)揮其去中介的優(yōu)勢，反而形成了不可忽視的金融系統(tǒng)性風險。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，2018年全年停業(yè)及問題平臺總計為1279家，其中問題平臺數(shù)位658家。參考圖一:2013-2018全年停業(yè)及問題平臺家數(shù)統(tǒng)計。(需要數(shù)據(jù)和圖表支持)

圖一:2013-2018全年停業(yè)及問題平臺家數(shù)統(tǒng)計

資料來源:網(wǎng)貸之家研究中心，2018年中國網(wǎng)絡借貸行業(yè)年報。

中國人民銀行發(fā)布《2018年金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，2018年末，金融機構人民幣各項貸款余額136.3萬億元，同年P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體貸款余額下降至7889.63億，而停業(yè)及問題平臺設計貸款余額達到1766.5億，超過網(wǎng)貸行業(yè)整體貸款余額1/5強，是不容忽視的系統(tǒng)性風險。

表三:停業(yè)及問題平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)

資料來源:網(wǎng)貸之家研究中心，2018年中國網(wǎng)絡借貸行業(yè)年報。

以中小企業(yè)融資難、融資貴為代表的實體經(jīng)濟無法獲得有效金融資源支持的現(xiàn)象，與以房地產(chǎn)價格狂飆、影子銀行盛行為代表的虛擬經(jīng)濟在大量金融資源刺激下快速蠶食中國經(jīng)濟競爭力以及企業(yè)創(chuàng)新能力并存，其背后反映的本質是現(xiàn)有金融資源的空轉和金融機構在制度和市場之間的博弈。從經(jīng)濟學角度分析，由于以銀行和保險機構為代表的正規(guī)金融機構在存款端有剛性兌付的承諾，使得金融資源供給方天生對風險存在極大厭惡。同時，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式和市場競爭機制牽制，使得正規(guī)金融機構缺乏創(chuàng)新動力和和勇氣。近年來，互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展和大數(shù)據(jù)的應用，不但給金融創(chuàng)新帶來了大量的應用場景，更重要的是帶來了全新的信用形成機制，使得金融引領實體經(jīng)濟發(fā)展成為現(xiàn)實。

中國金融科技企業(yè)發(fā)展以戰(zhàn)養(yǎng)兵，給予中小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司額外的價值，對于金融行業(yè)來說，既是機會也是風險。客觀環(huán)境使一部分非金融科技企業(yè)迅速在金融科技領域建立自己的優(yōu)勢，巨頭對各方面的資源具有吸引力，形成左右競爭格局的關鍵因數(shù)，金融科技逐步形成一個成熟的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，如圖二:中國金融科技產(chǎn)業(yè)鏈。

圖二:中國金融科技產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源:艾瑞咨詢，2017中國金融科技發(fā)展報告。

金融科技在全世界形成了革命性的影響，各國將金融科技的發(fā)展上升為國家實力的競爭。中國在支付領域的發(fā)展和大數(shù)據(jù)的應用，均有突出表現(xiàn)。然而，科技本身無法解決制度建設的滯后，其中涉及到既有利益的重新分配，數(shù)據(jù)的歸屬以及隱私的保護等等。打破信用大數(shù)據(jù)的孤島現(xiàn)狀和數(shù)據(jù)碎片化，已經(jīng)成為行業(yè)從業(yè)者面臨的共同困境。歐美發(fā)達國家通過立法，重新定義數(shù)據(jù)的擁有者是用戶而非機構，要求金融機構開放數(shù)據(jù)互通，建立開放性銀行來解決上述問題，中國在這方面顯得的力有未逮。

在歐洲，英國是Open Banking的先驅，2015年就開始規(guī)劃、制定，推出標準，自2018年元月開始，在用戶同意之下，讓經(jīng)認證的第三方機構存取帳戶數(shù)據(jù)，希望藉此提供更為個性化的高效金融服務。歐洲議會也早在2015年10月8日就通過歐盟執(zhí)委會所提出的第二號支付指令(revised Payment Services Directive， PSD2)，要求歐盟區(qū)銀行開放應用程序編程接口(application programming interface， API)讓非銀行得以參與支付服務，以提升支付產(chǎn)業(yè)(銀行業(yè))的競爭力。在美國，消費者金融保護局CFPB(Consumer Financial Proectection Bureau)2017年發(fā)布金融數(shù)據(jù)共享的9條指導意見。澳大利亞2017年8月發(fā)布《Review into Open Banking in Austrailia (Issue Paper)》長遠規(guī)劃。新加坡、日本和韓國等亞洲臨近國家，都推出各自雄心勃勃的金融數(shù)據(jù)共享戰(zhàn)略。核心的理念只有一個:通過金融數(shù)據(jù)共享，推動傳統(tǒng)銀行和金融科技公司更深層次地協(xié)作和競爭，最終實現(xiàn)用戶利益最大化與信貸業(yè)務的高效化。

根據(jù)BNP Paribas的研究報告"World Payment Report 2018"所做的Open Banking評比，將實施Open Banking的國家分為先驅者、跟隨者、和保守者三類。中國被列為保守者，相對歐美目前大力提倡發(fā)展的開放性銀行，中國更應該發(fā)揮自己的體制優(yōu)勢與數(shù)據(jù)優(yōu)勢，基于中國國情，從制度面立法，行動起來，建設覆蓋度更廣應用更深入的開放性信貸聯(lián)盟平臺(Open Credit Union)。

首先，建設開放性信貸聯(lián)盟平臺有利于發(fā)揮金融體系各個參與者的積極性和資源稟賦優(yōu)勢，打破數(shù)據(jù)持有巨頭的不公平競爭。金融體系除了銀行之外，還有眾多其他參與者，包括與正規(guī)商業(yè)銀行存在競爭關系的民間借貸公司和互聯(lián)網(wǎng)金融公司等非正規(guī)金融機構，相對于銀行掌握的一些包括財務數(shù)據(jù)和貸款行為方面的“硬信息”，非正規(guī)金融機構可能在基于社會關系、商業(yè)網(wǎng)絡形成的“軟信息”方面存在一定的優(yōu)勢。因此，開放性信貸聯(lián)盟平臺在信息資源整合方面具有一定優(yōu)勢，有利于提高全社會信用風險識別能力。

其次，建設開放性信貸聯(lián)盟平臺有利于釋放金融科技企業(yè)的巨大能量，為全社會的資源分配創(chuàng)造更多消費者剩余。缺乏數(shù)據(jù)但是具備分析與應用數(shù)據(jù)能力的金融科技企業(yè)，可以在開放性信貸聯(lián)盟平臺大展身手，促進金融產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新，服務更多更廣更深的客戶群體。非正規(guī)金融機構具備較高風險承受能力，結合互聯(lián)網(wǎng)金融公司多元化的流量資源和場景應用，依托開放性信貸聯(lián)盟平臺可以推進數(shù)據(jù)共享和交易機制的建設，提高大數(shù)據(jù)信用評估有效性。金融科技公司在平臺中發(fā)揮擁有人才優(yōu)勢以及技術優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)技術和人工智能等最新技術，提高信用評估、債券評級的效率，使得平臺能夠在不同風險價格區(qū)間服務不同層次的客戶，更大的覆蓋全社會的融資需求。

第三，建設開放性信貸聯(lián)盟平臺有利于提升監(jiān)管機構的管理效能。防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本任務，要運用現(xiàn)代科技手段和支付結算機制，適時動態(tài)監(jiān)管線上線下，國際國內的資金流向流量，使所有資金流動斗置于金融監(jiān)管機構的監(jiān)督視野之內。開放性信貸平臺將銀行、金融科技公司以及包括第三方支付和網(wǎng)絡貸款平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融公司融合在一起，有利于線上線下資金流向的透明化，增加違法成本，降低道德風險。

最后，建立開放性信貸平臺需要尊重市場規(guī)則，同時也需要發(fā)揮政府的引導作用-立法做好規(guī)則設定和數(shù)據(jù)互通的基礎建設。金融最終的目標是用好杠桿，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，平臺的建設一方面要利用中央與地方政府的數(shù)據(jù)儲備，同時也要理清政府與市場的作用，政府搭臺，市場唱戲，形成適應我國國情的開放性信貸平臺。(作者系廈門大學王亞南經(jīng)濟研究院、經(jīng)濟學院教授陳海強，游智彬)

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